Obsah
Úvod
Co je medvědí trh?
Příklady medvědích trhů
Medvědí trh nebo býčí trh – jaký je rozdíl?
Jak obchodovat na medvědím trhu
Abych to uzavřel
Úvod
Finanční trhy se pohybují podle trendů. Je důležité porozumět rozdílům mezi těmito trendy, abyste byli schopni přijímat lepší investiční rozhodnutí. Jak je to možné ? Různé tržní trendy mohou vést k velmi odlišným tržním podmínkám. Pokud nevíte, jaký je základní trend, jak se přizpůsobíte různým podmínkám?
Tržní trend je obecný směr tržní ceny. Na medvědím trhu ceny obecně klesají. Medvědí trhy mohou být obtížným obdobím pro obchodování nebo investování, zejména pro začátečníky.
Většina obchodníků s kryptoměnami a technických analytiků souhlasí s tím, že Bitcoin byl po celou dobu své existence v býčím makroekonomickém trendu. I když tam bylo několik medvědích trhů. Ty obvykle vedou k poklesu ceny bitcoinu o více než 80 %, zatímco altcoiny mohou snadno zaznamenat poklesy o více než 90 %. Co můžete v těchto časech dělat?
V tomto článku budeme diskutovat o tom, co je medvědí trh, jak byste se na něj měli připravit a jak z něj můžete profitovat.
Pokud se chcete nejprve dozvědět více o býčích trzích, podívejte se na Co je to býčí trh?.
Co je medvědí trh?
Medvědí trh lze popsat jako období poklesu cen na finančním trhu. Medvědí trhy mohou být pro nezkušené obchodníky extrémně riskantní a obtížně obchodovatelné. Mohou snadno vést k velkým ztrátám a odradit investory od návratu na finanční trhy. Jak je to možné ?
Mezi obchodníky se říká: „Schody nahoru, výtahy dolů“. To znamená, že pohyby nahoru mohou být pomalé a plynulé, zatímco pohyby dolů bývají prudší a prudší. Jak je to možné ? Když cena začne klesat, mnoho obchodníků spěchá opustit trhy. Dělají to buď proto, aby převedli své pozice na hotovost, nebo aby zablokovali zisky ze svých dlouhých pozic. To může rychle vést k dominovému efektu, kdy prodejci spěchají opustit své pozice, což vede k tomu, že ještě více prodejců opustí své pozice a tak dále. Pokles může být ještě zesílen, pokud je trh vysoce zadlužený. Hromadné likvidace budou mít ještě výraznější kaskádový efekt, který povede k násilnému výprodeji.
To znamená, že býčí trhy mohou mít také fáze euforie. V těchto obdobích ceny rostou extrémním tempem, korelace jsou vyšší než obvykle a většina aktiv zároveň roste.
Typicky jsou investoři na medvědím trhu „medvědí“, což znamená, že očekávají pokles cen. To také znamená, že nálada na trhu je obecně slabá. To však nemusí znamenat, že všichni účastníci trhu jsou v aktivních krátkých pozicích. To jednoduše znamená, že očekávají pokles cen, a pokud se naskytne příležitost, chtějí se podle toho zařídit.
Příklady medvědích trhů
Jak jsme diskutovali, mnoho investorů se domnívá, že Bitcoin je v makro býčím trendu od doby, kdy začal obchodovat. Znamená to, že v tomto býčím období nejsou žádné medvědí trhy? Ne. Poté, co Bitcoin v prosinci 2017 dosáhl kolem 20 000 $, zažil poměrně brutální medvědí trh.
Cena bitcoinu klesá po vzestupném trendu v roce 2017.
A před medvědím trhem v roce 2018 zaznamenal Bitcoin v roce 2014 pokles o 86 %.
Cena bitcoinu klesla o 86 % oproti maximu z roku 2013.
V červenci 2020 byl znovu testován předchozí rozsah medvědího trhu kolem 3 000 $, ale nikdy nebyl porušen. Pokud by byl tento nízký bod překročen, dalo by se namítnout, že bitcoinový víceletý medvědí trh stále pokračuje.
Bitcoin znovu testuje cenové rozpětí svých předchozích medvědích trhů.
Protože tato úroveň nebyla překročena, lze tvrdit, že havárie, která následovala po obavách z COVID-19, byla pouze opakovaným testem rozsahu. Pokud jde o technickou analýzu, neexistují žádné jistoty, pouze pravděpodobnosti.
Další pozoruhodné příklady medvědích trhů pocházejí z akciového trhu. Velká hospodářská krize, finanční krize v roce 2008 nebo pád akciového trhu v roce 2020 kvůli pandemii koronaviru, to vše jsou pozoruhodné příklady. Všechny tyto události způsobily značné škody na Wall Street a ovlivnily ceny akcií na celosvětové úrovni. Tržní indexy, jako je Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) nebo index S&P 500, mohou v obdobích, jako je toto, zaznamenat výrazný pokles cen.
Medvědí trh nebo býčí trh – jaký je rozdíl?
Rozdíl je celkem jednoduchý. Na býčím trhu ceny rostou, zatímco na medvědím trhu ceny klesají.
Jedním z pozoruhodných rozdílů může být to, že medvědí trhy mohou mít dlouhá období konsolidace, tedy do stran nebo malé pohyby cen v určitém rozmezí. Jsou to období, kdy je volatilita trhu poměrně nízká a obchodní aktivita je malá. I když se to může týkat i býčích trhů, tento typ chování má tendenci převládat na medvědích trzích. Koneckonců, klesající ceny po delší dobu nejsou pro většinu investorů příliš atraktivní.
Další věc, kterou je třeba zvážit: v první řadě je možné zadat krátkou pozici v aktivu. Pokud není možné aktivum shortovat na marži nebo pomocí derivátů, mohou obchodníci vyjádřit medvědí pohled na trh pouze prodejem spotu za stablecoiny nebo hotovost. To může vést k delšímu, méně atraktivnímu sestupnému trendu pro nákup, což způsobí pomalý pohyb cen.
➟ Chcete začít s kryptoměnami? Nakupujte bitcoiny na Binance!
Jak obchodovat na medvědím trhu
Jednou z nejjednodušších strategií, které mohou obchodníci na medvědím trhu použít, je zůstat v hotovosti (nebo stablecoinech). Pokud vám pokles ceny nevyhovuje, může být nejlepší jednoduše počkat, až se trh přesune z oblasti poklesu. Pokud se očekává, že v určitém okamžiku v budoucnu dojde k novému býčímu trhu, můžete toho využít, až k němu dojde. Zároveň, pokud HODLING dlouhodobě s investičním horizontem několika let či desetiletí, medvědí trh nemusí být nutně přímým signálem k prodeji.
Pokud jde o obchodování a investování, obecně je nejlepší obchodovat ve směru trendu trhu. To je důvod, proč další lukrativní strategií na akciových trzích může být otevírání krátkých pozic. Takže když ceny aktiv klesnou, obchodníci mohou z tohoto poklesu profitovat. Mohou to být denní obchody, swingové obchody, poziční obchody: hlavním záměrem je jednoduše obchodovat ve směru trendu. Jak již bylo řečeno, mnoho obchodníků bude vyhledávat „protitrendové“ obchody, tedy obchody, které jdou proti hlavnímu trendu. Pojďme se podívat, jak to funguje.
V případě medvědího trhu by to bylo jako jít dlouho na odraz. Tomuto pohybu se někdy říká rally medvědího trhu nebo odraz mrtvé kočky. Tyto protitrendové cenové pohyby jsou známé jako volatilní, protože mnoho obchodníků může být v pokušení krátkodobého odrazu. Dokud se však nepotvrdí, že celkový medvědí trh skončil, předpokládá se, že klesající trend se obnoví hned po odrazu.
Z tohoto důvodu úspěšní obchodníci vezmou své zisky (okolo nedávných maxim) a opustí své pozice dříve, než se vrátí klesající trend. Jinak riskují, že uvíznou ve své dlouhé pozici, zatímco medvědí trh pokračuje. Proto je důležité si uvědomit, že se jedná o velmi riskantní strategii. I ti nejpokročilejší obchodníci mohou utrpět značné ztráty, když se snaží zachytit padající nůž.
Abych to uzavřel
Diskutovali jsme o tom, co je medvědí trh, jak se mohou obchodníci chránit a profitovat z této situace. Stručně řečeno, nejjednodušší strategií je držet své finanční prostředky v hotovosti na medvědím trhu a čekat na bezpečnější příležitost k obchodování. Kromě toho bude mnoho obchodníků hledat příležitosti pro krátké pozice. Jak víme, při obchodování je moudré sledovat směr trendu trhu.
Máte ještě další otázky ohledně tržních trendů, medvědích trhů nebo obchodování? Podívejte se na naši platformu otázek a odpovědí, Ask the Academy, kde vám komunita Binance ráda zodpoví vaše dotazy.
