Co je to bankovní run?

K runu na banku dochází, když velký počet zákazníků banky nebo finanční instituce hromadně vybírá své vklady z důvodu obav o platební schopnost banky. Čím více lidí vybírá peníze, zvyšuje se pravděpodobnost selhání, což způsobuje, že stále více lidí vybírá své vklady. V extrémních případech nemusí bankovní rezervy stačit na pokrytí výběrů a nakonec vést k nesplácení.

Rozumějte bankovnímu běhu

Bankovní runy jsou často spíše výsledkem paniky než skutečné platební neschopnosti. Začíná to panikou, ale nakonec se může změnit ve skutečnou výchozí situaci. To proto, že většina bank na svých pobočkách příliš peněz nedrží. Ve skutečnosti mají instituce určitý limit, kolik peněz mohou každý den uložit do svých trezorů. Tyto limity jsou stanoveny na základě potřeby az bezpečnostních důvodů. Federální rezervní banka také stanovuje interní hotovostní limity pro instituce. Peníze, které mají na svých účtech, slouží k půjčování jiným nebo k investicím do různých investičních nástrojů.

Vzhledem k tomu, že banky obvykle uchovávají pouze malé procento vkladů na místě, musí zvýšit svou držbu hotovosti, aby splnily požadavky zákazníků na výběr. Jednou z metod, kterou banky používají ke zvýšení hotovosti, je rozprodat svá aktiva, někdy za výrazně nižší ceny. Ztráty z prodeje aktiv za nižší ceny mohou způsobit platební neschopnost bank. Panika nastává, když běží více bank současně.

Banka funguje v tradiční finanční historii

V moderní historii jsou bankovní runy často spojovány s Velkou hospodářskou krizí. Uprostřed krachu akciového trhu v roce 1929 začali američtí vkladatelé panikařit a hledali útočiště v držení hotovosti. K prvnímu krachu banky v důsledku hromadného běhu došlo v roce 1930 v Tennessee.

Tento zdánlivě malý a ojedinělý incident podnítil sérii následných bankovních útoků na jihu a poté po celé zemi, když lidé slyšeli, co se stalo, a snažili se vybrat své peníze, než o ně přišli.

Posloupnost bankovních runů, ke kterým došlo na počátku 30. let 20. století, představovala jakýsi dominový efekt, protože zprávy o úpadku banky způsobily u zákazníků sousedních bank paniku a výběr peněz.

V reakci na výběry bank ve 30. letech zavedla vláda Spojených států několik regulačních mechanismů, aby se tomu zabránilo, včetně vytvoření Federální korporace pro pojištění vkladů (FDIC), která dnes pojišťuje vkladatele až na 250 000 USD na jednu bankovní instituci.

Finanční krize v letech 2008–2009 pokračovala s řadou významných výběrů bank. 25. září 2008 byla Washington Mutual (WaMu), v té době šestá největší americká finanční instituce, uzavřena Úřadem pro dohled nad úsporami Spojených států amerických. V následujících dnech vkladatelé vybrali více než 16,7 miliardy dolarů z vkladů, čímž banky vyčerpaly krátkodobé hotovostní rezervy.

Hned druhý den se Wachovia Bank uzavřela ze stejného důvodu, když vkladatelé vybrali více než 15 miliard dolarů během dvoutýdenního období poté, co Wachovia na začátku tohoto čtvrtletí vykázala negativní zisk. Většina výběrů ve Wachovii je soustředěna na komerčních účtech se zůstatky nad limitem 100 000 USD pojištěným Federální korporací pro pojištění vkladů (FDIC), tyto zůstatky vybírejte bezprostředně pod limity FDIC.

Neúspěch velkých investičních bank, jako jsou Lehman Brothers, AIG a Bear Stearns, však nebyl způsoben runem na banky. Místo toho to bylo kvůli úvěrové a likviditní krizi týkající se derivátů a kolaterálu.

Řešení, jak zabránit úpadku banky

V reakci na otřesy 30. let 20. století vlády podnikly řadu kroků ke snížení rizik budoucích bankovních aktivit. Snad největší bylo stanovení povinných minimálních rezerv, které vyžadovaly, aby banky udržovaly určité procento celkových vkladů v hotovosti.

Kromě toho Kongres Spojených států založil FDIC v roce 1933. Byl vytvořen v reakci na mnoho bankovních selhání, ke kterým došlo v předchozích letech. Jejím posláním je udržovat stabilitu a důvěru veřejnosti ve finanční systém Spojených států. V některých případech banky zaujaly proaktivnější přístup, když čelí riziku bankovních run:

• Ochlazení: Banky se mohou rozhodnout na určitou dobu zavřít, pokud budou čelit riziku bankovního runu. To zabraňuje lidem čekat na výběry.

• Půjčování: Banky si mohou půjčovat od jiných institucí, pokud nemají dostatečné hotovostní rezervy. Velké půjčky jim mohou zabránit v krachu.

• Pojištěné vklady: Když lidé vědí, že jejich vklady jsou garantovány vládou, strach se často zmírní. To se děje od doby, kdy Spojené státy založily FDIC.

• Centrální banky často jednají jako poslední možnost, jak půjčit jednotlivým bankám během krizí, jako jsou například runy na banky.

Když se podíváme zpět na případ FTX, kolaps burzy způsobil pád kryptoměnových bank. Zpanikaření uživatelé stáhli z burz více než 8 miliard USD, včetně 3,7 miliardy USD v bitcoinech, 2,5 miliardy USD v Etheru a více než 2 miliardy USD ve stablecoinech. Bolest se poté rozšířila na další kryptoměny, přičemž celková hodnota trhu klesla o 12 % ihned po zprávách o incidentu FTX.

Burza vedená Samem Bankmanem-Friedem má „významné“ problémy s likviditou, což ji vede k tomu, že usiluje o záchranu od konkurenční Binance. Záchrana nakonec selhala, když generální ředitel Binance Changpeng Zhao řekl, že proces due diligence odhalil problémy, které nebylo možné vyřešit. To způsobilo, že společnost FTX vyhlásila bankrot a zastavila výběry zákazníků.

Důsledky, které FTX způsobuje, zatáhnou mnoho společností do podobné situace. Poskytovatel půjček kryptoměn BlockFi, který loni v létě zachránily FTX a Sam Bankman-Fried, se připravuje na bankrot poté, co musel zastavit své služby vkládání a výběru. Nedávno, 16. listopadu, Genesis Global, instituce poskytující úvěry na kryptoměny, také oznámila, že dočasně pozastaví transakce splacení a nové půjčky. Genesis Global tvrdí, že důvodem tohoto rozhodnutí byla neobvyklá nestabilita trhu související s kolapsem churavějící kryptoměnové burzy FTX…

Kolaps burzy vedl odborníky k tomu, aby jej přirovnali ke kolapsu Lehman Brothers v roce 2008, zatímco jiní, jako bývalý ministr financí Larry Summers, jej přirovnali ke kolapsu Enronu.

Po pádu FTX následoval nárůst přílivu stablecoinů a DEX aktivity. Delphi Digital použila koše aktiv k analýze výkonnosti mezi tokeny DEX a CEX a zjistila, že ve srovnání s BTC se koš DEX zvýšil o 24 %, zatímco koš CEX klesl o 2 %.

Aktivita na řetězci koreluje s celkovým sentimentem na trhu s bitcoiny, ethery a altcoiny, přičemž současná turbulence FTX katalyzovala odlivy směnných kurzů. Jedním z trendů, který se pravděpodobně vynoří ze současného chaosu, je neustálý nárůst kryptoměn, které si sami spravují, a zvýšené používání DEXů.