Frakční rezerva je bankovní systém, který umožňuje komerčním bankám vydělávat půjčováním části vkladů svých zákazníků, zatímco pouze malá část těchto vkladů je ve skutečnosti uložena jako skutečné peníze a zůstává k dispozici pro výběr. Konkrétně tento bankovní mechanismus vytváří peníze z ničeho pomocí procenta bankovních vkladů zákazníků.
Jinými slovy, banky jsou povinny držet minimální procento (zlomek) peněz uložených na jejich finančních účtech, což znamená, že mohou zbytek peněz půjčit. Když banka poskytne půjčku, instituce i osoba, která si půjčuje, považují finanční prostředky za aktiva, čímž zdvojnásobí počáteční částku v ekonomickém smyslu. Tyto peníze jsou poté znovu použity, reinvestovány a opakovaně půjčovány, což vede k novému multiplikačnímu efektu. Takto frakční rezervní bankovnictví „vytváří nové peníze“.
Půjčky a dluhy jsou nedílnou součástí bankovnictví částečných rezerv a často vyžadují, aby centrální banka dala do oběhu nové prostředky, aby komerční banky mohly obsluhovat výběry. Většina centrálních bank také působí jako regulátory, které mimo jiné určují požadavky na minimální rezervy. Tento bankovní systém nejvíce využívají národní finanční instituce. Je proto široce používán ve Spojených státech a mnoha dalších zemích založených na volném obchodu.
Vytváření bankovních systémů částečných rezerv
Bankovnictví frakčních rezerv se objevilo kolem roku 1668, kdy se švédská Riksbank (Sveriges) stala první centrální bankou na světě – ale již se používaly jiné, rudimentárnější formy bankovnictví frakčních rezerv. Myšlenka, že vklady stříbra by se mohly zvětšovat a růst a stimulovat ekonomiku prostřednictvím půjček, se rychle stala populární. Bylo skutečně zcela logické použít dostupné zdroje k podpoře utrácení, spíše než je ukládat do trezoru.
Jakmile Švédsko podniklo kroky k tomu, aby byla praxe oficiálnější, struktura frakčních rezerv se ujala a rychle se rozšířila. Ve Spojených státech tak vznikly dvě centrální banky, první v roce 1791 a druhá v roce 1816, ale ani jedna nevydržela. V roce 1913 zákon o Federálních rezervách vytvořil Federální rezervní banku USA (FED), která je nyní americkou centrální bankou. Cílem této finanční instituce je stabilizovat, maximalizovat a dohlížet na ekonomiku ve vztahu k cenám, zaměstnanosti a úrokovým sazbám.
Jak to funguje?
Když zákazník vloží peníze na svůj bankovní účet, tyto peníze již nejsou majetkem vkladatele, alespoň ne přímo. Banka jej nyní vlastní a na oplátku nabízí svému zákazníkovi vkladový účet, který může čerpat. To však znamená, že klienti bank musí mít přístup k celému svému vkladu na jednoduchou žádost v souladu s aktuálními bankovními pravidly a postupy.
Když se ale banka zmocní vložených peněz, ve skutečnosti si na účtu zákazníka neponechává celou částku. Místo toho je vyhrazeno malé procento vkladu (částečná rezerva). Tato rezervní částka se obvykle pohybuje mezi 3 % a 10 % a zbytek peněz je použit na poskytování úvěrů dalším zákazníkům.
Níže jsou uvedeny jednoduché příklady toho, jak mohou půjčky vytvářet peníze:
Zákazník A vloží 50 000 USD u banky 1. Banka 1 půjčí zákazníkovi B 45 000 USD
Zákazník B vloží 45 000 USD u banky 2. Banka 2 půjčí zákazníkovi C 40 500 USD
Zákazník C vloží 40 500 USD do banky 3. Banka 3 půjčí zákazníkovi D 36 450 USD
Zákazník D vloží 36 450 USD u banky 4. Banka 4 půjčí zákazníkovi E 32 805 USD
Zákazník E vloží 32 805 USD do banky 5. Banka 5 půjčí zákazníkovi F 29 525 USD
S požadovanou částečnou rezervou ve výši 10 % se počáteční vklad 50 000 USD zvýšil na 234 280 USD v celkové dostupné měně, což je součet vkladů všech zákazníků v jejich příslušných provozovnách. I když se jedná o velmi zjednodušený příklad toho, jak frakční rezervní banky generují peníze prostřednictvím multiplikačního efektu, konkrétním způsobem ilustruje základní myšlenku.
Všimněte si, že proces je založen na jistině dluhu (částce, na které je založen úrok z úvěru). Vkladové účty představují peníze, které banky dluží svým zákazníkům (závazek), zatímco půjčky, které vydělávají úrok, jsou to, co bankám vydělává nejvíce peněz, protože pro ně představují aktivum. Jednoduše řečeno, banky vydělávají peníze tím, že generují více aktiv na svých úvěrových účtech než na pasivech na běžných (vkladových) účtech.
A co panika v bance?
Co se stane, když se všichni držitelé fondů v určité bance rozhodnou přijít a vybrat všechny své peníze? Tomu se říká „bank run“, protože od banky se vyžaduje, aby si ponechala pouze malý zlomek vkladů svých zákazníků, je pravděpodobné, že zbankrotují kvůli své neschopnosti dostát svým finančním závazkům.
Aby bankovní systém částečných rezerv fungoval, je nezbytně nutné, aby vkladatelé nespěchali do bank ve stejnou dobu, aby si vybrali nebo získali přístup ke všem svým prostředkům. Přestože v minulosti docházelo k hromadnému nakupování bank, obecně to není běžný způsob jednání zákazníků. Uživatelé se totiž a priori snaží vybrat všechny své peníze pouze v případě, že se domnívají, že má banka vážné problémy.
Ve Spojených státech byla Velká hospodářská krize notoricky známým příkladem katastrofy, která by mohla být způsobena masovým stažením. Rezervy držené bankami dnes představují jeden z prostředků, kterými minimalizují pravděpodobnost, že se podobná událost bude opakovat. Některé banky mají pro tento účel v rezervě více, než je nutné minimum, aby lépe reagovaly na požadavky svých zákazníků a zajistily si přístup k prostředkům na vkladových účtech.
Výhody a nevýhody bankovnictví frakčních rezerv
Zatímco banky využívají většinu výhod tohoto vysoce lukrativního systému, malá část systému se dostává i k zákazníkům bank, kteří získávají úroky na svých vkladových účtech. Vlády jsou také součástí tohoto mechanismu a často tvrdí, že bankovní systémy částečných rezerv podporují utrácení a zajišťují ekonomickou stabilitu a růst.
Mnozí ekonomové se však domnívají, že systém částečných rezerv je neudržitelný a dokonce značně riskantní – zvláště uvážíme-li, že současný monetární systém zaváděný většinou zemí je ve skutečnosti založen na úvěru/dluhu a nikoli na skutečných penězích. Náš ekonomický systém je založen na principu, že lidé důvěřují jak bankám, tak nekrytým penězům, které vlády zřídily jako zákonné platidlo.
Bankovnictví frakčních rezerv a kryptoměna
Na rozdíl od tradičního fiat měnového systému byl bitcoin vytvořen jako decentralizovaná digitální měna, která dala vzniknout alternativnímu ekonomickému rámci, který funguje zcela jiným způsobem.
Stejně jako většina kryptoměn je bitcoin spravován distribuovanou sítí uzlů. Všechna data jsou chráněna kryptografickým důkazem a zaznamenána na veřejné, distribuované účetní knize zvané blockchain. To znamená, že není potřeba centrální banka a není zde žádný příslušný orgán.
Kromě toho je emise bitcoinů omezená, takže po dosažení maximální zásoby 21 milionů jednotek již nebudou generovány žádné další jednotky. Proto je kontext zcela odlišný a ve světě bitcoinů a kryptoměn neexistuje žádná dílčí rezerva.