Fully Diluted Valuation (FDV) je termín používaný ve financích a investování k označení celkové hodnoty společnosti za předpokladu, že všechny nesplacené cenné papíry, včetně opcí, warrantů a konvertibilních cenných papírů, jsou uplatněny a převedeny na kmenové akcie. V tomto článku budeme podrobně diskutovat o plně zředěném ocenění a pokryjeme následující nadpisy:
Co je plně zředěné ocenění?
Jak se počítá plně zředěné ocenění?
Proč je plně zředěné ocenění důležité?
Kritika plně zředěného ocenění
Závěr
1. Co je to plně zředěné ocenění?
Fully Diluted Valuation (FDV) je celková hodnota společnosti za předpokladu, že všechny cenné papíry v oběhu, včetně opcí, warrantů a konvertibilních cenných papírů, jsou uplatněny a převedeny na kmenové akcie. To znamená, že FDV představuje maximální tržní hodnotu společnosti při zohlednění všech cenných papírů, které mohou být v budoucnu potenciálně převedeny na kmenové akcie.
2. Jak se počítá plně zředěné ocenění?
Plně zředěné ocenění se vypočítá vynásobením plně zředěných akcií společnosti v oběhu cenou za akcii. Plně zředěné akcie v oběhu zahrnují všechny kmenové akcie v oběhu a také všechny potenciálně ředící cenné papíry, jako jsou opce na akcie, opce a konvertibilní cenné papíry.
Vzorec pro výpočet plně zředěné valuace je:
Zcela zředěné ocenění = zcela zředěné akcie v prodeji x cena za akcii
Například, pokud má společnost 10 milionů kmenových akcií v oběhu a 2 miliony nesplacených akciových opcí uplatnitelných za 10 USD za akcii, plně zředěné akcie v oběhu by byly 12 milionů. Pokud je cena za akcii 20 USD, plně zředěné ocenění by bylo:
Zcela zředěné ocenění = 12 milionů x 20 $ = 240 milionů $
3. Proč je důležité plně zředěné ocenění?
Plně zředěné ocenění je důležité, protože poskytuje přesnější měření tržní hodnoty společnosti než pouhé použití její aktuální tržní kapitalizace. Tržní kapitalizace bere v úvahu pouze nesplacené běžné #shares a nezohledňuje potenciální ředění z jiných cenných papírů, jako jsou opce a opce.
FDV je zvláště důležité pro #investors a analytiky, kteří hodnotí růstový potenciál společnosti a posuzují její celkové finanční zdraví. Je také užitečné pro stanovení hodnoty akciových opcí společnosti a jiných cenných papírů, které mohou být v budoucnu uplatněny nebo převedeny na kmenové akcie.
4. Kritika plně zředěného ocenění
Plně zředěné ocenění má určitá omezení a kritiku. Jednou kritikou je, že předpokládá, že všechny potenciálně ředící cenné papíry budou uplatněny nebo převedeny na kmenové akcie, což nemusí být vždy případ. Ve skutečnosti mohou některé cenné papíry vypršet nebo být zrušeny dříve, než mohou být uplatněny nebo převedeny.
Další kritikou je, že FDV může být zavádějící, pokud má společnost velký počet nesplacených #securities , u kterých je nepravděpodobné, že budou uplatněny nebo převedeny, jako jsou například opční listy, které jsou daleko za hranicí peněz. V tomto případě může plně zředěné ocenění nadhodnocovat skutečnou tržní hodnotu společnosti.
5. Závěr
Fully Diluted Valuation je užitečná metrika pro investory a analytiky, kteří hodnotí tržní hodnotu společnosti a potenciál růstu. Poskytuje přesnější měřítko hodnoty společnosti než tržní kapitalizace, protože bere v úvahu všechny potenciálně ředící cenné papíry, jako jsou opce na akcie a opce. FDV má však určitá omezení a kritiku a investoři a analytici by si jich měli být vědomi, když používají FDV k hodnocení finančního zdraví společnosti a vyhlídek na růst.