Úvod

Technické ukazatele jsou nezbytnou součástí analýzy finančního trhu. Některé z nich mají za cíl ilustrovat setrvačnost, jako je RSI (Relative Strength Index), StochRSI nebo MACD. Jiné lze použít k nalezení potenciálních bodů zájmu na grafu, jako je nástroj Fibonacciho retracement, Parabolic SAR nebo Bollinger Bands.

Co je ale tím nejzásadnějším ukazatelem? Asi je to hlasitostí. Objem může sloužit jako nástroj pro potvrzení trendu, identifikaci potenciálních bodů zvratu a mnoho dalších strategií.

VWAP kombinuje sílu objemu s cenovou akcí a vytváří praktický a snadno použitelný indikátor. Obchodníci mohou používat VWAP jako nástroj pro potvrzení trendu nebo jako nástroj k identifikaci vstupních a výstupních bodů.

Podívali jsme se na to, co je riziko/odměna a jak je mohou obchodníci začlenit do svého obchodního plánu.

Co je VWAP?

VWAP znamená objemově váženou průměrnou cenu. Konkrétně se jedná o průměrnou cenu aktiva za dané období váženou objemem.

To, co dělá VWAP obzvláště silným ukazatelem, je způsob, jakým zahrnuje objem do výpočtu průměrné ceny. Někteří obchodníci se domnívají, že objem je nejdůležitější metrikou, kromě samotné cenové akce. To, co dělá VWAP obzvláště užitečným nástrojem pro analytiky a obchodníky, je to, jak kombinuje tyto dvě důležité metriky do jediného ukazatele.

VWAP může poskytnout informace o převládajícím tržním trendu, stejně jako o oblastech významné likvidity.

Pokud se chcete dozvědět více o některých nejužitečnějších technických indikátorech, podívejte se na 5 základních indikátorů používaných v technické analýze.

Jak vypočítat VWAP

Na většině obchodních rozhraní můžete jednoduše vybrat indikátor a výpočty budou provedeny za vás. V každém případě může být užitečné znát vzorec, který je s ním dodáván, abyste jej mohli používat efektivněji. Jak se tedy VWAP počítá?

Pro výpočet VWAP musíme sečíst zobchodovanou hodnotu pro každou transakci (cena krát objem) a poté výsledek vydělit celkovým objemem.

VWAP = ∑ (typická cena x objem) / ∑ objem

Nebo

Typická cena = vysoká + nízká + zavřená / 3

Pojďme vypočítat 5minutový VWAP aktiva. Zde je to, co musíme udělat:

1. Nejprve musíme vypočítat průměrnou cenu první 5minutové svíčky. Sečteme hodnoty Top, Bottom, Fence a toto číslo vydělíme 3.

2. Průměrnou cenu vynásobíme objemem za dané časové období (v tomto případě 5 minut). Nazvěme tuto hodnotu n1, protože se týká první měřené periody.

3. Vydělíme n1 celkovým objemem obchodů do tohoto období. To nám dává hodnotu VWAP pro prvních 5 minut obchodování.

4. Abychom mohli vypočítat po sobě jdoucí hodnoty VWAP, musíme neustále přidávat nových n hodnot (n2, n3, n4…) z každého období k předchozím hodnotám. Potom musíme toto číslo vydělit celkovým objemem až do tohoto bodu.

Nyní rozumíme tomu, proč se VWAP nazývá kumulativní ukazatel: hodnoty se zvyšují s postupným přidáváním.

Co VWAP říká obchodníkům

Pro zájemce o pasivnější, dlouhodobější styl investování lze VWAP použít jako měřítko pro aktuální výhled trhu. Jednoduchou strategií může být nákup pouze aktiv, která jsou pod jejich linií VWAP, což naznačuje, že jsou potenciálně podhodnocená.

Jak již bylo řečeno, někteří obchodníci mohou použít cenu překračující linii VWAP jako signál pro vstup do obchodu. Pokud cena prorazí a překročí VWAP, mohou jít dlouho. Naopak, pokud cena překročí a klesne pod VWAP, mohou zaujmout krátkou pozici.

V tomto smyslu lze VWAP použít podobně jako klouzavé průměry. Když je cena nad hranicí VWAP, trh může být interpretován jako býčí. Naopak, pokud je pod hranicí VWAP, trh může být medvědí. To samozřejmě velmi závisí na kontextu technického nastavení a mělo by být vykládáno opatrně.

VWAP lze také použít k identifikaci zón likvidity. To může být užitečné zejména pro institucionální obchodníky, kteří chtějí provádět velké objemy příkazů. Indikátor jim pomáhá určit ideální vstupní a výstupní body pro velké obchody, což může snížit jejich dopad na trh.

VWAP lze také použít k měření efektivity provádění obchodování. V tomto smyslu lze nákupní příkazy provedené pod VWAP považovat za dobré provedení, protože jsou pod objemově váženou průměrnou cenou aktiva. Naopak nákupní příkazy provedené nad VWAP mohou být považovány za špatné provedení, protože jsou provedeny nad objemově váženou průměrnou cenou aktiva.

Skutečnost, že někteří velcí obchodníci nakupují pod VWAP a prodávají nad VWAP, může trhu poskytnout další výhodu. Tyto akce přibližují cenu v obou případech průměru. To zajišťuje, že velcí obchodníci svými akcemi neposouvají ceny od průměru. Mějte na paměti, že velryby obchodují s největšími objednávkami a jinak by mohly mít významný dopad na trhy.

Chcete začít s kryptoměnami? Nakupujte bitcoiny na Binance!

Limity VWAP

VWAP je primárně užitečný jako denní ukazatel. Pokus o vytvoření VWAP během více dní může znamenat zkreslení průměru. VWAP jako takový funguje nejlépe pro intradenní analýzu, tedy analýzu, která bere v úvahu jeden obchodní den nebo méně.

Stejně jako klouzavé průměry je VWAP koncovým ukazatelem, protože je založen na minulých cenových datech. Stejně jako u klouzavých průměrů platí, že čím více dat je, tím větší je posun. Proto bude 20minutový VWAP reagovat rychleji na aktuální pohyb cen než 200minutový VWAP.

Je důležité mít na paměti, že jelikož je VWAP založen na minulých údajích o cenách, nemá žádnou prediktivní kvalitu.

I když je VWAP mocným ukazatelem používaným mnoha obchodníky, nemělo by se vykládat izolovaně. Například jsme viděli, že aktivum lze považovat za podhodnocené, když je cena pod hranicí VWAP. Při silném uptrendu však cena nemusí klesnout pod VWAP po značnou dobu.

Proto mohou obchodníci, kteří čekají na tento specifický signál, zůstat pozadu a promeškat potenciální příležitost. To znamená, že zmeškání obchodu nemusí znamenat konec světa. Pokud vstupní strategie obchodníka vyžaduje, aby nastala konkrétní událost a tato událost nenastane, neměli by vstupovat do obchodu. Pokud je však strategie dobře promyšlená a obchodník se jí drží, měla by být strategie dlouhodobě zisková. Bez ohledu na zvolený přístup je nezbytné porozumět rizikům a řídit je.

Abych to uzavřel

VWAP je indikátor, který obchodníkům říká, jaká je průměrná cena aktiva za dané období v poměru k objemu.

Někteří obchodníci mohou používat VWAP ke vstupu nebo výstupu z pozic na základě jejich křížení s cenou. Může být zvláště užitečné při identifikaci potenciálních vstupních a výstupních bodů u velkých obchodů.

VWAP je koncový indikátor, což znamená, že nemá schopnost předpovídat cenu. Někteří obchodníci tvrdí, že se nejlépe používá pro intradenní analýzu. Stejně jako jakýkoli jiný nástroj pro analýzu trhu by VWAP neměl být interpretován samostatně a nejlépe funguje v kombinaci s jinými technikami.