Klíčové aspekty
DeFi umožňuje uživatelům přístup ke krypto finančním službám pouze s peněženkou a několika kryptoměnami. Decentralizované aplikace (dApps) umožňují půjčování, poskytování likvidity, swapy, sázky a další na mnoha blockchainech.
Zatímco Ethereum bylo původním domovem DeFi, většina blockchainů s funkcemi inteligentních kontraktů nyní hostí DeFi dApps, včetně řešení vrstvy 2, jako je Arbitrum a Optimism. Chytré smlouvy jsou nezbytné pro služby, které DeFi nabízí, včetně sázek, investování, půjčování, vymáhání a dalších.
DeFi umožňuje lidem optimalizovat svůj výkon, připojit se k decentralizovaným trhům, přistupovat k bankovním službám a podílet se na rychlých půjčkách. DeFi však není bez rizik; Před účastí byste měli vždy provést pečlivý průzkum.
Zavedení
Vstup do světa decentralizovaných financí (DeFi) může být vzrušující, ale také matoucí. Po chvíli HODLingu je běžné se divit, jak můžete získat další zisky ze svého portfolia. Pokud jde o DeFi, je však co objevovat.
Při zodpovědném používání se projekty dApps a DeFi mohou stát výkonnými nástroji. Ale pokud budete spěchat, je snadné se nechat zahltit a dělat nerozumná investiční rozhodnutí. Nejlepší způsob, jak se zapojit, je znát rizika a najít to, co je pro vás to pravé. S ohledem na to pojďme prozkoumat základy, které budete na začátku své cesty DeFi potřebovat.
Co je decentralizované financování (DeFi)?
Decentralizované finance jsou ekosystém finančních aplikací postavený na blockchainových sítích. Přesněji řečeno, DeFi si klade za cíl vytvořit open source, bez oprávnění a transparentní ekosystém finančních služeb, který je dostupný všem a funguje bez jakékoli centrální autority. Uživatelé mají absolutní kontrolu nad svými aktivy a interagují s tímto ekosystémem prostřednictvím peer-to-peer (P2P) a decentralizovaných aplikací (dApps).
Hlavní výhodou DeFi je umožnit snadný přístup k finančním službám, zejména lidem, kteří nemají přístup k tradičnímu finančnímu systému. Další výhodou je modulární rámec, na kterém je založen, s interoperabilními aplikacemi DeFi na veřejných blockchainech. Ty mají potenciál vytvořit zcela nové finanční trhy, produkty a služby.
Hlavní výhody DeFi
Tradiční finance spoléhají na instituce, jako jsou banky, aby jednaly jako zprostředkovatelé a soudy, které poskytují arbitráž. Aplikace DeFi nepotřebují prostředníky ani arbitráže. Kodex specifikuje řešení každého potenciálního sporu a uživatelé mají nad svými prostředky neustále kontrolu. Tato automatizace snižuje náklady a umožňuje bezproblémový finanční systém.
Jelikož jsou tyto nové finanční služby implementovány na blockchainech, jsou eliminovány jednotlivé body selhání. Data jsou zaznamenávána na blockchainu a distribuována mezi tisíce uzlů, díky čemuž je cenzura nebo potenciální vypnutí služby komplikovaným úkolem.
Další významnou výhodou takto otevřeného ekosystému je snadný přístup pro lidi, kteří by jinak neměli přístup k žádným finančním službám. Protože tradiční finanční systém závisí na ziskech zprostředkovatelů, jejich služby často chybí v komunitách s nízkými příjmy. S DeFi se však náklady výrazně snižují a lidé s nízkými příjmy mohou také těžit z širšího spektra finančních služeb.
Potenciální případy použití pro DeFi
Doručování a vyřizování půjček
Otevřené výpůjční protokoly patří mezi nejoblíbenější typy aplikací v ekosystému DeFi. Otevřené a decentralizované půjčování má mnoho výhod oproti tradičnímu kreditnímu systému, včetně okamžitého vypořádání transakcí, bez kontrol kreditu a schopnosti zajistit digitální aktiva.
Vzhledem k tomu, že tyto výpůjční služby jsou založeny na veřejných blockchainech, minimalizují požadavky na důvěru a poskytují kryptografické ověření. Půjčovací platformy blockchain snižují riziko protistrany a zlevňují, zrychlují a zpřístupňují půjčky více lidem.
Služby peněžního bankovnictví
Protože aplikace DeFi jsou z definice finanční aplikace, služby peněžního bankovnictví jsou zřejmým případem použití. Ty mohou zahrnovat vydávání stablecoinů, hypoték a pojištění.
Jak blockchainový průmysl dozrává, stále více se zaměřuje na vytváření stablecoinů. Jedná se o kryptoaktiva obecně spojená s aktivy v reálném světě a jsou snadno digitálně přenosná. Vzhledem k tomu, že ceny kryptoměn mohou rychle kolísat, decentralizované stablecoiny by mohly být přijaty pro každodenní použití jako digitální měny, které nejsou vydávány nebo nad nimiž nedohlíží centrální orgán.
S chytrými smlouvami by se mohly výrazně snížit poplatky za upsání hypotéky a právní poplatky. Blockchain pojišťovací průmysl by mohl eliminovat prostředníky a umožnit sdílení rizik mezi mnoha účastníky, což by mohlo vést k nižším pojistným při stejné kvalitě služeb.
Decentralizované platformy
Některé z nejpopulárnějších aplikací DeFi jsou decentralizované burzy (DEX), jako je Uniswap a PancakeSwap. Tyto platformy umožňují uživatelům obchodovat s digitálními aktivy, aniž by potřebovali důvěryhodného zprostředkovatele, který by jejich prostředky držel. Obchody probíhají přímo mezi peněženkami uživatelů pomocí chytrých kontraktů.
Některé burzy, známé jako Automated Market Makers (AMM), využívají likviditní fondy k usnadnění obchodování bez potřeby přímé protistrany, se kterou by váš obchod spároval. Protože vyžadují méně údržby a správy, mají decentralizované burzy obvykle nižší poplatky za obchodování než centralizované.
Technologie blockchain může být také použita k vydávání a umožnění vlastnictví široké škály konvenčních finančních nástrojů. Tyto aplikace by fungovaly decentralizovaným způsobem, eliminovaly by správce a jednotlivé body selhání.
Optimalizace výkonu
DeFi dApps lze použít k automatizaci a optimalizaci složeného výnosu získaného ze sázek, odměn a dalších úročených produktů. Toto je někdy známé jako výnosové zemědělství.
Můžete například získávat pravidelné odměny z těžby bitcoinů, delegovat BNB nebo poskytovat likviditu. Chytrý kontrakt může vzít vaše odměny, koupit více podkladového aktiva a reinvestovat je. Tento proces zvýší váš zájem a často výrazně zvýší vaše výnosy.
Použití chytré smlouvy šetří čas a optimalizuje kapitalizace. Vaše prostředky jsou obvykle sdruženy s ostatními uživateli, což znamená, že poplatky za plyn jsou sdíleny mezi všemi členy inteligentní smlouvy optimalizující výkon.
Role chytrých kontraktů v DeFi
Většina stávajících a potenciálních aplikací decentralizovaného financování zahrnuje vytváření a realizaci chytrých smluv. Zatímco běžná smlouva používá právní terminologii k upřesnění podmínek vztahu mezi subjekty uzavírajícími smlouvu, smart smlouva používá počítačový kód.
Vzhledem k tomu, že jejich podmínky jsou napsány v počítačovém kódu, mohou chytré smlouvy tyto podmínky vynucovat automatizovaným způsobem. To umožňuje spolehlivé provádění a automatizaci mnoha obchodních procesů, které v současnosti vyžadují manuální dohled.
Používání chytrých kontraktů je rychlejší, jednodušší a snižuje riziko pro obě strany. Chytré smlouvy však také přinášejí nové typy rizik. Vzhledem k tomu, že počítačový kód je náchylný k chybám a zranitelnostem, je ohrožena hodnota a citlivé informace uzavřené v inteligentních smlouvách.
Výzvy, kterým čelí DeFi
Špatný výkon
Blockchainy jsou ze své podstaty pomalejší než jejich centralizované protějšky, což má dopad na aplikace na nich postavené. Vývojáři aplikací DeFi musí vzít tato omezení v úvahu a podle toho optimalizovat své produkty. Řešení na druhé vrstvě, jako je Arbitrum a Optimism, řeší tyto problémy tím, že nabízejí rychlejší a levnější transakce.
Vysoké riziko chyby uživatele
Aplikace DeFi přenášejí odpovědnost z zprostředkovatelů na uživatele. To může být pro mnohé negativní aspekt. Navrhování produktů, které minimalizují riziko chyby uživatele, je obtížná výzva, když jsou produkty implementovány na neměnných blockchainech.
Špatná uživatelská zkušenost
Používání aplikací DeFi v současné době vyžaduje od uživatele další úsilí. Aby se aplikace DeFi staly základním prvkem globálního finančního systému, musí poskytovat hmatatelné výhody, které motivují uživatele k přechodu z tradičního systému. Nedávná vylepšení uživatelského rozhraní a vzdělávacích zdrojů pomáhají tento problém zmírnit.
Přetížený ekosystém
Nalezení nejvhodnější aplikace pro konkrétní případ použití může být skličující a uživatelé musí být schopni najít ty nejlepší možnosti. Výzvou není jen vytvářet aplikace, ale také přemýšlet o tom, jak zapadají do širšího ekosystému DeFi.
DeFi Rizika
I když svět DeFi může nabídnout atraktivní APY, není bez rizik. I když jsou decentralizované, v podstatě spotřebováváte finanční služby a některá rizika jsou známá:
Rizika protistrany
Pokud se zapojíte do půjčování kryptoměn nebo jakéhokoli jiného typu půjčování, vystavujete se riziku, že protistrana svůj dluh nesplatí.
Regulační rizika
Zákonnost určitých služeb a projektů může být obtížné určit. Pokud investujete do chytré smlouvy, která je následně uzavřena kvůli regulačním problémům, mohou být vaše prostředky ohroženy. Nedávné akce a pokyny od globálních regulátorů ovlivňují vývoj a přijetí DeFi.
Tokenové riziko
Aktiva, která držíte, mají různé úrovně rizika ovlivněné jejich likviditou, spolehlivostí, bezpečností inteligentní smlouvy tokenu a souvisejícím projektem a týmem. Protože prostor DeFi má mnoho tokenů s nízkou tržní kapitalizací, riziko tokenů může být obzvláště vysoké.
Softwarová rizika
Chyby v kódu mohou narušit bezpečnost chytrých kontraktů, do kterých investujete. Vaše peněženka může být také ohrožena kvůli připojení k DeFi dApps a udělení určitých oprávnění. Pro řešení těchto rizik se objevují bezpečnostní postupy, jako jsou peněženky s více podpisy a pojistné fondy.
Netrvalá ztráta
Pokud sázíte fondy likvidity, odchylky od zadaného poměru cen způsobí, že při výběru ztratíte některé tokeny uložené v fondu.
Přístup k projektům DeFi
Ethereum je již dlouho tradičním domovem DeFi. Mnoho blockchainů však nyní má zdravé ekosystémy DeFi. Sítě s funkcemi inteligentních smluv, jako jsou BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche a nová řešení vrstvy 2 na Ethereu, jsou oblíbené možnosti.
Hledání projektů a protokolů DeFi vyžaduje výzkum. Online fóra, systémy zasílání zpráv a webové stránky vám mohou pomoci objevit nové příležitosti. Buďte však velmi opatrní s informacemi, které najdete. Vždy zkontrolujte zabezpečení jakéhokoli projektu, o kterém čtete nebo o něm slyšíte.
Co potřebuji pro přístup k projektům DeFi?
Chcete-li začít používat DeFi dApps, budete potřebovat následující:
Kompatibilní peněženka: Peněženku s rozšířením prohlížeče, jako je MetaMask, nebo peněženku pro mobilní zařízení, jako je Trust Wallet, odvede svou práci. Svěřovací peněženka (ta, kde nevlastníte soukromé klíče) vám s menší pravděpodobností umožní připojení k dApps.
Kryptoměny: Zdá se to zřejmé, ale možná budete potřebovat kombinaci aktiv. Pokud například chcete používat dApps založené na Ethereu, budete potřebovat ETH pro poplatky za plyn a další token pro jakékoli služby, které používáte.
DeFi vs. Tradiční finance (TradFi)
DeFi nabízí finanční systém otevřený komukoli s přístupem k internetu, na rozdíl od tradičních financí, které se spoléhají na centralizované instituce a regulační orgány. DeFi a tradiční finance se však stále více ovlivňují. Banky a finanční instituce začínají zkoumat protokoly DeFi a vytvářejí hybridní modely, které kombinují výhody obou systémů.
DeFi vs. Centralizované finance (CeFi)
Ani v kryptoměnovém prostoru nejsou všechny finanční služby decentralizované. Například sázky prostřednictvím centralizované burzy, jako je Binance, často vyžaduje, abyste se vzdali úschovy svých tokenů. V takovém případě musíte důvěřovat centralizovanému subjektu, který se o vaše prostředky stará.
Většina nabízených služeb bude stejná. Ty budou pravděpodobně prováděny prostřednictvím stejných platforem DeFi, ke kterým má uživatel přímý přístup. CeFi však eliminuje často komplikovanou povahu správy investic DeFi sami. Na své vklady můžete mít i další záruky.
CeFi není horší ani lepší než DeFi. Jeho vhodnost závisí na vašich přáních a potřebách. I když můžete v CeFi obětovat určitou kontrolu, často dostáváte silnější záruky a jste zbaveni určité míry odpovědnosti za správu aktiv a provádění transakcí.
Jaký je rozdíl mezi DeFi a otevřeným bankovnictvím?
Otevřené bankovnictví je bankovní systém, ve kterém mají poskytovatelé finančních služeb třetích stran zabezpečený přístup k finančním datům prostřednictvím rozhraní API. To umožňuje vytváření účtů a datových sítí mezi bankami a nebankovními finančními institucemi. V podstatě umožňuje nové produkty a služby v rámci tradičního finančního systému.
DeFi však navrhuje zcela nový finanční systém, který je nezávislý na současné infrastruktuře. DeFi je někdy také známé jako otevřené finance.
Otevřené bankovnictví by například mohlo umožnit správu všech tradičních finančních nástrojů v jediné aplikaci bezpečným extrahováním dat z více bank a institucí.
Decentralizované finance by zase mohly umožnit správu zcela nových finančních nástrojů a nové způsoby interakce s nimi.
Závěry
DeFi rychle vytvořila soběstačný hodnotový ekosystém, který přitahuje kapitál, vývojáře a nové produkty. I když DeFi slibuje revoluci ve finančním sektoru, je to stále vznikající obor. Budoucnost DeFi spočívá v neustálém technologickém pokroku, regulačním vývoji a rostoucím celkovém přijetí. Pro udržitelný růst je nezbytná neustálá inovace, která řeší omezení a rizika spojená s DeFi.
Další čtení
Co je to Automated Market Maker (AMM)?
Co jsou pooly likvidity v DeFi a jak fungují?
Co je výnosové zemědělství v decentralizovaném financování (DeFi)?
Zřeknutí se odpovědnosti: Tento obsah je prezentován „tak, jak je“ pouze pro obecné informace a vzdělávací účely, bez zastoupení nebo záruky jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat individuální radu od vhodných profesionálních poradců. Vzhledem k tomu, že do tohoto článku přispěly třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že vyjádřené názory jsou názory přispěvatele třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro více informací si přečtěte naše úplné právní upozornění zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota investice může klesat i stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Pouze vy jste zodpovědní za svá investiční rozhodnutí. Binance Academy nezodpovídá za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.
