TL;DR (SHRNUTÍ)

V obchodování s kryptoměnami se pákový efekt týká použití vypůjčeného kapitálu k obchodování. Obchodování s pákovým efektem může rozšířit vaši kupní nebo prodejní sílu, což vám umožní obchodovat větší částky. Takže i když je váš počáteční kapitál malý, můžete jej použít jako kolaterál k obchodování s pákovým efektem. Pákové obchodování sice může znásobit vaše potenciální zisky, ale je také vystaveno vysokému riziku, zejména na volatilním trhu s kryptoměnami. Při obchodování s kryptoměnami buďte opatrní. Pokud se trh pohybuje proti vaší pozici, může vám způsobit značné ztráty. 

Zavedení

Obchodování s pákou může být matoucí, zejména pro začátečníky. Ale než začnete experimentovat s pákovým efektem, je důležité pochopit, co to je a jak funguje. Tento článek se zaměří na pákové obchodování na krypto trzích, ale mnoho informací platí i pro tradiční trhy.

Co je pákový efekt při obchodování s kryptoměnami?

Pákový efekt se týká použití vypůjčeného kapitálu k obchodování s kryptoměnami nebo jinými finančními aktivy. Zvyšte svou kupní nebo prodejní sílu, abyste mohli obchodovat s větším kapitálem, než máte aktuálně ve své peněžence. V závislosti na kryptoměnové burze, na které obchodujete, si můžete půjčit až 100násobek zůstatku na vašem účtu.

Výše páky je popsána jako poměr, například 1:5 (5x), 1:10 (10x) nebo 1:20 (20x). Ukazuje, kolikrát se vynásobí váš počáteční kapitál. Představte si například, že máte na svém burzovním účtu 100 USD, ale chcete otevřít pozici v hodnotě 1 000 USD v bitcoinech (BTC). S 10x pákovým efektem bude mít vašich 100 USD stejnou kupní sílu jako 1 000 USD.

Pákový efekt můžete využít k obchodování s různými krypto deriváty. Mezi běžné typy pákového obchodování patří obchodování s marží, pákové tokeny a futures kontrakty.

Jak funguje pákové obchodování?

Než si budete moci půjčit finanční prostředky a začít obchodovat s pákovým efektem, musíte financovat svůj obchodní účet. Počáteční kapitál, který poskytnete, je to, čemu říkáme zajištění. Požadované zajištění závisí na pákovém efektu, který používáte, a celkové hodnotě pozice, kterou chcete otevřít (známé jako marže).

Řekněme, že chcete investovat 1 000 $ do Etherea (ETH) s 10x pákou. Požadovaná marže by byla 1/10 z 1 000 USD, což znamená, že musíte mít na účtu 100 USD jako záruku za vypůjčené prostředky. Pokud použijete 20x pákový efekt, vaše požadovaná marže by byla ještě nižší (1/20 z 1 000 USD = 50 USD). Mějte ale na paměti, že čím vyšší páka, tím vyšší riziko likvidace vaší pozice.

Kromě počátečního maržového vkladu budete muset pro své obchody také udržovat hranici marže. Pokud se trh pohne proti vaší pozici a marže začne klesat pod udržovací práh, budete muset na svůj účet vložit více prostředků, abyste se vyhnuli likvidaci. Práh je také známý jako udržovací marže.

Pákový efekt lze aplikovat na dlouhé i krátké pozice. Otevření dlouhé pozice znamená, že očekáváte růst ceny aktiva. Naopak otevření krátké pozice znamená, že věříte, že cena aktiva klesne. I když to může znít jako běžné spotové obchodování, používání pákového efektu vám umožňuje nakupovat nebo prodávat aktiva pouze na základě vašeho kolaterálu a nikoli vašeho majetku. Takže i když nějaké aktivum nevlastníte, stále si ho můžete půjčit a prodat (otevřít krátkou pozici), pokud si myslíte, že trh půjde dolů.

Příklad dlouhé pozice s pákovým efektem

Představte si, že chcete otevřít dlouhou pozici 10 000 $ v BTC s 10x pákou. To znamená, že jako zástavu použijete 1 000 $. Pokud cena BTC vzroste o 20 %, dosáhnete čistého zisku 2 000 USD (bez poplatků), což je mnohem více než 200 USD, které byste vydělali, kdybyste obchodovali se svým kapitálem 1 000 USD bez použití pákového efektu.

Pokud by však cena BTC klesla o 20 %, vaše pozice by klesla o 2 000 $. Vzhledem k tomu, že váš počáteční kapitál (záruka) je pouze 1 000 USD, 20% pokles by vedl k likvidaci (váš zůstatek klesne na nulu). Ve skutečnosti byste mohli být zlikvidováni, i když trh klesne pouze o 10 %. Přesná hodnota vypořádání bude záviset na burze, kterou používáte. 

Abyste se vyhnuli likvidaci, musíte do peněženky přidat více prostředků, abyste zvýšili své zajištění. Ve většině případů vám burza zašle výzvu k dodatkové úhradě, než dojde k vypořádání (například e-mail s výzvou k přidání dalších prostředků).

Příklad krátké pozice s pákovým efektem

Nyní si představte, že chcete otevřít krátkou pozici 10 000 $ v BTC s 10x pákou. V tomto případě si půjčíte BTC od někoho jiného a prodáte je za aktuální tržní cenu. Váš kolaterál je 1 000 $, ale protože obchodujete s 10x pákovým efektem, můžete prodat BTC v hodnotě 10 000 $.

Za předpokladu, že aktuální cena BTC je 40 000 $, půjčili jste si 0,25 BTC a prodali je. Pokud cena BTC klesne o 20 % (na 32 000 USD), můžete si zpět koupit 0,25 BTC za pouhých 8 000 USD. To by vám dalo čistý zisk 2 000 $ (minus provize). 

Pokud se však BTC zvýší o 20 % na 48 000 USD, budete potřebovat dalších 2 000 USD na odkoupení 0,25 BTC. Vaše pozice bude zlikvidována, protože zůstatek na vašem účtu je pouze 1 000 $. Abyste se vyhnuli likvidaci, musíte do peněženky přidat další prostředky, abyste navýšili svůj kolaterál před dosažením likvidační ceny.

Proč používat pákový efekt pro obchodování s kryptoměnami

Jak již bylo zmíněno, obchodníci využívají páku ke zvýšení velikosti své pozice a potenciálních zisků. Jak ale ukazují výše uvedené příklady, obchodování s pákovým efektem by také mohlo vést k mnohem větším ztrátám.

Dalším důvodem, proč obchodníci využívají páku, je zlepšit likviditu svého kapitálu. Například místo držení 2x pákové pozice na jedné burze by mohli použít 4x pákový efekt k udržení stejné velikosti pozice s nižším zajištěním. To by jim umožnilo použít druhou část svých peněz jinde (např. obchodování s jiným aktivem, sázky, poskytování likvidity na decentralizovaných burzách (DEX), investování do NFT atd.).

Jak řídit rizika pákového obchodování

Obchodování s vysokým pákovým efektem může vyžadovat méně kapitálu k zahájení, ale zvyšuje šance na likvidaci. Pokud je váš pákový efekt příliš vysoký, může i pohyb ceny o 1 % způsobit obrovské ztráty. Čím vyšší páka, tím nižší je vaše tolerance vůči volatilitě. Použití nižší páky vám dává větší prostor pro chyby při obchodování. To je důvod, proč Binance a další kryptoměnové burzy omezily maximální pákový efekt dostupný novým uživatelům.

Strategie řízení rizik, jako jsou příkazy stop-loss a take-profit, pomáhají minimalizovat ztráty při obchodování s pákovým efektem. Pomocí příkazů stop-loss můžete automaticky uzavřít svou pozici za konkrétní cenu, což je velmi užitečné, když se trh pohybuje proti vám. Stop-loss příkazy vás mohou ochránit před významnými ztrátami. Příkazy Take-profit jsou opakem: automaticky se uzavřou, když vaše zisky dosáhnou určité hodnoty. To vám umožní zajistit své zisky dříve, než se změní podmínky na trhu.

V tuto chvíli by mělo být jasné, že pákové obchodování je dvousečná zbraň, která dokáže exponenciálně znásobit jak vaše zisky, tak ztráty. Zahrnuje vysokou míru rizik, zejména na volatilním trhu s kryptoměnami. V Binance vám doporučujeme, abyste obchodovali zodpovědně tím, že převezmete odpovědnost za své činy. Nabízíme nástroje, jako je varování před závislostí a ochranná lhůta, které vám pomohou mít kontrolu nad vaším obchodováním. Vždy byste měli být velmi opatrní a nezapomeňte na DYOR (proveďte svůj vlastní průzkum), abyste pochopili, jak správně používat páku a plánovat své obchodní strategie.

Jak používat obchodování s marží na Binance

Pákový efekt můžete využít k obchodování s kryptoměnami na burzách, jako je Binance. Ukážeme vám, jak začít s obchodováním na marži, ale koncept páky lze nalézt i v jiných typech obchodování. Než začnete, budete potřebovat účet Margin. Chcete-li si otevřít účet, postupujte podle tohoto článku s nejčastějšími dotazy, pokud jste tak ještě neučinili.

1. Přejděte na [Obchod] > [Marže] z horní navigační lišty. 

2. Klikněte na [BTC/USDT] a vyhledejte pár, který chcete obchodovat. Budeme používat pár BNB/USDT.

3. Budete také muset převést prostředky do své peněženky Margin. Klikněte na [Transfer Collateral] pod svíčkovým grafem.

4. Vyberte peněženku, do které chcete převést prostředky, cílový maržový účet a měnu k převodu. Zadejte částku a klikněte na [Potvrdit]. V tomto příkladu převádíme 100 USDT na účet Cross Margin.

5. Nyní přejděte do pole napravo. Vyberte [Crossed 3x] nebo [Isolated 10x]. Marže v režimu Cross Margin je sdílena mezi vašimi maržovými účty, zatímco marže v režimu izolované marže je nezávislá pro každý obchodní pár. Více o rozdílech mezi těmito dvěma režimy si můžete přečíst v tomto článku FAQ. 

6. Vyberte [Koupit] (dlouhý) nebo [Prodat] (krátký) a typ objednávky, například tržní příkaz. Klikněte na [Borrow] a všimnete si, že 100 USDT, které jsme převedli na účet Cross Margin, je nyní vynásobeno 3, tedy 300 USDT.

7. Můžete si koupit BNB s pákovým efektem zadáním částky USDT za [Total] nebo množství BNB k nákupu za [Amount]. Můžete také přetáhnout lištu níže a vybrat procento zůstatku, které lze použít. Níže uvidíte částku, kterou si na tento obchod půjčujete. Kliknutím na [BNB Margin Purchase] otevřete pozici.

Vezměte prosím na vědomí, že nebudete moci využít celý svůj dostupný zůstatek, protože jste povinni zaplatit poplatek za obchodování. Systém automaticky zadrží výši obchodní provize podle vaší VIP úrovně.

Závěry

Pákový efekt vám umožňuje snadno začít s nižší počáteční investicí a potenciálem generovat vyšší zisky. Pákový efekt v kombinaci s volatilitou trhu však může způsobit rychlé likvidace, zvláště pokud k obchodování využíváte 100násobný pákový efekt. Vždy obchodujte opatrně a zhodnoťte rizika před provedením obchodů s pákovým efektem. Nikdy byste neměli obchodovat s finančními prostředky, které si nemůžete dovolit ztratit, zejména při použití pákového efektu.