Obsah

• Úvod

• Co je VWAP?

• Jak vypočítat VWAP

• Co znamená VWAP obchodníkům?

• Omezení VWAP

• Závěr

Úvod

Technické ukazatele hrají zásadní roli v analýze finančních trhů. Některé z nich mají ilustrovat „hybnost“ – například index relativní síly (RSI), stochastický RSI nebo MACD. Jiné lze použít k nalezení potenciálních bodů zájmu na grafu – například nástroj Fibonacci Retracement, Parabolic SAR nebo Bollinger Bands.

Co je ale tím nejzásadnějším ukazatelem, který můžeme najít? Asi hlasitost. Objem lze použít jako nástroj k potvrzení trendu, identifikaci potenciálních bodů zvratu a pro mnoho dalších strategií.

VWAP kombinuje sílu objemu s cenovou akcí a vytváří praktický a jednoduchý indikátor. Obchodníci mohou používat VWAP jako nástroj pro potvrzení trendu nebo jako nástroj k identifikaci vstupních a výstupních bodů.

Pojďme tedy analyzovat, co je VWAP, jak funguje a jak jej mohou obchodníci začlenit do své obchodní strategie.

Co je VWAP?

VWAP znamená objemově váženou průměrnou cenu. Jak název napovídá, jedná se o průměrnou cenu aktiva za dané časové období, váženou objemem.

To, co dělá VWAP obzvláště silným ukazatelem, je způsob, jakým zahrnuje objem do výpočtu průměrné ceny. Někteří obchodníci si myslí, že objem je nejdůležitější metrikou, která existuje – kromě samotné cenové akce. To, co dělá VWAP obzvláště užitečným nástrojem pro analytiky i obchodníky, je způsob, jakým tyto dvě důležité metriky spojuje do jediného ukazatele.

VWAP může naznačit dominantní tržní trend a také důležité oblasti likvidity.

Pokud si chcete přečíst více o některých nejužitečnějších technických indikátorech, podívejte se na 5 základních indikátorů používaných v technické analýze.

Jak vypočítat VWAP

Ve většině obchodních rozhraní můžete jednoduše vybrat indikátor a výpočty se provedou automaticky za vás. Přesto může být užitečné znát základní vzorec, abyste jej mohli používat efektivněji. Jak se tedy VWAP počítá?

Pro výpočet VWAP musíme sečíst objem zobchodovaný v každé transakci (cena vynásobená objemem) a poté jej vydělit celkovým objemem.

VWAP = ∑ (Typická cena * Objem) / ∑ Objem

kde

Typická cena = vysoká + nízká + zavřít / 3

Pokračujme ve výpočtu 5minutové linie VWAP pro aktivum. Toto budeme muset udělat:

1. Nejprve musíme vypočítat typickou cenu za první 5minutovou svíčku. Sečteme High, Low a Close a výsledné číslo vydělíme 3.

2. Typickou cenu vynásobíme objemem uvedeného období (v tomto případě 5 minut). Tuto hodnotu budeme nazývat n1, protože se vztahuje k první měřené periodě.

3. Dělíme n1 celkovým objemem, který do té doby existoval. To nám dá hodnotu VWAP pro prvních 5 minut obchodování.

4. Abychom mohli vypočítat po sobě jdoucí hodnoty VWAP, musíme pokračovat sčítáním nových hodnot n (n2, n3, n4...) každého období k předchozím hodnotám. Dále musíme výsledek vydělit celkovým objemem do té doby.

Nyní chápeme, proč je VWAP považován za kumulativní ukazatel - protože hodnoty se zvyšují postupným přidáváním.

Co znamená VWAP obchodníkům?

Pro zájemce o pasivnější a dlouhodobější investiční styly lze VWAP použít jako měřítko pro aktuální výhled trhu. Jednoduchou strategií by mohl být nákup pouze aktiv, která jsou pod jejich linií VWAP – což by naznačovalo potenciální podhodnocení.

Někteří obchodníci však mohou použít cenu překračující linii VWAP jako signál pro vstup do obchodu. Pokud cena poruší a překročí VWAP, mohou být ponechány v dlouhé pozici. Naopak, pokud cena prorazí pod VWAP, mohou zůstat v krátké pozici.

V tomto smyslu lze VWAP použít podobným způsobem jako klouzavé průměry. Když je cena nad hranicí VWAP, trh může být interpretován jako býčí. Zároveň, pokud je pod hranicí VWAP, může být trh medvědí. To samozřejmě velmi závisí na kontextu technického vzoru a mělo by se to brát s rezervou.

VWAP lze také použít k identifikaci oblastí likvidity. To může být užitečné zejména pro institucionální obchodníky, kteří chtějí plnit velké objednávky. Indikátor jim pomáhá určit ideální vstupní a výstupní body pro velké obchody, což může snížit jejich dopad na trh.

VWAP lze také použít k měření efektivity provádění operací. V tomto smyslu lze nákupní příkazy provedené pod VWAP považovat za dobré dodávky, protože jsou pod objemově váženou průměrnou cenou aktiva. Naopak nákupní příkazy provedené nad VWAP lze považovat za špatné plnění, protože jsou provedeny nad objemově váženou průměrnou cenou aktiva.

Skutečnost, že někteří velcí Tataři nakupují pod VWAP a prodávají nad ním, může nabídnout trhu další výhodu. Tyto akce přibližují cenu v obou případech průměru. To zajišťuje, že velcí obchodníci svými akcemi netlačí ceny za průměr. Mějte na paměti, že velryby někdy obchodují velké velikosti a jinak by mohly mít podstatný dopad na trhy.

Přemýšlíte o tom, jak začít ve světě kryptoměn? Kupte si bitcoiny na Binance!

Omezení VWAP

VWAP je primárně užitečný jako indikátor jednoho dne. Pokus o vytvoření VWAP během několika dní může znamenat, že průměr je zkreslený. VWAP jako takový funguje nejlépe pro intradenní analýzu, tedy analýzu, která bere v úvahu jeden obchodní den nebo méně.

Stejně jako klouzavé průměry je VWAP zpožděným indikátorem, protože je založen na předchozích údajích o cenách. Podobně jako u klouzavého průměru platí, že čím více dat je, tím delší je zpoždění. Jako takový bude 20minutový VWAP reagovat rychleji na aktuální cenový pohyb než 200minutový VWAP.

Je důležité poznamenat, že jelikož je VWAP založen na minulých údajích o cenách, nemá žádné prediktivní vlastnosti.

I když je VWAP mocným ukazatelem používaným mnoha obchodníky, nemělo by se vykládat izolovaně. Například jsme diskutovali o tom, že aktivum lze považovat za podhodnocené, když je cena pod hranicí VWAP. V případě silného uptrendu však cena nemusí být po značnou dobu nižší než VWAP.

Obchodníci, kteří čekají na tento specifický signál, by tak mohli sedět na vedlejší koleji a promeškat potenciální příležitost. Jak již bylo řečeno, ztráta obchodu nemusí znamenat konec světa. Pokud vstupní strategie obchodníka nařizuje, že k určité události dojde a tato událost nenastane, neměl by vstupovat do obchodu. Pokud je však vaše strategie dobře promyšlená a budete se jí důsledně držet, měli byste si v dlouhodobém horizontu vést dobře. Bez ohledu na přístup je klíčové porozumět a řídit rizika.

Závěr

VWAP je indikátor, který obchodníkům říká, jaká je průměrná cena aktiva za dané období v poměru k objemu.

Někteří obchodníci mohou využít VWAP ke vstupu nebo výstupu z pozic na základě jejich křížení s cenou. Může být zvláště užitečné při identifikaci potenciálních vstupních a výstupních bodů u velkých obchodů.

VWAP je indikátor zpoždění, což znamená, že nemá žádné prediktivní vlastnosti pro cenu. Někteří obchodníci tvrdí, že je nejlepší, když se používá pro intradenní analýzu. Stejně jako u jakéhokoli jiného nástroje analýzy trhu by VWAP neměl být interpretován izolovaně a funguje nejlépe v kombinaci s jinými technikami.