Co je trendová linie?

Na finančních trzích jsou trendové linie úhlopříčky nakreslené na grafech. Ty propojují konkrétní datové body a usnadňují obchodníkům a chartistům vizualizaci cenových pohybů a identifikaci tržních trendů.

Trendové čáry jsou považovány za jeden ze základních nástrojů technické analýzy (TA). Ty jsou široce používány pro akcie, fiat měny, deriváty a kryptoměny.

Trendové čáry fungují jako úrovně podpory a odporu, ale mají formu diagonálních čar, nikoli vodorovných čar. Mohou tedy mít kladný nebo záporný sklon. Obecně platí, že čím větší sklon čáry, tím silnější trend.

Trendové čáry můžeme rozdělit do dvou kategorií: vzestupné (vzestupný trend) nebo sestupné (sestupný trend). Jak název napovídá, vzestupná trendová linie běží z nízké pozice v grafu do vysoké pozice. To spojuje alespoň dva nízké body, jak je znázorněno na obrázku níže.

Naopak medvědí trend začíná z vysoké pozice v grafu a pohybuje se směrem k nízké pozici. To také spojuje nejméně dva vysoké body.

Rozdíl mezi těmito dvěma typy čar je tedy ve výběru bodů použitých k jejich kreslení. V uptrendu se čáry kreslí pomocí nejnižších bodů v grafu (spodní část svíčky tvoří vyšší minima). Na druhou stranu medvědí trendy jsou zakresleny pomocí nejvyšších bodů (horní část svícnů tvořící nižší vysoké body).

Jak používat trendové čáry

Na základě maxim a minim v grafu trendové linie indikují, kde cena zpochybnila aktuální trend, otestovala jej a poté obrátila. Čáry lze také rozšířit, aby se pokusily předpovědět další významné úrovně. Trendová čára může být testována několikrát, zůstává však platná, dokud není porušena.

Zatímco trendové čáry lze použít v mnoha typech datových grafů, obvykle se používají na finanční grafy (na základě tržních cen). Poskytují informace o nabídce a poptávce na trhu. Je zřejmé, že vzestupné čáry naznačují nárůst nákupního tlaku (poptávka je větší než nabídka). Sestupné trendy jsou spojeny s konzistentním poklesem cen, což naznačuje opak (nabídka je vyšší než poptávka).

V těchto analýzách je však třeba vzít v úvahu i objem obchodů. Pokud se například cena zvýší, ale objem se sníží nebo je relativně nízký, může to vyvolat mylný dojem, že poptávka roste.

Jak již bylo zmíněno, trendové čáry se používají k identifikaci úrovní podpory a odporu, dvou základních pojmů v technické analýze. Uptrendová čára označuje úrovně podpory, pod nimiž cena pravděpodobně neklesne. Naproti tomu klesající trendová linie zvýrazňuje úrovně odporu, nad nimiž cena pravděpodobně neporoste.

Jinými slovy, trend trhu může být považován za neplatný, když jsou úrovně podpory a odporu prolomeny, a to buď směrem dolů (pro vzestupnou trendovou linii), nebo nahoru (pro sestupnou trendovou linii). V mnoha případech, kdy tyto klíčové úrovně neudrží trend, má trh tendenci změnit směr.

Technická analýza však zůstává subjektivní a každý může mít zcela jinou metodu kreslení trendových čar. Proto je užitečné kombinovat několik technik TA a také fundamentální analýzu pro snížení rizik.

Kreslení platných trendových čar

Teoreticky mohou spojnice trendu spojovat libovolné dva body v grafu. Nicméně většina chartistů souhlasí s tím, že použití tří nebo více bodů je to, co dělá trendovou linii platnou. V některých případech lze první dva body použít k definování potenciálního trendu, třetí bod (nacházející se v budoucnosti) lze použít k testování jeho platnosti.

Takže když se cena dotkne trendové zóny alespoň třikrát, aniž by ji prolomila, lze ji považovat za platnou. Několikanásobné testování trendové linie ukazuje, že trend nemusí být jen náhoda způsobená cenovými výkyvy.

Nastavení měřítka

Kromě výběru dostatečného množství bodů pro vytvoření platné spojnice trendu je důležité při jejich vykreslování zvážit vhodné parametry. Mezi nejdůležitější parametry grafu patří měřítko.

Ve finančních grafech měřítko znamená, jak je zobrazena změna ceny. Dvě nejoblíbenější stupnice jsou aritmetické a semilogaritmické (polologaritmické). Na aritmetickém grafu je změna vyjádřena stejně, jak se cena pohybuje nahoru nebo dolů na ose Y. Naproti tomu semilogaritmické grafy vyjadřují změny v procentech.

Například změna ceny o 5 USD na 10 USD pokryje stejnou vzdálenost na aritmetickém grafu jako změna o 120 USD na 125 USD. Na semilogaritmickém grafu by však 100% zisk (z 5 USD na 10 USD) zabral mnohem větší část grafu, na rozdíl od 4% nárůstu ze 120 USD na 125 USD.

Při kreslení trendových čar je důležité vzít v úvahu parametry měřítka. Každý typ grafu může mít za následek různá maxima a minima, a tedy mírně odlišné trendové linie.

Na závěr

Přestože se jedná o užitečné nástroje pro technickou analýzu, trendové čáry zdaleka nejsou spolehlivé. Výběr bodů použitých k vykreslení trendových linií ovlivní, jak přesně reprezentují tržní cykly a skutečné trendy, což je činí poněkud subjektivními.

Například někteří chartisté kreslí trendové linie na základě těla svícnů, ignorujíce knoty. Jiní dávají přednost kreslení čar na základě výšek a minimů pramenů!

Je proto důležité používat spojnice trendů ve spojení s dalšími nástroji a indikátory grafů. Pozoruhodné příklady dalších indikátorů TA zahrnují Ichimoku Clouds, Bollinger Bands (BB), MACD, Stochastic RSI, RSI a Moving Averages.