Životopis

Spotové obchodování zahrnuje přímý nákup nebo prodej finančních nástrojů a aktiv, jako jsou kryptoměny, měny, akcie nebo dluhopisy. Dodání aktiva je často okamžité. Spotové obchodování probíhá na spotových trzích, což jsou buď akciové trhy, nebo mimoburzovní trhy (přímo mezi obchodníky). Při obchodování na spotových trzích můžete používat pouze aktiva, která vlastníte. Neexistuje žádná páka ani marže.

Centralizované burzy pro spotové obchodování řídí dodržování předpisů, bezpečnost, úschovu a další faktory pro usnadnění obchodování. Na oplátku si účtují transakční poplatky. Decentralizované burzy poskytují podobnou službu, ale prostřednictvím smart kontraktů blockchainu.


Úvod

Spotové obchodování nabízí jednoduchý způsob investování a obchodování. Když začnete investovat do kryptoměn, obvykle začnete provedením spotové transakce, jako je nákup BNB za tržní cenu a jejich HODLing.

Spotové trhy existují v různých třídách aktiv, včetně kryptoměn, akcií, komodit, Forexu a dluhopisů. Pravděpodobně znáte trhy a spotové obchodování více, než si myslíte. Některé z nejpopulárnějších trhů, jako je NASDAQ nebo NYSE (New York Stock Exchange), jsou spotové trhy.


Co je to spotový trh?

Spotový trh je finanční trh otevřený veřejnosti, kde se s aktivy okamžitě obchoduje. Kupující koupí aktivum od prodávajícího pomocí fiat fondů nebo jiného prostředku směny. Dodání aktiva je často okamžité, ale záleží na tom, s čím se obchoduje.

Spotové trhy jsou také známé jako hotovostní trhy, protože obchodníci provádějí okamžité platby. Spotové trhy přicházejí v mnoha různých formách a třetí strany, známé jako burzy, obvykle usnadňují obchodování. Můžete také obchodovat přímo s ostatními v OTC (over-the-counter) transakcích. K tomu se vrátíme později.


Co je to spotové obchodování?

Spot obchodníci se snaží získat zisky na trhu nákupem aktiv a doufáním, že jejich hodnota poroste. Mohou prodat svá aktiva později na trhu, aby dosáhli zisku, když cena vzroste. Spot obchodníci mohou také prodávat nakrátko. Tento proces zahrnuje prodej finančních aktiv a nákup zpět, když cena klesne.

Aktuální tržní cena aktiva je známá jako spotová cena. Pomocí tržního příkazu na burze můžete své držby okamžitě koupit nebo prodat za nejlepší dostupnou okamžitou cenu. Neexistuje však žádná záruka, že se tržní cena během realizace vaší objednávky nezmění. Také nemusí být dostatek objemu pro vyřízení vaší objednávky za cenu, kterou jste chtěli. Pokud je například vaše objednávka za 10 ETH za spotovou cenu, ale jsou nabízeny pouze 3, budete muset zbytek objednávky vyplnit ETH za jinou cenu.

Spotové ceny jsou aktualizovány v reálném čase a mění se na základě párování objednávek. Obchodování na přepážce funguje jinak. Můžete získat pevnou částku a cenu přímo od jiné strany bez knihy objednávek.

V závislosti na aktivu je dodání okamžité nebo obecně do T+2 dnů. T+2 je datum transakce plus dva pracovní dny. Akcie tradičně vyžadovaly převod fyzických certifikátů. Forexový trh již také převedl měny fyzickým převodem, bankovním převodem nebo vkladem. Nyní s digitalizovanými systémy probíhá dodávka téměř okamžitě. Trhy s kryptoměnami však fungují 24/7, což obecně umožňuje okamžité obchody. OTC obchodování nebo obchodování na přepážce však může trvat déle.


Porovnání burz a mimoburzovních transakcí

Spotové obchodování není omezeno na jedno místo. Zatímco většina jednotlivců se zabývá spotovým obchodováním na akciových trzích, můžete také obchodovat přímo s jinými lidmi, aniž byste museli jít přes třetí stranu. Jak jsme zmínili, tyto prodeje a nákupy jsou známé jako transakce na přepážce (neboli OTC). Každý hotovostní trh má své vlastní rozdíly.

Centralizované burzy

Burzy existují ve dvou formách: centralizované a decentralizované. Centralizovaná burza spravuje obchodování s aktivy, jako jsou kryptoměny, Forex a komodity. Burza působí jako prostředník mezi účastníky trhu a jako správce obchodovaných aktiv. Chcete-li používat centralizovanou burzu, musíte na svůj účet načíst fiat nebo kryptoměnu, se kterou chcete obchodovat.

Seriózní centralizovaná burza musí zajistit hladký průběh transakcí. Mezi další odpovědnosti patří dodržování předpisů, KYC (Know Your Customer), spravedlivé ceny, bezpečnost a ochrana zákazníků. Na oplátku si burza účtuje poplatky za transakce, registrace a další obchodní aktivity. Z tohoto důvodu mohou burzy profitovat z býčích i medvědích trhů, pokud mají dostatek uživatelů a objem obchodů.

Decentralizované burzy

Decentralizovaná burza (DEX) je dalším typem směny, se kterou se nejčastěji setkáváme u kryptoměn. DEX nabízí mnoho stejných základních služeb jako centralizovaná burza. DEX však porovnává nákupní a prodejní objednávky pomocí technologie blockchain. Ve většině případů uživatelé DEX nepotřebují vytvářet účet a mohou mezi sebou obchodovat přímo, aniž by museli převádět aktiva do DEX.

Obchodování probíhá přímo z peněženek obchodníků prostřednictvím chytrých kontraktů. Jedná se o samostatně se spouštějící části kódu na blockchainu. Mnoho uživatelů dává přednost zkušenostem s DEX, protože nabízí více soukromí a svobody než standardní výměna. Má to však i stinnou stránku. Například nedostatek KYC a zákaznické podpory může být problémem, pokud narazíte na problémy...

Některé DEXy používají model knihy objednávek, jako je Binance DEX. Novějším vývojem je model automatizovaného tvůrce trhu (AMM), jako je Pancake Swap a Uniswap. AMM také používají chytré smlouvy, ale implementují jiný model pro určování cen. Kupující používají prostředky ve fondu likvidity k obchodování se svými tokeny. Poskytovatelé likvidity, kteří dodávají fondy fondu, účtují transakční poplatky každému, kdo fond využívá.

Kousek po kousku

Na druhé straně máme mimoburzovní transakce, někdy známé jako mimoburzovní transakce. Finanční aktiva a cenné papíry se vyměňují přímo mezi makléři nebo obchodníky. Spotové obchodování mimo přepážku využívá k uspořádání obchodů několik komunikačních metod, včetně telefonu nebo zasílání rychlých zpráv.

Obchody na přepážce mají některé výhody v tom, že není nutné používat knihu objednávek. Pokud obchodujete s aktivem s nízkou likviditou, jako jsou například měny s nízkou kapitalizací, velká objednávka může způsobit prokluz. Burza často nemůže úplně splnit vaši objednávku za požadovanou cenu, takže musíte pro vyřízení objednávky přijmout vyšší ceny. Z tohoto důvodu velké objemy OTC obchodů často přinášejí lepší ceny.

Všimněte si, že i likvidní aktiva, jako je BTC, mohou zaznamenat prokluz, když jsou objednávky příliš velké. Velké BTC objednávky proto mohou těžit i z OTC obchodů.


Jaký je rozdíl mezi spotovými a termínovými trhy?

Již jsme zmínili, že spotové trhy provádějí okamžité obchody s téměř okamžitým doručením. Na druhou stranu termínový trh nabízí kontrakty, které se vypořádají k budoucímu datu. Kupující a prodávající se dohodnou na budoucí výměně určitého množství zboží za konkrétní cenu. Když je smlouva splatná v den vypořádání, kupující a prodávající se obvykle dohodnou na vypořádání v hotovosti, nikoli na dodání aktiva.

Další informace o futures a opčních smlouvách najdete v článku Co jsou forwardové smlouvy a futures?.


Jaké jsou rozdíly mezi spotovým a maržovým obchodováním?

Obchodování s marží je dostupné na některých spotových trzích, ale liší se od spotového obchodování. Jak jsme diskutovali dříve, spotové obchodování vyžaduje, abyste okamžitě a plně koupili aktivum a převzali dodávku. Naproti tomu obchodování s marží vám umožňuje půjčit si prostředky s úrokem od třetí strany, což vám umožňuje zabírat větší pozice. Půjčka jako taková dává maržovému obchodníkovi příležitost dosáhnout větších zisků. To však také zvyšuje potenciální ztráty, takže byste měli být opatrní, abyste nepřišli o celou počáteční investici.


Jak zjistit obchod na Binance

Spotové obchodování na Binance je jednoduchý proces, jakmile si otevřete účet Binance. Pojďme se podívat na stránku burzy Binance a prozkoumat, jak provést spotový obchod. Obchodní platformu najdete tak, že na domovské stránce Binance umístíte kurzor na [Trader] a kliknete na [Spot].


Nyní vidíte klasický obchodní pohled, který obsahuje různé zajímavé sekce.

1. V horní části můžete vidět obchodní pár kryptoměn a další informace o trhu, jako je denní změna ceny a objem.

2. Kniha objednávek uvádí všechny otevřené objednávky k nákupu a prodeji aktiva uspořádané podle ceny. Zelené příkazy jsou příkazy k nákupu a červené příkazy jsou příkazy k prodeji. Když zadáte tržní příkaz k nákupu aktiva, využijete nejnižší dostupnou cenu. Pokud vaše objednávka stále potřebuje další objem k vyplnění, přesune se na další nejnižší požadovanou cenu.

3. Zde uvidíte přizpůsobitelné zobrazení grafu s historickými cenovými daty. TradingView je integrován do rozhraní a nabízí vám širokou škálu nástrojů technické analýzy.

4. V pravém horním rohu můžete hledat různé obchodní páry. Zde si můžete vybrat kryptoměnový pár, se kterým chcete obchodovat na spotovém trhu, a také si kliknutím na malé hvězdičky uložit své oblíbené páry do záložek. Všimněte si, že nemusíte nutně kupovat kryptoměny pomocí fiat. Pokud máte jiné kryptoměny, můžete je také obchodovat s jinými měnami a tokeny na spotovém trhu.

5. V této sekci vytvoříte své nákupní nebo prodejní objednávky. Můžete vidět, že se aktuálně nacházíme v sekci [Spot]. Níže si můžete vybrat mezi příkazy [Limit], [Market] a [Stop-limit].

Pojďme se podívat na nejjednodušší obchod, který můžete udělat: příkaz Market. V našem příkladu chcete koupit bitcoiny (BTC) v hodnotě 1 000 $ (BUSD). Chcete-li to provést, jednoduše zadejte 1 000 do pole [Total] a klikněte na tlačítko [Buy BTC]. Burza obratem doručí BUSD prodejci a vy obdržíte BTC v hodnotě 1 000 $ (BUSD).


Výhody a nevýhody spotových trhů

Každý typ obchodování a strategie, se kterou se setkáte, má své výhody a nevýhody. Pochopení těchto věcí vám pomůže snížit riziko a obchodovat s důvěrou. Spotové obchodování je jedním z nejjednodušších, přesto má své výhody a nevýhody.

Výhody spotových trhů

1. Ceny jsou transparentní a závisí pouze na nabídce a poptávce na trhu. Tento aspekt kontrastuje s termínovým trhem, který často obsahuje několik referenčních cen. Například referenční cena na futures trhu Binance je odvozena z jiných informací, včetně sazby financování, cenového indexu a klouzavého průměru (MA). Na některých tradičních trzích může být referenční cena ovlivněna také úrokovými sazbami.

2. Spotové obchodování se snadno naučíte díky jeho jednoduchým pravidlům, odměnám a rizikům. Když investujete 500 USD na spotovém trhu BNB, můžete snadno vypočítat své riziko na základě vašeho vstupu a aktuální ceny.

3. Můžete „obchodovat a zapomenout“. Na rozdíl od derivátů a obchodování s marží se u spotového obchodování nemusíte bát, že budete zlikvidováni nebo že budete mít margin call. Do obchodu můžete vstoupit nebo z něj vystoupit, kdykoli budete chtít. Také nemusíte svou investici nadále sledovat, pokud nechcete provádět krátkodobé obchody.

Nevýhody spotových trhů

1. V závislosti na tom, co obchodujete, vám mohou na spotových trzích zůstat aktiva, která je nepraktické držet. Komodity jsou možná nejlepším příkladem. Pokud nakupujete ropu, budete se muset postarat o fyzické dodání aktiva. U kryptoměn vyžaduje držení tokenů a měn, abyste je zajistili. Obchodováním s futures deriváty můžete stále získat expozici vůči těmto aktivům, ale vypořádat se v hotovosti.

2. U některých aktiv, jednotlivců a podniků je stabilita cenná. Například společnost, která chce působit v zahraničí, musí mít přístup k cizím měnám na trhu Forex. Pokud využívá spotový trh, bylo by plánování výdajů a příjmů velmi nestabilní.

3. Potenciální zisky při spotovém obchodování jsou mnohem menší než při obchodování futures nebo marží. Můžete použít páku na stejné množství kapitálu k obchodování větších pozic.


Abych to uzavřel

Spotové obchodování je jedním z nejběžnějších způsobů obchodování, zejména začátečníků. Přestože je jednoduchý, vždy je dobré mít další znalosti o jeho výhodách, nevýhodách a potenciálních strategiích. Kromě základů byste měli zvážit kombinaci svých znalostí se silnou technickou, fundamentální analýzou a analýzou sentimentu trhu.