Pokud USA oficiálně vstoupí do konfliktu mezi Izraelem a Íránem, bitcoin a celý kryptoměnový trh se mohou krátkodobě potýkat s prudkým poklesem.
Soudě podle posledních publikací Donalda Trumpa a geopolitických spekulací se Bílý dům může rozhodnout zasáhnout. Analytici očekávají, že v případě eskalace na globálních trzích se zesílí útěk od rizika — likvidita odejde z volatilních aktiv.
Bitcoin je ohrožen poklesem v případě zásahu USA
V současnosti se bitcoin obchoduje kolem 104 500 dolarů, ale při náhlém zhoršení situace může ztratit 10–20% během několika dnů. Podobné scénáře již byly pozorovány během jiných geopolitických krizí.
Když začíná rozsáhlý konflikt, investoři obvykle utíkají do tradičních bezpečných aktiv — dolaru, zlata a amerických státních dluhopisů.
Ačkoli je kryptoměna často prezentována jako alternativa tradičním aktivům, v stresových situacích se chová jako vysoce rizikový nástroj.
Tak, na začátku války mezi Ruskem a Ukrajinou v roce 2022 bitcoin ztratil více než 12% během týdne. Později se částečně zotavil, ale po celou dobu eskalace se pohyboval v unisonu s akciovým trhem.
On-chain metriky také potvrzují nárůst úzkosti: klesá pákový efekt, zvyšují se převody na burzy a objemy obchodů klesají. Všechny tyto signály naznačují útěk investorů a snižování rizik.
Makroekonomické faktory posílí volatilitu na kryptoměnovém trhu
Pokud USA skutečně zasáhnou a začne plnohodnotný konflikt, cena ropy může okamžitě vzrůst. Pro #FRA (Fed) je to problém, protože sazby už nelze snižovat, což znamená, že kurz na přísnou politiku bude muset být prodloužen nebo dokonce posílen.
Skok cen energií snadno vytáhne inflaci nad 2%, zejména s ohledem na to, jak nervózně WTI ropa reaguje na vše, co se děje na Blízkém východě.
Výpadky dodávek, růst nákladů na logistiku, to vše zasáhne podnikání po celém světě.
Fed bude muset zvolit: zachránit ekonomiku nebo potlačit inflaci. Pokud se vydají po druhé cestě, reálné výnosy vzrostou, zatímco kryptoměny klesnou.
Výnos 10letých amerických dluhopisů se již blíží 4,4%. Pokud náklady na vojenskou operaci vzrostou, může pokračovat v růstu.
Na pozadí státního dluhu ve výši 36 bilionů dolarů to posílí obavy o udržitelnost rozpočtu, zejména mezi velkými investory, kteří už se s obavami dívají na dynamiku dluhových trhů.
Současně se může posílit dolar. Nyní se index DXY nachází kolem 98,3, ale v případě eskalace pravděpodobně bude pokračovat v růstu. Globální kapitály v takových obdobích obvykle směřují do dolaru jako do bezpečného aktiva.
A nárůst dolaru historicky vyvíjí tlak na bitcoin a altcoiny. To je zejména patrné v rozvojových zemích, odkud kapitál odchází do měny USA.
Kryptoměnový trh trpí i tehdy, když na tradičním akciovém trhu sílí turbulence.
Index VIX ukazuje strach na akciovém trhu. Obvykle roste v obdobích válečných a geopolitických krizí. To vede ke zmenšení rizikových pozic a likvidacím na kryptoburzách.
Budoucnost bitcoinu závisí na trvání konfliktu a akcích Fedu
Pokud se zásah USA ukáže jako krátkodobý a povede k rychlému příměří, trhy mohou vyrovnat ztráty. Historicky se bitcoin zotavoval za 4–6 týdnů po podobných šocích — to se již stalo na pozadí minulých vojenských krizí.
Ale pokud se válka protáhne nebo přenese na celý region, kryptoměna se může na dlouho zaseknout v turbulenci: likvidita zmizí, ceny budou pod tlakem. Dokud nebude jasné, jak to všechno skončí, investoři se pravděpodobně nebudou pouštět do rizika.
Na druhou stranu, pokud výpadky dodávek znovu vyženou inflaci, bitcoin mohou vzpomenout jako nástroj proti znehodnocení peněz.
Ale ihned se objevuje problém. Vysoká inflace je důvodem pro Fed udržovat přísnou politiku, což znamená, že kryptoměnovému trhu bude obtížné vykázat stabilní růst.
Institucionální investice v takových podmínkách mohou být pozastaveny nebo dokonce klesnout. Pozice ve futures na CME, objem stablecoinů a aktivita v sítích druhé úrovně se stanou klíčovými ukazateli nálad v příštích týdnech.
Klíčové úrovně, které je třeba sledovat, jsou psychologická hranice 100 000 dolarů pro bitcoin a zóna 2 000 dolarů pro ether.
Pokud neodolají, technické prodeje mohou zvýšit tlak na celý trh a vyvolat hlubší korekci pro většinu velkých tokenů.
Co je důležité sledovat právě teď
Investoři by měli pečlivě sledovat následující signály:
dynamiku cen na ropu a futures kontrakty
prohlášení Fedu o inflaci a sazbách
výsledky aukcí státních dluhopisů a spready výnosů
odtok prostředků z burz a úroveň pákového efektu v kryptoměnách
index VIX a další ukazatele globálního rizika
Pokud se USA zapojí do konfliktu, krátkodobá budoucnost bitcoinu nebude záviset na jeho vlastních faktorech, ale na makroekonomické agendě.
Traders should prepare for turbulence, hedge positions, and monitor the situation in real-time.
