Obsah

• Co je řízení rizik?

• Jak funguje řízení rizik?

  • Stanovení cílů

  • Identifikace rizika

  • odhad rizika

  • Definice odpovědí

  • Sledování

• Řízení finančních rizik

• Závěrečné myšlenky

Co je řízení rizik?

V našich životech neustále řídíme rizika – ať už při provádění jednoduchých úkolů, jako je řízení auta, nebo při uzavírání nového pojištění nebo zdravotního plánu. Řízení rizik je ve své podstatě záležitostí hodnocení rizik a reakcí na ně.

Většina z nás řídí tato rizika nevědomě při vykonávání svých každodenních činností. Pokud však dojde na finanční trhy a obchodní administrativu, hodnocení rizik se stává zásadní a plně vědomou praxí.

V ekonomii můžeme řízení rizik popsat jako rámec, který definuje způsob, jakým společnost nebo investor řídí finanční rizika – která jsou vlastní všem typům podnikání.

Pro obchodníky a investory může takový rámec zahrnovat správu více tříd aktiv, jako jsou kryptoměny, Forex, komodity, akcie, indexy a nemovitosti.

Existuje mnoho druhů finančních rizik, která lze klasifikovat různými způsoby. Tento článek poskytuje přehled procesu řízení rizik a zároveň představuje některé strategie, které mohou obchodníkům a investorům pomoci zmírnit finanční rizika.

Jak funguje řízení rizik?

Proces řízení rizik se obvykle skládá z pěti kroků: stanovení cílů, identifikace rizik, hodnocení rizik, definování reakcí a monitorování. V závislosti na kontextu však mohou být tyto kroky výrazně změněny.

Stanovení cílů

Prvním krokem je definovat, jaké jsou hlavní cíle, což často souvisí s rizikovou tolerancí společnosti nebo jednotlivce – nebo jinak řečeno, míra rizika, kterou jsou ochotni podstoupit, aby se posunuli ke svým cílům.

Identifikace rizika

Druhý krok zahrnuje detekci a definování potenciálních rizik. Cílem je upozornit na všechny typy událostí, které mohou mít negativní dopady. V obchodním kontextu může takový krok poskytnout také podrobné informace, které přímo nesouvisí s finančními riziky.

odhad rizika

Po definování rizik je dalším krokem vyhodnocení jejich pravděpodobné frekvence a závažnosti. Rizika jsou poté seřazena podle důležitosti, což usnadňuje vývoj nebo přijetí vhodné reakce.

Definice odpovědí

Čtvrtý krok spočívá v definování reakcí pro každý typ rizika podle úrovně jeho důležitosti. Je to krok odpovědný za určení, jaká akce by měla být provedena v případě, že dojde k nepříznivé události.

Dozor

Posledním krokem strategie řízení rizik je sledování její účinnosti v reakci na události. To často vyžaduje neustálý sběr a analýzu dat.

Řídit finanční rizika

Existuje několik důvodů, proč strategie nebo nastavení obchodování nemusí být úspěšné. Obchodník může například ztratit peníze, protože se trh pohne proti jeho pozici futures kontraktu nebo protože se nadchne a nakonec propadne panice.

Emocionální reakce často způsobí, že obchodníci ignorují nebo opustí svou původní strategii. To je zvláště patrné během medvědích trhů a období kapitulace.

Na finančních trzích se většina lidí shoduje na tom, že správná strategie řízení rizik výrazně přispívá k vašemu úspěchu. V praxi by to mohlo být stejně jednoduché jako nastavení příkazů Stop-Loss nebo Take-Profit.

Solidní obchodní strategie by měla poskytovat jasný soubor možných akcí, což znamená, že obchodníci mohou být lépe připraveni na řešení všech typů situací. Nicméně, jak již bylo zmíněno, existuje mnoho způsobů, jak řídit rizika. V ideálním případě by strategie měly být neustále přezkoumávány a upravovány.

Níže uvádíme několik příkladů finančních rizik spolu se stručným popisem toho, jak je lidé mohou zmírnit.

• Tržní riziko: Lze jej minimalizovat nastavením příkazů Stop-Loss u každého obchodu tak, aby se pozice automaticky uzavíraly, než utrpí další ztráty.

• Riziko likvidity: lze zmírnit obchodováním na trzích s vysokým objemem. Aktiva s vysokou tržní kapitalizací bývají obvykle likvidnější.

• Úvěrové riziko: Lze jej snížit obchodováním prostřednictvím důvěryhodné burzy, aby si dlužníci a věřitelé (nebo kupující a prodávající) nemuseli navzájem důvěřovat.

• Operační riziko: Investoři mohou zmírnit operační rizika diverzifikací svého portfolia, aniž by byli vystaveni jedinému projektu nebo společnosti. Mohou také provést určitý průzkum, aby našli společnosti, u kterých je menší pravděpodobnost provozních poruch.

• Systémové riziko: lze také snížit diverzifikací portfolia. Ale v tomto případě by diverzifikace měla zahrnovat projekty s různými návrhy nebo společnosti z různých odvětví. Nejlépe ty s velmi nízkou korelací.

Na závěr

Před otevřením obchodní pozice nebo alokací kapitálu do portfolia by obchodníci a investoři měli zvážit vytvoření strategie řízení rizik. Přesto je důležité mít na paměti, že finančním rizikům se nelze zcela vyhnout.

Řízení rizik obecně definuje, jak rizika řídit, ale rozhodně nejde jen o jejich zmírňování. Zahrnuje také strategické myšlení, aby bylo možné co nejúčinněji podstupovat nevyhnutelná rizika.

Jinými slovy, jde také o identifikaci, hodnocení a sledování rizik, podle kontextu a strategie. Proces řízení rizik má za cíl vyhodnotit poměr rizika a odměny tak, aby bylo možné upřednostnit nejpříznivější pozice.