TL;DR (SHRNUTÍ)
Spotové obchodování zahrnuje přímý nákup nebo prodej finančních nástrojů a aktiv, jako jsou kryptoměny, měny (forex), akcie nebo dluhopisy. Dodání aktiva je obvykle okamžité. Spotové obchodování probíhá na spotových trzích, které jsou založeny na burzách nebo mimoburzovním (over-the-counter) (přímo mezi obchodníky). Při obchodování na spotových trzích můžete používat pouze aktiva, která vlastníte, neexistuje žádná páka ani marže.
Centralizované burzy pro spotové obchodování řídí dodržování předpisů, bezpečnost, úschovu a další faktory pro usnadnění obchodování. Výměnou si směnárny účtují transakční poplatky. Decentralizované burzy poskytují podobnou službu, ale prostřednictvím smart kontraktů blockchainu.
Úvod
Spotové obchodování nabízí jednoduchý způsob investování a obchodování. S investováním do kryptoměn bude vaší první zkušeností pravděpodobně spotová transakce na spotovém trhu, například nákup BNB za tržní cenu a HODLing aktiva.
Spotové trhy existují v různých třídách aktiv, včetně kryptoměn, akcií, komodit, měn a dluhopisů. Pravděpodobně znáte spotové trhy a spotové obchodování více, než si myslíte. Některé z nejoblíbenějších trhů, jako je NASDAQ a NYSE (New York Stock Exchange), jsou spotové trhy.
Co je to spotový trh?
Spotový trh je finanční trh otevřený veřejnosti, na kterém se okamžitě obchoduje s aktivy. Kupující provede nákup aktiva za nekrytou měnu nebo jiný prostředek směny od prodávajícího. Dodání aktiva je obvykle okamžité, ale záleží na tom, co se směňuje.
Spotové trhy jsou také známé jako spotové trhy, protože obchodníci provádějí platby předem. Spotové trhy přicházejí v různých formátech a třetí strany, známé jako burzy, obecně usnadňují obchodování. Můžete také obchodovat přímo s ostatními uživateli prostřednictvím mimoburzovních (OTC) obchodů. Tomu se budeme věnovat později.
Co je to spotové obchodování?
Obchodníci na spotovém trhu se snaží profitovat z trhu tím, že nakupují aktiva a čekají, až jejich hodnota vzroste. Poté mohou svá aktiva prodat na spotovém trhu, aby dosáhli zisku, když jejich cena vzroste. Spot obchodníci mohou také otevřít krátké pozice na trhu. Tento proces zahrnuje prodej finančních aktiv a jejich zpětný nákup většího množství při poklesu ceny.
Aktuální tržní cena aktiva je známá jako spotová cena. S tržním příkazem na burze můžete své držby okamžitě koupit nebo prodat za nejlepší dostupnou okamžitou cenu. Neexistuje však žádná záruka, že se tržní cena během provádění vašeho příkazu nezmění. Je také možné, že není dostatek objemu pro vyřízení vaší objednávky za požadovanou cenu. Pokud je například vaše objednávka za 10 ETH za spotovou cenu, ale jsou nabízeny pouze 3, budete muset zbytek objednávky vyplnit ETH za jinou cenu.
Spotové ceny jsou aktualizovány v reálném čase a mění se podle toho, jak se objednávky shodují. Spotové obchodování na přepážce funguje jinak. Pevné množství a cenu můžete získat přímo od jiné strany, aniž byste potřebovali knihu objednávek.
V závislosti na aktivu je dodání okamžité nebo obvykle do T+2 dnů. "T+2" je datum obchodu plus dva pracovní dny. Akcie a akcie tradičně vyžadovaly převod fyzických certifikátů. Devizový trh také dříve převáděl měny prostřednictvím fyzické hotovosti, elektronického převodu nebo vkladu. Nyní, s digitalizovanými systémy, je dodávka provedena téměř okamžitě. Trhy s kryptoměnami fungují 24/7 a obecně umožňují okamžité obchody. Peer-to-peer nebo OTC obchodování však může dodání aktiv trvat déle.
Burzy vs. Over-the-counter
Spotové obchodování není omezeno na jedno místo. Zatímco většina lidí obchoduje na burzách, můžete také obchodovat přímo s jinými lidmi bez zásahu třetí strany. Jak již bylo zmíněno, tyto prodeje a nákupy jsou známé jako „over-the-counter“ (OTC) obchody. Každý spotový trh má své vlastní rozdíly.
Centralizované burzy
Burzy přicházejí ve dvou formátech: centralizované a decentralizované. Centralizovaná burza spravuje obchodování s aktivy, jako jsou kryptoměny, forex a komodity. Burza působí jako prostředník mezi účastníky trhu a jako správce směňovaných aktiv. Chcete-li používat centralizovanou směnárnu, musíte na svůj účet doplnit fiat měnu nebo kryptoměny, se kterými chcete obchodovat.
Legitimní centralizovaná burza musí zajistit hladký průběh transakcí. Mezi další odpovědnosti patří dodržování předpisů, KYC (Know Your Customer), spravedlivé ceny, bezpečnost a ochrana zákazníků. Výměnou si burza účtuje poplatky za transakce, výpisy aktiv a další obchodní aktivity. Z tohoto důvodu mohou burzy vydělávat na býčích i medvědích trzích, pokud mají dostatek uživatelů a objem obchodů.
Decentralizované burzy
Decentralizovaná směnárna (DEX) je dalším typem směnárny, který je ve světě kryptoměn velmi běžný. DEX nabízí mnoho stejných základních služeb jako centralizovaná burza. DEX však porovnává nákupní objednávky a prodejní objednávky pomocí technologie blockchain. Ve většině případů si uživatelé DEX nepotřebují vytvořit účet a mohou mezi sebou obchodovat přímo, aniž by museli převádět aktiva do DEX.
Obchodní činnost probíhá přímo z peněženky obchodníků prostřednictvím chytrých kontraktů. Jedná se o samostatně se spouštějící části kódu na blockchainu. Mnoho uživatelů dává přednost zkušenostem s DEX, protože poskytuje více soukromí a svobody než standardní výměna. To má však nevýhodu. Například nedostatek procesů KYC a zákaznické podpory může být problémem, když nastanou potíže.
Některé DEXy používají model knihy objednávek, jako je Binance DEX. Novějším vývojem je model Automated Market Maker (AMM), jako je PancakeSwap a Uniswap. AMM také používají chytré smlouvy, ale implementují jiný model pro určování cen. Kupující používají prostředky z fondu likvidity k výměně svých tokenů. Poskytovatelé likvidity, kteří přispívají prostředky do fondu, účtují transakční poplatky každému, kdo fond využívá.
Over-the-counter (OTC)
Na druhou stranu máme mimoburzovní obchody, někdy známé jako obchodování mimo burzu. Finanční aktiva a cenné papíry se vyměňují přímo mezi makléři, obchodníky a distributory. Spotové obchodování na OTC trhu využívá k organizaci obchodů několik komunikačních metod, včetně telefonů a rychlých zpráv.
OTC obchody mají některé výhody, protože nevyžadují použití knihy objednávek. Pokud obchodujete s aktivem s nízkou likviditou, jako jsou mince s nízkou kapitalizací, velká objednávka může způsobit prokluz. Výměna často nemůže splnit vaši objednávku za požadovanou cenu, takže musíte přijmout vyšší ceny, abyste ji mohli vyplnit. Z tohoto důvodu mají velké OTC obchody obvykle lepší ceny.
Mějte na paměti, že i likvidní aktiva, jako je BTC, mohou zaznamenat prokluz, pokud jsou objednávky příliš velké. Velké BTC objednávky proto mohou těžit i z OTC obchodů.
Jaký je rozdíl mezi spotovými a termínovými trhy?
Již jsme zmínili, že spotové trhy provádějí okamžité obchody s téměř okamžitým dodáním aktiva. Na druhé straně termínový trh má kontrakty placené k budoucímu datu. Kupující a prodávající se dohodnou, že budou v budoucnu obchodovat určité množství zboží za konkrétní cenu. Když smlouva vyprší v den vypořádání, kupující a prodávající se obvykle vypořádají v hotovosti, nikoli předáním aktiva.
Další informace o futures najdete v části Co jsou forwardové a termínové smlouvy?
Jaký je rozdíl mezi spotovým obchodováním a obchodováním s marží?
Obchodování s marží je dostupné na některých spotových trzích, ale není to stejné jako spotové obchodování. Jak jsme již zmínili, spotové obchodování vyžaduje, abyste aktivum okamžitě zakoupili v plné výši a okamžitě je obdrželi. Naproti tomu obchodování s marží umožňuje využívat úročené zapůjčené prostředky od třetí strany a vstupovat do větších pozic. Půjčka jako taková dává obchodníkovi s marží potenciál dosahovat výraznějších zisků. Umocňuje však také potenciální ztráty, takže byste si měli dávat pozor, abyste tímto typem obchodování nepřišli o celou počáteční investici.
Jak obchodovat spot na Binance
Spotové obchodování na Binance je jednoduchý proces, jakmile si založíte účet. Podívejme se na zobrazení burzy Binance a prozkoumáme, jak provést spotový obchod. Platformu pro spotové obchodování najdete tak, že na domovské stránce Binance najedete myší na [Trade] a kliknete na [Spot].
Nyní uvidíte obchodní pohled, který obsahuje několik různých částí zájmu.
1. V horní části můžete vidět obchodní pár kryptoměn a další údaje o trhu, jako je denní změna ceny a objem.
2. Kniha objednávek uvádí všechny otevřené objednávky k nákupu a prodeji na aktivum uspořádané podle ceny. Zelené příkazy jsou příkazy k nákupu a červené příkazy jsou příkazy k prodeji. Když zadáte tržní příkaz k nákupu aktiva, přijímáte nejnižší nabízenou cenu. Pokud vaše objednávka stále potřebuje k vyplnění větší objem, bude přesunuta na další nejnižší požadovanou cenu.
3. Zde uvidíte zobrazení grafu s přizpůsobitelnými historickými cenovými daty. Do okna je zabudován TradingView, který vám poskytuje širokou škálu nástrojů technické analýzy, které můžete použít.
4. V pravém horním rohu můžete hledat různé obchodní páry. Zde si můžete vybrat kryptoměnový pár, se kterým chcete obchodovat na spotovém trhu, a také označit své oblíbené páry kliknutím na malé hvězdičky. Mějte na paměti, že kryptoměny nelze nakupovat pouze za fiat. Pokud máte jiné kryptoměny, můžete je také vyměnit za jiné coiny a tokeny na spotovém trhu.
5. V této sekci vytvoříte své nákupní nebo prodejní objednávky. Můžete vidět, že je aktuálně v sekci [Spot]. Níže si můžete vybrat mezi příkazy [Limit], [Market] a [Stop-limit].
Pojďme se podívat na nejjednodušší spotový obchod, který můžete udělat: tržní příkaz. V našem příkladu chcete koupit bitcoiny (BTC) v hodnotě 1 000 $ (BUSD). K tomu stačí zadat 1 000 do pole [Total] a kliknout na [Buy BTC]. Burza obratem doručí BUSD prodejci a vy dostanete 1 000 BUSD v BTC.
Výhody a nevýhody spotových trhů
Každý typ obchodování a strategie, které najdete, má své výhody a nevýhody. Jejich pochopení vám pomůže snížit riziko a obchodovat s větší důvěrou. Spotové obchodování je jedním z nejjednodušších, ale stále má své silné a slabé stránky.
Výhody spotových trhů
1. Ceny jsou transparentní a závisí pouze na tržní nabídce a poptávce. Tento aspekt kontrastuje s termínovým trhem, který často obsahuje více referenčních cen. Například cena mark na futures trhu Binance je odvozena z jiných informací, včetně sazby financování, cenového indexu a klouzavého průměru (MA). Na některých tradičních trzích může být cena značky ovlivněna také úrokovými sazbami.
2. Spotového obchodování je snadné se zúčastnit díky jednoduchým pravidlům, odměnám a rizikům. Když investujete 500 $ na spotovém trhu v BNB, můžete snadno vypočítat své riziko na základě vašeho vstupu a aktuální ceny.
3. Můžete to "nastavit a zapomenout." Na rozdíl od derivátů a obchodování s marží se u spotového obchodování nemusíte bát, že budete likvidováni nebo že dostanete výzvu k marži. Do obchodu můžete vstoupit nebo z něj vystoupit, kdykoli budete chtít. Svou investici také nemusíte neustále kontrolovat, pokud nechcete provádět krátkodobé obchody.
Nevýhody spotových trhů
1. V závislosti na aktivu, které chcete obchodovat, vám mohou na spotových trzích zůstat aktiva, která není tak pohodlné držet. Komodity jsou možná nejlepším příkladem. Pokud provedete spotový nákup ropy, budete muset aktivum převzít fyzicky. U kryptoměn vám držení tokenů a coinů dává odpovědnost za jejich bezpečnost a zabezpečení. Obchodováním s futures deriváty můžete stále získat expozici vůči těmto aktivům, ale vypořádat je v hotovosti.
2. U určitých aktiv, jednotlivců a společností, je stabilita cenná. Například společnost, která chce působit v zahraničí, potřebuje přístup k měnám na devizovém trhu. Pokud by to záviselo na spotovém trhu, bylo by plánování výdajů a příjmů velmi nestabilní.
3. Potenciální zisky při spotovém obchodování jsou mnohem nižší než při obchodování futures nebo marží. Stejné množství kapitálu můžete využít k obchodování větších pozic.
Závěry
Obchodování na spotových trzích je jedním z nejběžnějších způsobů obchodování lidí, zejména začátečníků. Přestože je jednoduchý, je vždy dobré mít základnu znalostí o jeho výhodách, nevýhodách a potenciálních strategiích. Kromě základů byste měli zvážit kombinaci svých znalostí se solidní technickou, fundamentální a sentimentální analýzou.