V posledních letech podstatný růst blockchainu přiměl vlády po celém světě, aby přijaly nebo zvážily regulační rámec pro kryptoměny.
V současnosti se regulace kryptoměn v jednotlivých zemích liší. Zatímco některé státy krypto zakazují přímo, v jiných je krypto povoleno, ale platí omezení. Ve většině zemí podléhají kryptoměny požadavkům proti praní špinavých peněz (AML).
Stav regulace kryptoměn podle území
Dubaj – stejně jako mnoho dalších částí Spojených arabských emirátů – tvrdě pracuje na přilákání kryptoměnových společností a již si získala reputaci jako centrum krypto a blockchainové technologie v oblasti Perského zálivu. Jedním z kroků emirátu bylo dokonce spuštění Dubajské strategie Metaverse. Kromě výhodných podmínek nabízených společnostem Dubaj podporuje celkové šíření kryptoměn. V krypto OTC obchodě, jako je Sell Bitcoin in Dubai (SBID), může kdokoli nakupovat a prodávat BTC, ETH, USDT a další kryptoměny za hotovost. Je zde také možnost platit za nemovitost kryptoměnami. Navíc má emirát ve svých svobodných zónách nulovou daň z příjmu fyzických osob a tato výjimka se vztahuje také na kryptoměny a veškeré operace s nimi, jako je obchodování, sázky, farmaření a další. Mezitím nedávné návrhy dubajského úřadu pro regulaci virtuálních aktiv stanoví zákaz anonymních kryptoměn, jejichž vlastníky nelze identifikovat ani prostřednictvím poskytovatelů kryptoměn, ani pomocí blockchainu, což by se vztahovalo na takové coiny jako Zcash nebo Monero.
Mezi latinskoamerickými zeměmi vyniká Salvador jako první země na světě, která zavedla BTC jako zákonné platidlo již v roce 2021, přičemž také osvobozuje zahraniční investory od placení daní a vydává aplikaci veřejné digitální peněženky.
Navíc koncem roku 2022 prezident Salvadoru Nayib Bukele tweetoval o nové vládní investiční strategii nákupu 1 BTC denně. Další země v regionu, Brazílie, nedávno schválila zákon legalizující kryptoměny jako platební prostředek, podle oficiálního věstníku brazilské federální vlády.
Po Salvadoru přijala Středoafrická republika (CAR) v roce 2022 BTC jako zákonné platidlo.
V Singapuru se na zisky z obchodování neplatí daň z kapitálového zisku a transakce platby za zboží lze klasifikovat jako barterový obchod, což je vylučuje ze zdanění. Totéž platí pro Malajsii, ale s výjimkou pro denní obchodníky.
Pokud jde o USA, kryptoměny regulují státní orgány na federální úrovni – Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) – a místní regulační orgány na státní úrovni, kde se rozdíly týkají především licenčních otázek. Daně závisí na výši vydělaných kryptoměn a mohou dosáhnout až 37 % na krátkodobých kapitálových ziscích.
Otázka explicitnější regulace v oblasti cenných papírů, zdanění, ochrany zákazníků a mnoha dalších oblastech souvisejících s kryptoměnami je v poslední době žhavým tématem, zejména ve světle zákazu pro Paxos vydávat stablecoiny BUSD, klasifikované SEC jako cenné papíry. , zhroucení FTX a vypnutí sázkové služby Kraken v USA. V roce 2022 došlo v Bidenově administrativě k několika pokusům o vytvoření legislativy v oblasti kryptoměn. V důsledku toho byla vydána řada iniciativ, včetně zákona o odpovědných finančních inovacích, které by mohly tvořit základ pro budoucí regulační rámec. Vyžadovalo by to, aby služba Internal Revenue Service (IRS) odstranila daně z kapitálových zisků vyloučením kryptoměn používaných k nákupu zboží a služeb až do výše 200 USD za transakci, legalizovala DAO, upravila zdanění příjmů z těžby a stakingu a další.
Portoriko osvobozuje kryptoměnu od daně z kapitálových zisků z příjmu, ke kterému došlo po přestěhování do země. Skutečným daňovým rájem kryptoměn jsou ale Kajmanské ostrovy, stejně jako Bermudy a Vanuatu, kde nejsou žádné kapitálové zisky ani daně z příjmu vůbec.
Příkladem evropské země přátelské ke kryptoměnám je Švýcarsko, které nabízí výrazné daňové výhody. Soukromí investoři jsou osvobozeni od placení daně z kapitálových výnosů ze svého osobního majetku, zatímco kapitálové zisky samostatně výdělečně činných obchodníků s kryptoměnami podléhají progresivní dani z příjmu. Navíc podle kantonu oficiální stránky Zug jsou BTC a ETH povoleny jako platební metody pro městské poplatky.
Německo povzbuzuje „hodlery“ tím, že s kryptoměnami zachází jako se soukromými penězi, nikoli jako s kapitálovým majetkem. Držení kryptoměny déle než rok eliminuje daně z dalších aktivit s ní. Portugalsko bude v roce 2023 postupovat podle stejného přístupu a přejde na dlouhodobé daně ze zisků z prodeje, swapování a obchodování. Stejný princip je přijat na Maltě.
Uvolněné regulační prostředí pro kryptoměny láká technologické společnosti do Slovinska a Estonska.
Co se týče Evropské unie, obecně platí, že kryptoměna podléhá dani ze zisku, ale její sazba se v jednotlivých zemích liší. Burzy musí být registrovány pouze v některých členských státech EU, ale běžně se na ně vztahuje legislativa EU proti praní peněz.
Aby se vyřešily problémy s podvody a selháním, Evropská rada hodlá v roce 2024 implementovat zákon o trzích s krypto aktivy (MiCA) jako součást širšího zákona o odolnosti digitálního provozu (DORA). Stejně jako v Dubaji přijdou nadcházející předpisy jako zátah proti anonymnímu zacházení s mincemi. MiCA vyžaduje, aby obchodní platformy nakládaly pouze s aktivy, jejichž držitele a transakční historii lze ověřit.
Mezi další země legálně vítající kryptoměny patří Kanada, Spojené království, Austrálie, Japonsko, Hongkong, Izrael, Indie, Turecko, Pákistán, Chile, Jižní Korea, Filipíny, Thajsko a Nový Zéland.
Mezi země, které zakázaly kryptoměny, patří Čína, Bolívie, Katar, Egypt, Alžírsko, Makedonie, Maroko, Nepál, Bangladéš, Afghánistán a Dominikánská republika.
Nadcházející otázky regulace
Mezitím se některé vlády snaží implementovat technologie související s kryptoměnami ve finančních službách a využít rostoucího sektoru zahájením konzultací za účelem získání připomínek k návrhům regulace. Zatímco některé návrhy se stále zvažují, již byly podniknuty kroky zaměřené na zlepšení ochrany drobných investorů nebo pouze na zavedení dalších omezení. Jedním ze záměrů zůstává, jak burzy spravují svá aktiva, aby je nesměšovaly s aktivy zákazníků. Stabilní coiny, sázky a půjčování se však také konkrétně zabývají novými zákony a návrhy.
EU: MiCA, která vstoupí v platnost na začátku roku 2024, se primárně zaměřuje na ochranu uživatelů tím, že požaduje, aby vydavatelé stablecoinů vytvořili dostatečně likvidní rezervu. Nařízení MiCA si klade za cíl chránit spotřebitele tím, že „vyžaduje“ emitenty stablecoinů, aby vytvořili dostatečně likvidní rezervu s poměrem 1/1, která se může částečně skládat z vkladů. Stablecoinové transakce budou podléhat limitu 200 milionů eur za den. Stablecoiny by byly přesunuty pod dohled Evropského orgánu pro bankovnictví (EBA), což znamená, že mohou být pravidelně kontrolovány, aby byla zajištěna platnost rezerv. Ještě jeden požadavek se týká přítomnosti emitenta v EU. Společnosti mimo EU budou nadále moci poskytovat služby, jakmile splní regulační požadavky MICA.
Austrálie: Australská rezervní banka zveřejnila zprávu o stablecoinech, která hodnotí jejich efektivitu a řeší možné zavedení stablecoinů do národního platebního ekosystému.
Spojené království: Předpisy o stablecoinech by mohly přijít v rámci zákona o finančních službách a trzích, který je v současné době ve fázi výboru. H.M.Treasury již dříve vydalo konzultaci o zvládání úpadku stablecoinových firem. Navrhla také konzultační dokument regulující kryptoaktiva, obchodování, půjčování a ukládání ve stejném režimu jako tradiční finanční služby.
USA: Seniorní zákonodárci americké sněmovny vypracovali návrh zákona, který umožňuje bankovní dohled nad stablecoiny a určování klasifikace cenných papírů a komodit.
Singapur: Monetary Authority of Singapore (MAS) vydal konzultační dokument, který obsahuje návrhy opatření ohledně kryptoměn, která mají být součástí zákona o platebních službách. Dokument připouští potenciál stablecoinů stát se prostředkem směny pro usnadnění transakcí v ekosystému digitálních aktiv. Požadavky na stablecoiny se zaměřují na zvýšení jejich bezpečnosti: musí být kryty místním dolarem nebo měnou G10 (jako je americký dolar, australský dolar, britská libra šterlinků, kanadský dolar, euro, japonský jen a další oblíbené měny). Emitenti Stablecoinů musí držet 100% ekvivalentní rezervní aktiva ve formě hotovosti nebo krátkodobých státních dluhových cenných papírů.
Dokument také obsahuje návrhy na zákaz maloobchodních krypto nákupů s pákovým efektem a používání tokenů uložených drobnými investory pro půjčování nebo sázky.
Některá z navrhovaných opatření odkazující na oblíbené možnosti generování výnosů mohou potenciálně omezit přístup uživatelů k DeFi. Mezitím je většina opatření ve fázi získávání zpětné vazby, takže jejich případná implementace se může od původních návrhů lišit.