Maržové obchodování je způsob obchodování s aktivy pomocí prostředků poskytnutých třetí stranou. Ve srovnání s tradičními obchodními účty umožňují maržové účty obchodníkům přístup k větším částkám kapitálu, což jim umožňuje použít pákový efekt na jejich pozice. Maržové obchodování v podstatě zesiluje obchodní výsledky, takže obchodníci jsou schopni dosáhnout větších zisků na ziskových obchodech. Díky této schopnosti zvýšit obchodní výsledky je obchodování s marží obzvláště oblíbené na trzích s nízkou volatilitou, zejména na mezinárodním trhu Forex. Obchodování s marží se však používá také na akciových, komoditních a kryptoměnových trzích.
Na tradičních trzích jsou vypůjčené prostředky obvykle poskytovány investičním makléřem. Při obchodování s kryptoměnami jsou však prostředky často poskytovány jinými obchodníky, kteří získávají úroky na základě tržní poptávky po maržových fondech. I když je to méně běžné, některé burzy kryptoměn také poskytují svým uživatelům maržové fondy.
Jak funguje obchodování s marží?
Když je zahájen maržový obchod, bude obchodník požádán, aby složil určité procento z celkové hodnoty objednávky. Tato počáteční investice je známá jako marže a úzce souvisí s konceptem pákového efektu. Jinými slovy, maržové obchodní účty se používají k vytváření obchodů s pákovým efektem a pákový efekt popisuje poměr vypůjčených prostředků k marži. Například pro otevření obchodu 100 000 USD s pákovým efektem 10:1 musí obchodník vložit kapitál ve výši 10 000 USD.
Dostupné obchodní platformy a trhy samozřejmě nabízejí různá pravidla a pákové sazby. Na akciovém trhu je například typický poměr 2:1, zatímco futures kontrakty se často obchodují s pákou 15:1. Pokud jde o Forex brokery, maržové pozice mají často poměr 50:1, ale v některých případech se používají i 100:1 a 200:1. Pokud jde o trhy s kryptoměnami, poměry se obvykle pohybují od 2:1 do 100:1 a obchodní komunita často používá terminologii „x“ (2x, 5x, 10x, 50x atd.).
Maržové obchodování lze použít k otevření dlouhých a krátkých pozic. Dlouhá pozice odráží sázku, že cena aktiva vzroste, zatímco krátká pozice odráží opak. Zatímco je maržová pozice otevřená, aktiva obchodníka slouží jako kolaterál za vypůjčené prostředky. Je důležité, aby obchodníci pochopili tento bod, protože většina brokerů si vyhrazuje právo vynutit prodej těchto aktiv v případě, že trh půjde proti jejich pozici (nad nebo pod určitou hranicí).
Pokud například obchodník otevře dlouhou pozici s pákovým efektem, může být předmětem výzvy k dodatkové úhradě, když cena výrazně klesne. Výzva k marži nastane, když je obchodník požádán, aby vložil více prostředků na svůj maržový účet, aby splnil minimální požadavky na obchodování s marží. Pokud tak obchodník neučiní, jsou jeho držby automaticky zlikvidovány, aby pokryly jejich ztráty. K tomu obvykle dochází, když celková hodnota všech aktiv na maržovém účtu, nazývaná také likvidační marže, je nižší než celkové maržové požadavky dané konkrétní burzy nebo brokera.
Výhody a nevýhody
Nejviditelnější výhodou obchodování s marží je to, že může generovat větší zisky díky vyšší relativní hodnotě obchodních pozic. Kromě toho může být obchodování s marží užitečné pro diverzifikaci, protože obchodníci mohou otevřít více pozic s relativně malým množstvím investičního kapitálu. A konečně, mít maržový účet může obchodníkům usnadnit rychlé otevírání pozic, aniž by museli převádět velké množství peněz na své účty.
Přes všechny své výhody má obchodování s marží zjevnou nevýhodu v tom, že zvyšuje ztráty stejným způsobem, jakým může zvyšovat zisky. Na rozdíl od běžného spotového obchodování představuje obchodování s marží možnost ztrát, které převyšují počáteční investici obchodníka, a proto je považováno za vysoce rizikovou obchodní metodu. V závislosti na výši dluhu zahrnutého v obchodu může i mírný pokles tržní ceny způsobit obchodníkům značné ztráty. Z tohoto důvodu je důležité, aby investoři, kteří se rozhodnou využít obchodování s marží, používali vhodné strategie řízení rizik a používali nástroje ke zmírnění rizik, jako jsou například příkazy stop-limit.
Maržové obchodování na kryptoměnových trzích
Maržové obchodování je přirozeně rizikovější než běžné obchodování, ale pokud jde o kryptoměny, rizika jsou ještě vyšší. Vzhledem k vysoké úrovni volatility typické pro tyto trhy by měli být obchodníci s krypto marží obzvláště opatrní. Zatímco hedging a strategie řízení rizik mohou být užitečné, obchodování s marží rozhodně není vhodné pro začátečníky.
Znalost toho, jak analyzovat grafy, identifikovat trendy a určovat vstupní a výstupní body, neodstraní rizika maržového obchodování, ale mohla by vám pomoci lépe předvídat rizika a obchodovat efektivněji. Před použitím pákového efektu se proto uživatelům doporučuje, aby nejprve důkladně porozuměli technické analýze a získali rozsáhlé zkušenosti s obchodováním se spotovým obchodem.
Maržové financování
Pro investory, kteří nemají toleranci k riziku, aby se sami zapojili do obchodování s marží, existuje další způsob, jak profitovat z pákových obchodních metod. Některé obchodní platformy a kryptoměnové burzy nabízejí funkci zvanou financování marží, kde uživatelé mohou vložit své prostředky k financování maržového obchodování jiných uživatelů.
Obvykle se tento proces řídí specifickými podmínkami a generuje dynamické úrokové sazby. Pokud obchodník podmínky a nabídku přijme, má poskytovatel fondu nárok na vrácení půjčky s dohodnutým úrokem. Ačkoli se mechanismy mohou mezi burzami lišit, rizika poskytování maržových fondů jsou relativně nízká, protože pozice s pákovým efektem mohou být násilně likvidovány, aby se předešlo nadměrným ztrátám. Maržové financování však vyžaduje, aby uživatelé drželi své prostředky v peněžence burzy. Je proto důležité vzít v úvahu související rizika a pochopit, jak tato funkcionalita na vybrané burze funguje.
Abych to uzavřel
Maržové obchodování je samozřejmě užitečným nástrojem pro ty, kteří chtějí zvýšit zisky ze svých ziskových obchodů. Při správném použití může pákové obchodování umožněné maržovými účty přispět jak k ziskovosti, tak k diverzifikaci portfolia.
Jak již bylo zmíněno, tento způsob obchodování může také zvětšit ztráty a vést k mnohem vyšším rizikům. Měli by jej proto používat pouze zkušení obchodníci. Pokud jde o kryptoměny, k obchodování s marží je třeba přistupovat s ještě větší opatrností kvůli vysoké volatilitě trhu.
Zjistěte, jak začít s naším průvodcem obchodováním s marží Binance
