Co je psychologie trhu?
Klíčové body k zapamatování
- Mnoho lidí věří, že emoce jsou hlavním motorem výkyvů na finančních trzích. A že celkový kolísavý sentiment investorů je to, čemu říkáme psychologické tržní cykly.
Úvod
Warren Buffett jednou vysvětlil: "Trh je zařízení pro přenos peněz od netrpělivých k trpělivým." Toto jednoduché prohlášení zdůrazňuje, jak moc emoce a psychologie ovlivňují chování trhu. Psychologie trhů je klíčovým principem a důležitým konceptem v behaviorální ekonomii, která studuje, jak kolektivní emoce účastníků trhu ovlivňují finanční trhy. Co však ovlivňuje neurobiologie, která sama ovlivňuje psychologii trhu?
Neuroscience nám vysvětluje, že náš mozek není tak racionální, jak bychom si přáli věřit, zejména když jsou v sázce peníze. Emoce, kognitivní zkreslení a psychologické procesy často směřují naše finanční rozhodnutí, aniž bychom si toho byli vědomi.
Například amygdala je část mozku, která zpracovává strach a vyvolává reakce boje nebo útěku. Může nás přimět k impulzivním rozhodnutím během tržních poklesů. Ventromediální prefrontální kortex hodnotí odměny a může podporovat nadměrnou sebedůvěru během býčích trhů.
Tyto mozkové mechanismy, i když jsou nezbytné pro přežití, nás často vedou k jednání instinktivně spíše než racionálně, pokud jde o obchodování a investování.
Psychologie, která stojí za cykly trhu
Býčí trend
Optimismus je rozšířen během býčího trhu. Růst cen vyvolává nadšení a neurobiologie nám ukazuje, že to aktivuje odměňovací systém mozku, uvolňující dopamin, neurotransmiter.
Emocionální jevy jako FOMO (strach z promeškání příležitosti) mají tendenci tuto tendenci zesilovat. FOMO vyplývá ze sociálních odměňovacích okruhů mozku, protože jsme fyzicky navrženi tak, abychom hledali začlenění a vyhýbali se promarněným příležitostem. Sociální média jako X a Reddit mohou FOMO zhoršit tím, že prezentují příběhy masivních zisků, což povzbudí ostatní, aby nakupovali aktiva, aniž by plně rozuměli rizikům.
Dogecoin, Shiba Inu a poslední meme coiny TRUMP a MELANIA jsou dokonalými příklady. Hodnota meme coinů je ve většině případů určena spekulativním humbukem a virálními trendy spíše než jejich vnitřní hodnotou. Obchodníci jsou často unášeni euforií a ignorují varovné signály, jako je nadhodnocení nebo neudržitelný růst.
Různé neurobiologické procesy se spojují, aby vytvořily tento nekontrolovaný optimismus, který může vést k finančním bublinám, kdy ceny daleko převyšují skutečnou hodnotu aktiva. Když bublina praskne, trh vstupuje do medvědího trendu, což často vyvolává řetězovou reakci negativních emocí.
Medvědí trend
Když se trh otočí, emoce se mění z optimismu na popření a strach. Amygdala mozku, která zpracovává strach, přebírá kontrolu, což vyvolává instinktivní reakce, jako je panické prodávání. Neurologicky je tento strach zesílen averzí vůči ztrátám, což způsobuje větší obtíže snášet ztráty než dosahovat ekvivalentních zisků.
Jak ceny nadále klesají, strach se mění v paniku, což vede k rezignaci, což je bod, kdy investoři masově prodávají svá aktiva, často s výraznými ztrátami. Toto chování je obzvlášť viditelné během medvědích trhů, jak dokazuje silná korekce bitcoinu během tržního cyklu 2022.
Trh se nakonec stabilizuje, když pesimismus dosáhne vrcholu, což často vede k fázi akumulace, během které ceny kolísají. V této fázi by někteří investoři mohli opatrně znovu vstoupit na trh, poháněni pocity naděje a optimismu, které se znovu objeví.
Neurobiologie, která stojí za psychologií trhu
Série komplexních neurologických procesů stojí za psychologií, která je základem trendů na trhu. Jedním z těchto procesů je odměňovací systém, který se skládá z různých neurotransmiterů a mozkových struktur.
Hlavním neurotransmiterem spojeným s odměnami a potěšením je dopamin. Když jste vystaveni odměňujícímu podnětu, váš mozek reaguje zvýšením dopaminu. Tento jev je obvykle pozorován během býčích trhů, kdy je dopaminergní systém mozku aktivován anticipací finančních odměn, což vytváří zpětnou vazbu.
Dopamin je převážně syntetizován v substantia nigra a ventrální tegmentální oblasti. Jak je znázorněno na obrázku výše, dopamin využívá různé cesty, aby dosáhl různých oblastí mozku.
Nejvíce spojenou cestou s psychologií trhu je mezolimbická dráha. Mezolimbická dráha spojuje ventrální tegmentální oblast se limbickým systémem, který zahrnuje amygdalu. Tato dráha je zásadní pro prožívání potěšení a uspokojení. Z pohledu finančního zisku je dopamin uvolňován v této dráze, což vytváří pocit motivace a uspokojení.
Amygdala je hlavní strukturou zapojenou do zpracování emocí, jako je strach a úzkost. Tento jaderný útvar je stejně důležitý během medvědích trhů, jako jsou dopaminergní dráhy během býčích trhů. Obvykle je to mechanismus přežití, reakce boje nebo útěku v finančních kontextech může vést k impulzivním rozhodnutím, což často způsobuje ztráty.
Zatímco strach a úzkost vyvolané v amygdale mohou zkreslit procesy rozhodování a vést k impulzivním rozhodnutím, jako je panické prodávání, kognitivní disonance může také ovlivnit investory, aby si uchovávali aktiva jako projev popření, v naději, že se trh může zotavit.
Kognitivní disonance nastává, když představy obchodníků o trhu jsou v konfliktu s realitou. Kognitivní disonance je převážně spojena s prefrontálním kortexem, který je zodpovědný za vysoce úrovňové kognitivní funkce, a limbickým systémem, který opět zahrnuje amygdalu a hipokampus.
Dalším zajímavým aspektem neurobiologie, který může ovlivnit psychologii trhu, jsou zrcadlové neurony. Tyto neurony se nacházejí v několika oblastech mozku, včetně premotorického kortexu, doplňkové motorické oblasti, parietálního laloku a dolního parietálního laloku. Zrcadlové neurony se aktivují jak když jedinec vykonává akci, tak když pozoruje podobnou akci vykonanou jinou osobou.
Stručně řečeno, zrcadlové neurony nám umožňují prožívat emoce a akce jiných prostřednictvím zprostředkování. Tyto neurony hrají roli v empatii a sociálním vlivu. Pozorování úspěšných obchodníků může aktivovat tyto neurony, což vede k napodobování, které může hrát zásadní roli v instinktu skupinového chování.
Případová studie meme coinu TRUMP
1. Rychlý růst a dopaminergní dráhy
Je velmi pravděpodobné, že explozivní růst meme coinu TRUMP při jeho spuštění byl ovlivněn odměňovacím systémem mozku. Faktory jako zřejmé spojení s Donaldem Trumpem, široce uznávanou celebritou ztělesňující bohatství, a výrazné mediální pokrytí této kryptoměny pravděpodobně přispěly k jejímu počátečnímu vzestupu.
FOMO a obecný strach z promeškání potenciálních odměn byly také možným faktorem. Tento počáteční vzestup pravděpodobně aktivoval dopaminergní dráhy obchodníků, uvolňující dopamin v očekávání finančních odměn, a tím vytvářel zpětnou vazbu vzrušení a spekulací. Tato fáze je také běžně označována jako fáze euforie, během níž optimismus a vzrušení podněcují růst cen.
2. Instinkt skupinového chování a zrcadlové neurony
Jak bylo zmíněno výše, zrcadlové neurony často hrají roli v instinktu skupinového chování a tím pádem v psychologii trhu. Rychlý růst kryptoměny může sloužit jako příklad těchto neuronů v akci, protože jednotlivci, ovlivněni emocemi a zjevnými úspěchy ostatních, mohou přijímat rozhodnutí motivovaná kolektivním pocitem spíše než racionální a nezávislou analýzou. V případě TRUMP:
Kultura memů: memy a aktivita na sociálních sítích vytvořily virální vzrušení, které povzbudilo ostatní, aby se připojili k trendu. Zrcadlové neurony mohly zesílit pozitivní emoce u obchodníků a investorů.
Politické zapojení a komunita fanoušků: politické příznivce a komunitu fanoušků Donalda Trumpa více přispěly k viditelnosti a přijetí kryptoměny. Pozitivní tržní sentiment se rychle šíří prostřednictvím těchto sociálních interakcí.
To podtrhuje, jak instinkt skupinového chování posílený zrcadlovými neurony, zesílený sociálními vlivy, jako je kultura memů a zapojení fanoušků, může ovlivnit chování trhu.
3. Volatilita, panické prodeje a amygdala
Po svém počátečním vzestupu, jako většina meme coinů, měl TRUMP také vysokou volatilitu a silné poklesy cen. V této fázi mohou obchodníci prožívat popření, strach a úzkost.
Kognitivní disonance může přimět mnoho lidí, aby si uchovali svá aktiva navzdory zpomalení trhu, v naději na rychlé oživení nebo důvěru v konkrétní hodnotu. Tento konflikt mezi realitou a osobními přesvědčeními může vést k iracionálním rozhodnutím a finančním ztrátám.
Mezitím amygdala, která je zodpovědná za reakci boje nebo útěku, může zesílit pocity strachu a úzkosti a vést tak k panickému prodeji. Oznámení o konkurenční kryptoměně MELANIA pravděpodobně tyto emocionální reakce zhoršilo a ukazuje, jak externí faktory mohou silně ovlivnit individuální chování investorů a tím i tržní trendy.
Závěr
Pochopení psychologie, která stojí za cykly trhu, může být velmi užitečné, neboť poskytuje lepší kontext trendů trhu obchodníkům a investorům. Například můžete pozorovat emocionální trendy, abyste identifikovali období silného pesimismu nebo optimismu, a sledovat, jak tyto emoce ovlivňují ceny na trhu.
Seznámení s neurobiologickými procesy, které stojí za emocionálními trendy, včetně úlohy dopaminergních drah, struktur jako je amygdala a funkce zrcadlových neuronů, vám může pomoci lépe pochopit psychologii trhu. To může zvýšit vaše šance na vyhnutí se běžným psychologickým pastem, jako jsou kognitivní zkreslení, FOMO, panické prodeje a kognitivní disonance.
Pro více informací
Co je meme coin Official Trump (TRUMP)?
Co jsou behaviorální zkreslení a jak se jim vyhnout?
Pět strategií řízení rizik
Upozornění na rizika: tento obsah je poskytován "tak, jak je" pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakékoliv záruky nebo zástupce jakéhokoliv druhu. Neměl by být interpretován jako finanční, právní nebo odborné poradenství, ani jako doporučení pro nákup konkrétního produktu nebo služby. Měli byste se poradit s příslušnými odborníky před jakýmikoliv rozhodnutími. Když byl článek napsán přispěvatelem třetí strany, prosím, vezměte na vědomí, že názory v článku nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Prosím, přečtěte si naše úplné upozornění na rizika zde pro více informací. Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice se může snižovat nebo zvyšovat, a nemusíte být schopni vrátit částku, kterou jste investovali. Jste plně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za ztráty, které můžete utrpět. Tento obsah by neměl být interpretován jako finanční, právní nebo odborné poradenství. Pro více informací se prosím podívejte na naše Podmínky použití a upozornění na rizika.
