Nedávné zvýšení cen bitcoinu (BTC) z 16 500 USD na 25 000 USD lze připsat krátkému tlaku na futures trhu a nedávným makroekonomickým zlepšením. Zatímco však ceny vzrostly, údaje naznačují, že mnoho zájemců o koupi (včetně velryb) zůstalo stranou.
Nedávné zvýšení na 25 000 USD sdílelo mnoho podobností s růstem medvědího trhu v roce 2019, který zaznamenal 330% nárůst ceny bitcoinu na maxima kolem 14 000 USD z minima z listopadu 2019 na 3 250 USD. Nedávno pár BTC/USD vzrostl o 60 % ze svého minima z listopadu 2022.
On-chain a tržní indikátory související s rally v roce 2019 vysílají smíšené signály o tom, zda bude bitcoinová rally pokračovat či nikoli. Přesto existují pádné důvody domnívat se, že trh dosáhl zásadního bodu obratu, kdy se může buď proměnit v plnohodnotný býčí trh, nebo se propadnout zpět do dlouhodobého medvědího trendu.
Podívejme se na pět hlavních ukazatelů, abychom pochopili současnou dynamiku cen ve vztahu k býčímu běhu v roce 2019.
Bitcoin řeší historické úrovně obchodování
Cena bitcoinu překonala 200denní klouzavý průměr (MA) na 19 600 USD, což by mohlo povzbudit obchodníky s papírem, kteří chtějí otevřít dlouhé pozice. Historicky se tato metrika chovala jako býčí pivotová linie, přičemž průrazy nad ní byly býčí a naopak.
BTC/USD obvykle znovu testuje 200denní MA na breakout, což zvyšuje možnost opravy směrem k $19,500. To však nebyl případ roku 2019, kdy cena pokračovala v růstu bez stažení zpět na 200denní MA.
Denní cenový graf BTC/USD s 200denní metrikou MA. Zdroj: TradingView
Zároveň obchodníci pravděpodobně věnují pozornost týdennímu klouzavému průměru za 200 období na 25 100 USD. Cena bitcoinu nikdy neklesla pod 200-týdenní MA až do listopadu 2022 a znovuzískání této úrovně by mohlo povzbudit technické kupce, aby se připojili k rozjetému vlaku.
Dokud však nedojde k prolomení, obchodníci mohou i nadále zůstat stranou. Sazby financování pro trvalé swapové smlouvy jsou v současné době neutrální, což naznačuje, že obchodníci čekají na potvrzení.
Obchodník Crypto Twitter, Immortal, zjistil, že trh je pouze v „polovičním bodě“ s ohledem na trvání současné rally ve srovnání s rokem 2019. 2019 rally trvala 193 dní zdola nahoru, zatímco od rally uplynulo pouhých 92 dní. dole 9. listopadu 2023.
Porovnání času od dna k místnímu vrcholu v letech 2019 a 2023. Zdroj: Twitter
Immortal dále říká, že pokud bude fraktál z roku 2019 pravdivý i v roce 2023, BTC/USD by mohly do března vzrůst až na 46 000 USD.
Oscilátor poměru nabídky stablecoinů je blízko vrcholu roku 2019
Oscilátor stablecoin supply ratio (SSR) bitcoinu měří kupní sílu trhu. Indikátor měří poměr mezi tržní kapitalizací bitcoinu a nabídkou stablecoinů. Nízké hodnoty na SSR oscilátoru indikují vyšší kupní sílu stablecoinů. Naopak špička v metrice ukazuje podmínky překoupenosti.
Vzestup ceny bitcoinu v únoru 2023 zaznamenal prudký nárůst oscilátoru SSR k úrovním, které nebyly zaznamenány od roku 2019 a 2021. Indikátor naznačuje, že pozitivní trend by mohl brzy skončit. Existuje malá šance na poslední posun výše k psychologické úrovni 30 000 $.
Údaje však lze brát s rezervou kvůli regulačnímu zásahu proti stablecoinu BUSD, který způsobil výrazný pokles jeho nabídky. Mohlo to zkreslit oscilátor SSR, aby ukázal podmínky překoupenosti.
Oscilátor stabilního poměru nabídky bitcoinů (SSR). Zdroj: glassnode
Jednou z největších obav současného nárůstu je absence nákupu velryb. Na rozdíl od roku 2019, kdy se počet a držení BTC adres s více než 1 000 BTC zvýšil, protože cena stoupala ode dna a velryby se prodaly v současné rally. Rozdíl mezi počtem velryb a cenou vyvolává obavy o udržitelnost pozitivního trendu.
Počet BTC adres se zůstatkem vyšším nebo rovným 1 000. Zdroj: glassnode
Data zdůrazňují zásadní klíčový bod býka
Investoři přidávají ke svým vítězným pozicím při stahování v uptrendu a to je indikováno, když ukazatel Spent Output Profit Ratio (SOPR) zůstane nad jednou. Opakem je sestupný trend, kdy medvědi dominují trhu prodejem do rally. Křížení metriky nad 1 je potenciálním signálem obrácení trendu.
7denní klouzavý průměr upraveného indikátoru SOPR společnosti Glassnode ukazuje, že medvědí trend se pravděpodobně obrátil. Indikátor se změnil na vzestupný, když BTC v lednu 2023 propuknul nad 20 800 USD. Metrika znovu otestovala klíčovou úroveň podpory s cenou bitcoinu na 21 800 USD, což z ní činí klíčovou úroveň podpory pro trvalý vzestupný trend.
7denní MA upraveného indikátoru SOPR bitcoinu. Zdroj: glassnode
Podobně se cena posunula nad průměrnou nákupní úroveň krátkodobých i dlouhodobých držitelů, což je dalším signálem možného obratu trendu. To by mohlo být známkou toho, že trh dosáhl zásadního bodu obratu, když se oscilátory v řetězci vracejí do rovnováhy.
Metriky také naznačují, že potenciální býčí trend se zdá pravděpodobný, zatímco cena se drží nad podporou na 21 800, 20 800 a 19 600 USD.
Týdenní uzavření nad 25 100 USD by mohlo povzbudit derivátové a technické obchodníky k nákupu do současného růstu, ale existují určité varovné signály, že trh může dosáhnout přehřátých podmínek a nelze vyloučit rychlou korekci směrem k nižším úrovním podpory.
Názory, myšlenky a názory vyjádřené zde jsou pouze autory a nemusí nutně odrážet nebo reprezentovat názory a názory Cointelegraphu.
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.