Anndy Lian
Od 70 000 USD do volného pádu: Může Bitcoin udržet záchranný kruh na 60 000 USD po likvidační akci ve výši 1 miliardy USD?
Tržní krajina maluje ostrý obraz rozvíjející se riskovní chuti, kde optimismus ustoupil opatrnosti téměř ve všech třídách aktiv. Akciové trhy vedly ústup, přičemž Nasdaq klesl o 1,59 procenta, S&P 500 poklesl o 1,23 procenta a Dow ztratil 1,2 procenta. To nebyla jen korekce. Bylo to cílené rozpuštění těch obchodů, které poháněly post-2024 nárůst. Dva členové Magnificent 7 oznámili plány kapitálových výdajů na infrastrukturu AI, které daleko překročily projekce analytiků, což vzbudilo obavy, že tolik oslavovaný narativ o ziskovosti AI může být zastíněn neudržitelnými výdaji. Investoři začínají zpochybňovat, zda investice do AI dneška přinesou zisky zítřka, nebo pouze nafouknou rozvahy bez odpovídajícího růstu zisků. Skok VIX o 16,8 procenta na 21,77 potvrzuje rostoucí úzkost, signalizující, že volatilita již není nečinná, ale aktivně zohledňuje nejistotu. Tento posun v sentimentu se přelil do pevných příjmů, kde výnosy amerických státních dluhopisů ostře klesly. Dvouleté výnosy klesly o 10,3 bazických bodů na 3,450 procenta a desetiletý výnos uzavřel na 4,180 procenta, dolů o 9,3 bazických bodů, protože obchodníci hledali bezpečí uprostřed akciového chaosu. Tento krok odráží rostoucí přesvědčení, že Federální rezervní systém se skutečně obrátí k uvolnění, zejména když data z trhu práce se stávají stále slabšími. Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti dosáhly 231 000, což je výrazně nad očekávanými 212 000, zatímco data JOLTS za prosinec odhalila, že volná pracovní místa klesla na 6,45 milionu, nejnižší úroveň od roku 2020. Tato čísla zpochybňují narativ o odolné ekonomice a posilují případ pro snížení sazeb ve druhém a třetím čtvrtletí roku 2026, jak bylo dříve očekáváno. Časování zůstává delikátní, přičemž Jerome Powell se chystá odstoupit z pozice předsedy Fedu v květnu, což posune trhy do období zvýšené politické nejasnosti. Měnové trhy zrcadlily tento útěk do bezpečí. Americký dolar se široce posílil, čímž DXY vzrostlo na 97,824, i když centrální banky jinde signalizovaly jestřábí postoj. Držení Bank of England, interpretované jako jestřábí, poslalo GBP/USD dolů o 0,93 procenta na 1,3525, zatímco rozhodnutí ECB ponechalo EUR/USD mírně nižší na 1,1777. I přes krátkodobou sílu dolaru stále směřuje podkladový trend k depreciaci později v roce, poháněné očekávaným uvolněním Fedu. Podobně USD/JPY vzrostlo na 157,04, ale udržitelné oslabení jenu se zdá být stále méně udržitelné, pokud americké sazby začnou klesat. Komodity utrpěly jedno z nejostřejších obrácení. Zlato kleslo o 3,7 procenta na 4 779 dolarů za unci a stříbro se propadlo téměř o 20 procent na 71 dolarů, což je mimořádný krok, který naznačuje nucené likvidace spíše než základní přehodnocení. Brent také klesl o 2,7 procenta na 67 dolarů za barel poté, co Írán potvrdil, že jaderné jednání s USA se obnoví v pátek, což dočasně zmírnilo obavy z konfliktu na Středním východě. Tento klid se může ukázat jako přechodný. Jakékoli narušení jednání by mohlo znovu vzbudit obavy o dodávky a posunout cenu ropy zpět k vrcholu 80 dolarů z minulého června. Dlouhodobá teorie zlata zůstává neporušena, ale jeho krátkodobá cesta je zajata podmínkami makro likvidity a riskovním sentimentem. Nikde nebyla křehkost spekulativního postavení více patrná než v kryptoměnách. Celková tržní kapitalizace klesla o 8,71 procenta na 2,22 bilionu dolarů, poháněna brutálním deleveragingem v Bitcoinu. Průlom pod 70 000 dolarů vyvolal více než 1,01 miliardy dolarů v likvidacích BTC během 24 hodin, což je nárůst o 213 procent, vytvářející sebedoplňující spirálu margin callů a panického prodeje. Ethereum si vedlo ještě hůře, kleslo o více než 15 procent, když údajně velcí držitelé přesunuli tokeny na burzy, pravděpodobně za účelem splnění požadavků na zajištění nebo opuštění nedostatečných pozic. Kriticky, 92 procentní korelace kryptoměny se S&P 500 potvrzuje, že již nefunguje jako samostatná třída aktiv, ale jako vysoce beta rozšíření riskovního sentimentu řízeného technologií. Z mého pohledu tento okamžik odhaluje strukturální pravdu o současném trhu. Navzdory narativům o decentralizaci a digitální vzácnosti zůstává kryptoměna hluboce zakotvena v makrofinančním ekosystému. Když se likvidita utahuje nebo se úzkost z rizika zvyšuje, páka se bez rozmyslu vyplachuje, a kryptoměna, se svými tenkými objednávkovými knihami a vysokým otevřeným zájmem, se stává bleskovou tyčí pro volatilitu. Extrémní strach odrážený ve Indexu strachu a chamtivosti, nyní na 5, naznačuje, že kapitulace se může blížit ke svému dokončení, ale oživení závisí na dvou proměnných: cenové akci a geopolitice. Pokud Bitcoin udrží podporu v rozmezí 60 000 až 62 500 dolarů, technický odraz směrem k 70 000 dolarům je pravděpodobný, zejména pokud příliv ETF na spotovém trhu obnoví nebo jednání mezi USA a Íránem přinesou deeskalaci. Rozhodující průlom pod 60 000 dolarů by mohl vyvolat další pokles, potenciálně táhnoucí celkovou tržní kapitalizaci směrem k 2,4 bilionu dolarů. Klíčovým signálem, na který je třeba dávat pozor, je denní uzavření nad 67 000 dolarů, což by zneplatnilo krátkodobý medvědí moment a přivedlo by k pokrytí krátkých pozic. Na závěr, včerejší výprodej nebyl jen korekcí. Byla to stresová zkouška. Odhalila nadměrnou páku, nadměrný optimismus a nadměrnou koncentraci v několika málo akciích a digitálních aktivech spojených s AI. Cesta vpřed závisí méně na narativech a více na tvrdých trendech práce, komunikaci Fedu a geopolitické stabilitě. Dokud se tyto stabilizují, trhy zůstanou v defenzivní pozici, čekající na buď katalyzátor pro úlevu, nebo potvrzení hlubších ekonomických prasklin.
Zdroj: https://e27.co/from-us70k-to-freefall-can-bitcoin-hold-the-us60k-lifeline-after-us1b-liquidation-event-20260206/
Příspěvek Od 70 000 USD do volného pádu: Může Bitcoin udržet životní linii 60 000 USD po události likvidace 1 miliardy USD? se poprvé objevil na Anndy Lian od Anndy Lian.
