Životopis
Forex je největší světový trh podle objemu obchodů a likvidity. Makléři, společnosti, vlády a další ekonomické subjekty obchodují s měnami a forexovými deriváty, aby umožnili mezinárodní obchod.
Obchodníci také využívají trh ke spekulativním účelům. Existují různé arbitrážní příležitosti se směnnými kurzy a úrokovými sazbami, což z něj činí oblíbený trh pro obchodování ve velkém objemu nebo s pákovým efektem.
Forexový trh se skládá z fiat měnových párů a jejich příslušných trhů. Tyto páry se obvykle kupují a prodávají v sadách. Standardní lot obsahuje 100 000 jednotek základní měny páru, ale jsou k dispozici i další menší velikosti, až do 100 jednotek.
Obchodníci běžně využívají pákový efekt ke zvýšení částek, které mohou investovat se svým kapitálem. Riziko můžete také kompenzovat používáním futures kontraktů a swapů k obchodování měnového páru za konkrétní cenu v budoucnu. Kombinace těchto dvou nástrojů s jinými obchodními strategiemi a produkty vytváří pro forexové obchodníky řadu investičních příležitostí.
Úvod
I když sami s měnami neobchodujete, mezinárodní měnový trh často hraje důležitou roli ve vašem každodenním životě. Zatímco dopady poklesu na akciovém trhu nejsou vždy tak zřejmé, změna hodnoty vaší měny může ovlivnit cenu zboží a služeb. Pokud jste byli v zahraničí, pravděpodobně jste si také museli vyměnit měnu a zaplatit kurz, který závisí na aktuálních kurzech forexu.
Forex je jedinečná třída aktiv, která se liší od akcií, komodit a dluhopisů. Když se podíváme na to, čím se liší, je snadné pochopit, proč je potřeba takový globální a velkoobjemový forexový trh.
co je forex?
Forex nebo FX obchodování (z cizí měny) je nákup a prodej suverénních měn a dalších forexových produktů. Při směně měn v bance nebo směnárně jsou kurzy, které najdete, určeny přímo tím, co se děje na devizovém trhu.
Pohyby směnných kurzů jsou založeny na kombinaci ekonomických podmínek, světových událostí, úrokových sazeb, politiky a dalších faktorů. Forex je proto vysoce likvidní a má největší objem obchodů ve srovnání s jinými finančními trhy.
Forexový trh zahrnuje dvě hlavní činnosti: obchodování za účelem usnadnění transakcí v ekonomice a spekulativní obchodování. Pro podniky a další subjekty působící na mezinárodních trzích je nákup a prodej cizích měn nutností. Shromažďování finančních prostředků doma nebo nákup zboží v zahraničí je klíčovým případem použití na devizovém trhu.
Spekulanti jsou druhou tváří FX obchodování. Běžné je krátkodobé obchodování s vysokým objemem, které využívá velmi malých výkyvů cen měn. Forex je trh plný arbitrážních příležitostí pro spekulanty, což částečně vysvětluje obrovský objem na tomto trhu.
Obchodníci se také snaží vydělat peníze pomocí dlouhodobých příležitostí, jako jsou kolísající úrokové sazby. Ekonomické události a geopolitika také způsobují výrazné dlouhodobé výkyvy na těchto trzích. Nákupem měny nyní a jejím držením můžete dosáhnout dlouhodobých zisků. Můžete si také dohodnout směnné kurzy roky předem s futures kontrakty v sázce s nebo proti trhu.
Forex obchodování může být obtížné pro malé uživatele. Bez půjčování nebo bez velkého počátečního kapitálu se arbitrážní obchodování a krátkodobé obchodování stávají mnohem obtížnějšími. Tento aspekt vedl k tomu, že banky a mezinárodní finanční instituce poskytují většinu objemu, který dnes vidíme na devizovém trhu.
Co je to forexový pár?
Na nejzákladnější úrovni obsahuje forexový trh měnové páry popisující relativní cenu mezi nimi. Pokud jste někdy obchodovali s kryptoměnami, víte trochu o tom, jak funguje forexový trh. První měna uvedená v páru je základní měnou. Druhým je měna, se kterou se obchoduje nebo kotuje. Měnu kotace vyjadřujeme jako hodnotu vázanou na jednu jednotku základní měny.
GBP/USD ukazuje cenu 1 GBP v USD. Tento poměr je uveden jako číslo, například 1,3809, což znamená, že 1 £ má hodnotu 1,3809 USD. Pár GBP/USD je jedním z nejčastěji obchodovaných párů a je známý jako kabel. Tato přezdívka pochází z transatlantického kabelu z 19. století, který předával tento kurz mezi londýnskou a newyorskou burzou.
Pokud jde o obchodování na forexu, existuje mnoho likvidních trhů. Některé z párů s nejvyšším objemem obchodů zahrnují USD/JPY, GB/USD, USD/CHF a EUR/USD. Tyto páry jsou známé jako „majors“ a zahrnují americký dolar, japonský jen, britskou libru šterlinků, švýcarský frank a euro.
Proč lidé obchodují na forexu?
Forexový trh není jen o spekulacích. Banky, podniky a další strany, které potřebují přístup k zahraniční likviditě, se účastní obchodování s cizími měnami, aby usnadnily mezinárodní transakce. Společnosti se také předem dohodnou na směnných kurzech k zajištění. Dalším případem použití je pro vlády budování rezerv a dosažení ekonomických cílů, včetně udržení hodnoty měny nebo posílení dovozu/vývozu.
Pro jednotlivé obchodníky jsou na forexovém trhu také atraktivní funkce:
Pákový efekt umožňuje i malým obchodníkům investovat s větším množstvím kapitálu, než ke kterému mají přístup do vlastního kapitálu.
Vstupní náklady jsou nízké, protože je možné nakoupit malé množství peněz. Nákup akcie na burze vás může stát tisíce dolarů, zatímco na forexový trh můžete vstoupit za 100 $.
Obchodovat můžete téměř kdykoli, takže forex je vhodný pro jakýkoli rozvrh.
Na trhu je vysoká likvidita a také nízké rozpětí Bid-Ask.
Opce a futures jsou standardní produkty. Shortování trhu je možné pro obchodníky, kteří nechtějí jen nakupovat a prodávat spot za aktuální tržní cenu.
Kde lidé obchodují na forexu?
Na rozdíl od akcií, které se obchodují především na centralizovaných burzách, jako je NYSE nebo NASDAQ, obchodování s měnami probíhá v centrech po celém světě. Účastníci mohou jednat přímo mezi sebou prostřednictvím mimoburzovního (OTC) trhu nebo využít obrovskou síť bank a makléřů na mezibankovním trhu.
Dohled nad tímto mezinárodním obchodem může být komplikovaný kvůli různým regulacím každé měny. Zatímco mnoho jurisdikcí má agentury, které dohlížejí na obchodování na domácím trhu, jejich mezinárodní dosah je omezený. I když mohou potřebovat získat licenci nebo projít přes akreditovaného makléře pro obchodování s devizami, nebrání to obchodníkům jednoduše využívat pro své aktivity jiné, méně regulované trhy.
Čtyři hlavní oblasti mají nejvyšší objem obchodování s měnami: New York, Londýn, Tokio a Sydney. Vzhledem k tomu, že FX trh nemá centrální umístění, měli byste být schopni najít brokera, který vám pomůže obchodovat s měnami po celém světě.
Pro online makléřské služby je k dispozici široká škála možností, které jsou obecně zdarma. Nebudete platit přímou provizi, ale makléři měny udržují rozpětí mezi cenou, kterou uvádějí, a skutečnou tržní cenou. Pokud právě začínáte, vyberte si brokera, který vám umožní obchodovat s mikro loty. Budeme se tomu věnovat dále, ale toto je zdaleka nejdostupnější způsob, jak začít obchodovat na forexu.
Čím je obchodování na forexu jedinečné?
Forex má mnoho aspektů, které jej odlišují od ostatních finančních trhů:
Nabízí značné geografické pokrytí. Celosvětově je uznáváno 180 cizích měn, což pro ně vytváří trhy téměř ve všech zemích.
Je extrémně likvidní a má obrovský objem obchodů.
Její tržní ceny jsou ovlivněny mnoha makroekonomickými faktory. To zahrnuje politiku, ekonomické podmínky, spekulace, remitence atd.
Je otevřena pro obchodování téměř 24 hodin denně a pět dní v týdnu. Vzhledem k tomu, že trh není zcela centralizovaný, je pro vás burza nebo broker téměř vždy otevřená. Trhy jsou o víkendech zavřené, ale na některých platformách je stále možné obchodovat i po pracovní době.
Jeho ziskové marže mohou být nízké, pokud neobchodujete se značným objemem. Malé rozdíly ve směnném kurzu mohou být ziskové díky velkému obchodu.
Komentář les gens tradent-ils sur le forex ?
Existuje několik forexových možností, pro které se mohou jednotliví obchodníci rozhodnout. Nejjednodušší způsob je koupit měnu na Spot Marketu a držet ji. Například koupíte EUR s párem USD/EUR. Pokud směnná měna posiluje, můžete ji prodat za svou základní měnu a dosáhnout zisku.
Pákový efekt můžete využít i ke zvýšení množství použitelného kapitálu. V tomto případě můžete obchodovat pomocí vypůjčených prostředků, pokud jste schopni pokrýt nerealizované ztráty. Můžete také zvážit Forex opce, které vám umožní koupit nebo prodat pár za stanovenou cenu a k určitému datu. Populární jsou také futures kontrakty, které vyžadují, abyste v budoucnu uzavřeli transakci za dohodnutou cenu.
Jedním ze vzrušujících aspektů obchodování na forexu je příležitost dosáhnout zisku prostřednictvím rozdílů v úrokových sazbách. Centrální banky po celém světě nastavily různé úrokové sazby, které poskytují investiční příležitosti pro forexové obchodníky. Směnou hotovosti a jejím uložením do zahraniční banky můžete získat vyšší úrok než ve vaší zemi.
Existují však dodatečné náklady, včetně poplatků za převod, bankovních poplatků a různých daňových režimů. Musíte zvážit všechny možné dodatečné náklady, aby vaše strategie fungovaly. Arbitrážní příležitosti a výhry jsou často minimální, takže vaše marže budou úzké. Neočekávané poplatky mohou zničit celou očekávanou výhru.
Co je to pdb?
Pdb (základní bod) je nejmenší možný přírůstek pro forexový pár. Když se znovu podíváme na GBP/USD:
Pohyb nahoru nebo dolů o 0,0001 by byl minimálním krokem (1 bps). Ne všechny měny se však obchodují na čtyři desetinná místa. Každý pár obsahující japonský jen jako kotaci má normálně PWB 0,01 kvůli nedostatku decimalizace měny.
Pipety
Někteří brokeři a burzy vybočují z normy a nabízejí páry, které prodlužují počet desetinných míst. GBP/USD se například přesune na pět desetinných míst, nikoli na čtyři. USD/JPY jsou obvykle dvě desetinná místa, ale mohou být až tři. Toto desetinné místo navíc se nazývá pipeta.
Co je hodně v obchodování na Forexu?
Při obchodování na Forexu se měny nakupují a prodávají ve specifických množstvích nazývaných loty. Na rozdíl od akciových trhů se tyto měnové loty obchodují za pevné hodnoty. Lot je obvykle 100 000 jednotek základní měny v páru, ale můžete si koupit i menší množství, včetně mini, mikro a nano lotů.
Při práci s loty je snadné vypočítat vaše výhry a prohry se změnami v pdb (pips). Podívejme se například na pár EUR/USD:
Pokud si koupíte standardní lot EUR/USD, zakoupili jste 100 000 EUR za 119 380 USD. Pokud se cena páru zvýší o jeden bps a vy prodáte svůj lot, znamená to zvýšení o 10 jednotek v měně kotace. To znamená, že prodáte svých 100 000 EUR za 119 390 USD a vydělali jste 10 USD. Pokud se cena zvýší o deset bps, zisk bude 100 USD.
Vzhledem k tomu, že obchodování se stále více digitální, standardní velikosti lotu se snížily ve prospěch větší flexibility. Na druhé straně spektra velké banky dokonce zvýšily své standardní velikosti dávek až na 1 milion, aby se přizpůsobily velkému objemu, se kterým se setkávají.
Jak funguje pákový efekt při obchodování na Forexu?
Jednou z jedinečných vlastností devizového trhu jsou relativně nízké ziskové marže. Chcete-li zlepšit své výdělky, budete muset zvýšit objemy, které obchodujete. Banky to mohou udělat snadno, ale jednotlivci nemusí mít přístup k dostatečnému kapitálu a mohou místo toho využívat pákový efekt.
Pákový efekt vám umožňuje půjčit si peníze od brokera s relativně malým zajištěním. Brokeři prezentují páku jako násobek poskytnutého kapitálu, například 10x nebo 20x se rovná 10x nebo 20x vašim prostředkům. 10 000 USD v kombinaci s 10násobným pákovým efektem je jako obchodování 100 000 USD.
Aby si obchodníci půjčili tyto peníze, udržují částku marže, kterou broker používá k pokrytí případných ztrát. 10% marže je 10x, 5% marže je 20x a 1% marže je 100x. S pákovým efektem vidíte celkové ztráty nebo zisky investice na základě celkové investované částky. Jinými slovy, pákový efekt zvyšuje vaše výhry a prohry.
Podívejme se jako příklad na pár EUR/USD. Pokud chcete koupit hodně tohoto páru (100 000 EUR), budete potřebovat přibližně 120 000 USD za současné ceny. Pokud jste malý obchodník bez přístupu k těmto prostředkům, možná budete chtít zvážit získání 50x pákového efektu (2% marže). V tomto případě stačí poskytnout 2 400 $, abyste získali přístup k 120 000 $ na devizovém trhu.
Pokud pár klesne o 240 bps (2 400 $), vaše pozice bude uzavřena a váš účet zlikvidován (přijdete o všechny své prostředky). Při použití pákového efektu mohou malé cenové pohyby způsobit velké zisky nebo ztráty. Většina brokerů vám umožní navýšit marži na vašem účtu a v případě potřeby ji dobít.
Jak se zajistit na Forexovém trhu?
U jakékoli plovoucí měny je vždy možné, aby směnný kurz kolísal. Zatímco spekulanti se snaží vydělat na volatilitě, jiní oceňují stabilitu. Například společnost, která plánuje expanzi do zahraničí, může chtít uzamknout směnný kurz, aby lépe plánovala své výdaje. Může to udělat docela snadno pomocí procesu zvaného „hedging“.
Dokonce i spekulanti mohou chtít uzamknout konkrétní směnný kurz, aby se ochránili před ekonomickým šokem nebo finanční krizí. Své směnné kurzy můžete začít zajišťovat pomocí různých finančních nástrojů. Nejběžnějšími metodami jsou použití futures kontraktů nebo opcí. U futures kontraktu je investor nebo obchodník povinen směnit danou částku za stanovený kurz k budoucímu datu.
Futures kontrakty
Řekněme, že uzavřete futures kontrakt na nákup velkého množství EUR/USD za 0,8400 (nákup 100 000 $ za 84 000 EUR) ročně. Možná můžete prodávat v eurozóně a chtít repatriovat své zisky. Futures kontrakt odstraňuje riziko zhodnocení amerického dolaru vůči euru a pomáhá předvídat vaše finance. V tomto případě, pokud americký dolar posílí, každé euro nakoupí méně dolarů při repatriaci finančních prostředků.
Pokud americký dolar posiluje a pár EUR/USD je za rok na 1 0000, bez futures kontraktu by spotový kurz činil 100 000 USD za 100 000 EUR. Namísto této sazby byste však vzali kontrakt na jeden lot EUR/USD na 0,8400 (100 000 USD za 84 000 EUR). V tomto jednoduchém příkladu ušetříte náklady ve výši 16 000 EUR za dávku, bez poplatků.
Možnosti
Opce představují způsob, jak snížit riziko podobným zajištění. Na rozdíl od futures kontraktů vám opce dávají možnost koupit nebo prodat aktivum za předem stanovenou cenu k určitému datu nebo před ním. Po zaplacení kupní ceny (prémie) vás opční smlouva může ochránit před nežádoucím zhodnocením nebo znehodnocením měnového páru.
Pokud například britská společnost prodává zboží a služby ve Spojených státech, může si zakoupit kupní opci v GBP/USD. Tento nástroj jim umožňuje nakupovat GBP/USD k budoucímu datu za předem stanovenou cenu. Pokud libra v době platby v amerických dolarech zhodnotila nebo si udržela svůj kurz, společnost ztratila pouze cenu zaplacenou za opční smlouvu. Pokud libra vůči dolaru oslabí, společnost se proti znehodnocení úspěšně zajistí a bude těžit z lepší než tržní ceny.
Další informace o futures kontraktech a opčních kontraktech najdete v článcích Co jsou forwardové kontrakty a futures kontrakty a Co jsou opční kontrakty?.
Krytá úroková arbitráž
S různými úrokovými sazbami po celém světě mohou forexoví obchodníci tyto rozdíly arbitrážovat a zároveň kompenzovat riziko pohybu směnného kurzu. Jedním z nejběžnějších způsobů, jak toho dosáhnout, je arbitráž krytých úrokových sazeb. Tato obchodní strategie zajišťuje budoucí cenové pohyby měnových párů, aby se snížilo riziko.
Krok 1: Najděte příležitost arbitráže
Vezměte si například pár EUR/USD s kurzem 1 400. Vkladová úroková sazba v eurozóně je 1 %, zatímco ve Spojených státech jsou 2 %. 100 000 eur investovaných v eurozóně vám tedy po roce přinese 1 000 eur výdělku. Pokud byste však mohli investovat peníze ve Spojených státech, přineslo by vám zisk 2 000 EUR, pokud by směnný kurz zůstal stejný. Tento zjednodušený příklad však nezohledňuje poplatky, bankovní náklady a další výdaje, se kterými musíte také počítat.
Krok 2: Zajistěte svůj směnný kurz
Pomocí jednoletého futures kontraktu v EUR/USD s úrokovou sazbou futures 1,4100 můžete využít vylepšené úrokové sazby v USA a garantovat pevný výnos. Forwardový kurz je dohodnutý směnný kurz použitý ve smlouvě.
Banka nebo makléř vypočítá tuto sazbu pomocí matematického vzorce, který zohledňuje různé úrokové sazby a aktuální cenu v hotovosti. Futures kurz přidává prémii nebo diskont ke spotové sazbě v závislosti na tržních podmínkách. Abychom se připravili na arbitráž, uzavřeme futures kontrakt na nákup velkého množství EUR/USD za kurz 1,41 za rok od nynějška.
Krok 3: Znovu si přečtěte rozhodčí řízení
V této strategii prodáváte hodně EUR/USD za 1 400 na spotovém trhu, abyste získali 140 000 $ za cenu 100 000 EUR. Jakmile obdržíte prostředky z obchodu, uložte je ve Spojených státech na jeden rok s úrokovou sazbou 2 %. Na konci roku budete mít celkem 142 800 $.
Poté můžete převést 142 800 $ na eura. Se smlouvou o futures prodáte 142 800 $ zpět za dohodnutý kurz 1,4100, což vám dává přibližně 101 276,60 EUR.
Krok 4: Porovnejte dosažené zisky
Porovnejte zisky, kterých dosáhnete s a bez zajištění sazeb, za předpokladu, že vše ostatní je stejné. Po přezkoumání americké úrokové arbitrážní strategie získáte 101 276,60 EUR. Pokud byste neměli krytí, měli byste 102 000 EUR, jak již bylo zmíněno dříve. Proč se tedy lidé zajišťují, pokud to vede k nižším výdělkům?
Obchodníci se hedgují především proto, aby se vyhnuli riziku kolísání směnného kurzu. Měnový pár málokdy zůstává stabilní déle než rok. Takže i když jsou výhry nižší než 723,40 EUR, podařilo se nám zaručit výhru ve výši alespoň 1 276,60 EUR. Další faktor: předpokládáme, že centrální banka nebude v průběhu roku měnit úrokovou sazbu, což není vždy pravda.
Abych to uzavřel
Pro každého, kdo se zajímá o mezinárodní ekonomiku, obchod a globální podnikání, poskytuje devizový trh jedinečnou alternativu k akciím. Forexové obchodování se může zdát pro malé investory méně dostupné než krypto nebo akcie. Ale s nárůstem online brokerů a rostoucí konkurencí v nabídce finančních služeb veřejnosti už forex není tak nedostupný. Mnoho forexových obchodníků spoléhá na pákový efekt, aby generovalo slušné zisky. Tyto strategie s sebou nesou vysoké riziko likvidace. Než začnete riskovat, ujistěte se, že rozumíte mechanikám.