Technická analýza (TA) není ve světě obchodování a investování žádnou novinkou. Od tradičních peněženek až po kryptoměny, jako jsou bitcoiny a ethereum, má použití indikátorů TA (Technická analýza) jednoduchý cíl: využít existující data k informovanějším rozhodnutím, která pravděpodobně povedou k požadovaným výsledkům. Jak se trhy stávají stále složitějšími, v posledních několika desetiletích vznikly stovky různých ukazatelů TA, ale jen málo z nich dosáhlo popularity a konzistentní míry používání klouzavých průměrů (MA).

Přestože existují různé varianty klouzavých průměrů, jejich základním účelem je objasnit obchodní grafy. Toho je dosaženo vyhlazením křivek pomocí snadno dešifrovatelného indikátoru trendu. Vzhledem k tomu, že tyto klouzavé průměry jsou založeny na minulých datech, jsou považovány za zaostávající indikátory nazývané také sledující trend. Bez ohledu na to mají stále velkou sílu překonat šum datových bodů a pomoci určit, kam by se trh mohl ubírat.


Různé typy klouzavých průměrů

Existují různé typy klouzavých průměrů, které mohou obchodníci používat nejen pro denní obchodování a swingové obchodování, ale také pro dlouhodobější nastavení. Navzdory různým typům se MA nejčastěji dělí do dvou odlišných kategorií: jednoduché klouzavé průměry (SMA pro jednoduchý klouzavý průměr, MMS ve francouzštině) a exponenciální klouzavé průměry (EMA v angličtině, MME ve francouzštině). V závislosti na trhu a požadovaném výsledku si obchodníci mohou vybrat indikátor, který bude nejvíce přínosem pro jejich nastavení.


Jednoduchý klouzavý průměr

MMS bere data z definovaného časového období a generuje průměrnou cenu tohoto aktiva pro celý soubor dat. Rozdíl mezi MMS a základním průměrem minulých cen je ten, že u MMS, jakmile jsou zadána nová data, přepíše ta starší. Pokud tedy jednoduchý klouzavý průměr vypočítává průměr za 10 dní dat, celá skupina dat se neustále aktualizuje tak, aby zahrnovala pouze posledních 10 dní.

Je důležité si uvědomit, že všechny datové položky v MMS mají stejnou váhu, bez ohledu na to, kdy byly zadány. Obchodníci, kteří se domnívají, že aktuálnější údaje jsou relevantnější, často tvrdí, že rovná váha SMA je pro technickou analýzu škodlivá. K vyřešení tohoto problému byl vytvořen exponenciální klouzavý průměr (EMA).


Exponenciální klouzavý průměr

EMA jsou podobné MMS, protože poskytují technickou analýzu založenou na minulých pohybech cen. Tato rovnice je však trochu složitější, protože MMS přiřazuje větší váhu a hodnotu nejnovějším cenovým údajům. Ačkoli jsou oba průměry relevantní a široce používané, EMA je citlivější na náhlé cenové výkyvy a zvraty.

Vzhledem k tomu, že EMA pravděpodobně předpovídají zvraty cen rychleji než MMS, často je upřednostňují zejména obchodníci zabývající se krátkodobým obchodováním. Je důležité, aby si obchodník nebo investor zvolil typ klouzavého průměru na základě svých osobních strategií a cílů a podle toho upravil nastavení.


Jak používat klouzavé průměry

Vzhledem k tomu, že klouzavé průměry používají minulé ceny místo současných cen, zahrnují určité časové zpoždění. Čím větší je skupina dat, tím větší bude offset. Například klouzavý průměr, který se dívá na posledních 100 dní, bude reagovat na nové informace pomaleji než klouzavý průměr, který se dívá pouze na posledních 10 dní. Je to jednoduše proto, že nový záznam do většího souboru dat bude mít menší vliv na celková čísla.

Oba typy průměrování mohou být výhodné v závislosti na nastavení obchodování. Velké soubory dat jsou méně ovlivněny velkými jednorázovými výkyvy, takže jsou vhodné pro dlouhodobé investory. Krátkodobí obchodníci často upřednostňují menší soubor dat, který umožňuje citlivější obchodování.

Na tradičních trzích se nejčastěji používají 50, 100 a 200denní klouzavé průměry. Obchodníci bedlivě sledují 50denní a 200denní klouzavé průměry a každé proražení nad nebo pod tyto čáry je obecně považováno za důležitý obchodní signál, zvláště když následují crossovery. Totéž platí pro obchodování s kryptoměnami, ale vzhledem k neustálé volatilitě jejích trhů, 24/7, se parametry klouzavého průměru a obchodní strategie mohou lišit v závislosti na profilu obchodníka.


Překřížené signály

Růst klouzavého průměru samozřejmě naznačuje vzestupný trend a jeho pokles naznačuje sestupný trend. Samotný klouzavý průměr však není skutečně spolehlivým nebo dostatečně silným ukazatelem. Proto se klouzavé průměry neustále používají v kombinaci s jinými k detekci býčích a medvědích křížových signálů.

Křížový signál se vytvoří, když se v grafu kříží dvě různé MA. Býčí přechod (také nazývaný zlatý kříž) nastane, když krátkodobý MA překročí a překročí jiný dlouhodobý průměr, což naznačuje začátek vzestupného trendu. Naproti tomu medvědí crossover (nebo death crossover) nastává, když krátkodobý MA překročí dlouhodobý klouzavý průměr, což indikuje začátek sestupného trendu.


Další faktory ke zvážení

Až do tohoto bodu v článku jsme v uvedených příkladech používali pouze data kvantifikovaná ve dnech, ale to není nutný požadavek při analýze křivek s MM. Denní obchodování lidí se může mnohem více zajímat o výkon aktiva za poslední dvě nebo tři hodiny než za poslední dva nebo tři měsíce. Do rovnic používaných k výpočtu klouzavých průměrů lze zapojit různé časové jednotky, a pokud jsou tyto časové rámce v souladu s obchodní strategií, data se mohou ukázat jako užitečná.

Hlavní nevýhodou MM je jejich latence. Vzhledem k tomu, že MA jsou zaostávající indikátory, které berou v úvahu minulé ceny, signály jsou často příliš pozdě. Například býčí crossover může navrhnout koupi, ale stane se tak až poté, co cena výrazně vzroste. To znamená, že i kdyby vzestupný trend pokračoval, potenciální zisk mohl být ztracen během období mezi růstem ceny a signálem křížení. Nebo hůř, falešný signál zlatého kříže může způsobit, že obchodník nakoupí místní vrchol ceny aktiva těsně před poklesem ceny aktiva (tyto falešné nákupní signály se v angličtině obecně nazývají pasti na býka).

Klouzavé průměry jsou výkonné indikátory technické analýzy a patří mezi nejpoužívanější. Schopnost analyzovat trendy na trhu pomocí dat poskytuje vynikající přehled o výkonnosti trhu. Mějte však na paměti, že signály MM a crossover by neměly být používány samostatně a že je vždy bezpečnější kombinovat různé indikátory AT, aby se zabránilo falešným signálům.