souhrn

  • Co je řízení rizik?

  • Jak funguje řízení rizik?

    • Definujte cíle

    • Identifikujte rizika

    • Odhad rizika

    • Definujte zásahy

    • Dohled

  • Řízení finančních rizik

  • Závěr


Co je řízení rizik?

Rizika neustále řídíme po celý život, ať už při jednoduchých úkonech (jako je řízení auta), nebo při uzavírání nových pojištění nebo zdravotních plánů. Řízení rizik je v podstatě o posouzení a reakci na tato rizika.

Většina z nás je během každodenních činností zvládá nevědomě. Ale pokud jde o finanční trhy a obchodní administrativu, je hodnocení rizik zásadní praxí, která vyžaduje pozornost.

V ekonomii můžeme popsat řízení rizik jako rámec, který definuje, jak společnost nebo investor řídí finanční rizika, která jsou vlastní všem druhům podnikání. 

Pro obchodníky a investory může rámec zahrnovat správu více tříd aktiv, jako jsou kryptoměny, Forex, komodity, akcie, indexy a nemovitosti.

Existuje mnoho typů finančních rizik, která lze klasifikovat různými způsoby. Tento článek poskytuje přehled procesu řízení rizik. Představuje také některé strategie, které mohou obchodníkům a investorům pomoci zmírnit finanční rizika.


Jak funguje řízení rizik?

Obvykle proces řízení rizik zahrnuje pět fází: stanovení cílů, identifikace rizik, hodnocení rizik, řízení rizik a monitorování. V závislosti na kontextu se však tyto kroky mohou výrazně změnit.

Definujte cíle

Prvním krokem je definovat, jaké jsou hlavní cíle, často spojené s tolerancí vůči riziku ze strany společnosti nebo jednotlivce. Jinými slovy, jak velké riziko jsou ochotni podstoupit, aby se přiblížili svým cílům.

Identifikujte rizika

Druhým krokem je odhalit a definovat, jaká jsou potenciální rizika. Cílem je odhalit všechny druhy událostí, které mohou mít negativní účinky. V podnikatelském prostředí může tento krok poskytnout i zasvěcené informace, které přímo nesouvisí s finančními riziky.

Odhad rizika

Po identifikaci rizik je dalším krokem posouzení jejich očekávané frekvence a závažnosti. Rizika jsou poté seřazena podle důležitosti, což usnadňuje vytvoření nebo přijetí vhodné reakce.

Vzít v úvahu

Čtvrtým krokem je definovat reakce pro každý typ rizika na základě jeho úrovně důležitosti. Stanoví, jaká opatření přijmout v případě nepříznivé události.

Dohled

Posledním krokem ve strategii řízení rizik je sledování její účinnosti v reakci na události. To často vyžaduje neustálý sběr a analýzu dat.


Řízení finančních rizik

Existuje mnoho důvodů, proč může strategie nebo obchodní plán selhat. Obchodník může například ztratit peníze, protože se trh pohne proti jeho pozici ve futures kontraktu nebo protože se nechá vést svými emocemi a nakonec v panice prodá.

Emocionální reakce často způsobí, že obchodníci ignorují nebo opustí svou původní strategii. To je zvláště viditelné během medvědích trhů (Bear) a období kapitulace.

Na finančních trzích se většina lidí shoduje na tom, že dobrá strategie řízení rizik významně přispívá k jejich úspěchu. V praxi to může být tak jednoduché jako nastavení příkazů stop-loss nebo výběru zisku.

Robustní obchodní strategie by měla poskytovat jasný soubor možných akcí, což znamená, že obchodníci mohou být lépe připraveni řešit všechny druhy situací. Jak však již bylo řečeno, existuje mnoho způsobů, jak řídit rizika, a v ideálním případě by strategie měly být neustále přezkoumávány a upravovány.

Zde je několik příkladů finančních rizik spolu se stručným popisem, jak je lze zmírnit.

  • Tržní rizika: Mohou být zmírněna použitím příkazu Stop-Loss na každé pozici, který umožňuje jejich uzavření dříve, než utrpí větší ztráty.

  • Rizika likvidity: Lze je zmírnit obchodováním na trzích s vysokým objemem. Obvykle aktiva s vysokou kapitalizační hodnotou na trhu bývají likvidnější.

  • Úvěrová rizika: Lze je snížit použitím platformy důvěryhodné výměny, aby věřitel a dlužník (nebo prodávající a kupující) nezpochybňovali důvěru, kterou do sebe navzájem vkládají.

  • Operační rizika: Investoři mohou snížit operační rizika diverzifikací svého portfolia, a tak předejít rizikům vyvolaným expozicí jedinému projektu nebo jedné společnosti. Mohou také provádět výzkum, aby našli společnosti, u kterých je méně pravděpodobné, že budou mít provozní dysfunkci.

  • Systémová rizika: Lze je snížit i diverzifikací portfolia, v tomto případě se však jedná o zvýhodnění projektů od společností z různých typů odvětví. Nejlépe ty s nejmenšími korelacemi.


Abych to uzavřel

Před otevřením obchodní pozice nebo alokací kapitálu do portfolia by obchodníci a investoři měli zvážit strategii řízení rizik. Je však důležité mít na paměti, že finančním rizikům se nelze nikdy zcela vyhnout.

Celkově řízení rizik definuje strategie pro řešení rizik, ale v podstatě se nejedná o zmírňování rizik. Zohledňuje také strategické myšlení, aby bylo možné co nejefektivněji zahrnout nevyhnutelná rizika. 

Jinými slovy, jde také o identifikaci, hodnocení a kontrolu rizik v závislosti na kontextu a strategii. Proces řízení rizik má za cíl vyhodnotit poměr rizika a odměny s cílem upřednostnit nejvýhodnější pozice.