Na pozadí toho, jak Bitcoin sebevědomě překonal psychologickou hranici $100,000, by bylo možné očekávat ohňostroje, nadšení a všeobecné "FOMO". Nicméně moje pozice zůstává neměnná: nekupuji na těchto úrovních — více než to, považuji aktuální ceny za přehřáté. To není jen emoce, ale závěr, který jsem učinil na základě pečlivé analýzy fundamentálních a behaviorálních faktorů.
1. Bitcoin jako bublina: od čeho začíná přehřátí
Pojem "bublina" — není emocionální klišé, ale ekonomický termín. Na podzim minulého roku jsem již zaznamenal anomální tempo růstu ceny BTC, které nekorelovalo s fundamentální aktivitou sítě, počtem unikátních peněženek nebo růstem skutečné uživatelské základny.
Nyní pozorujeme všechny příznaky přehřátého aktiva:
Nepřetržité vertikální pohyby bez vážných korekcí a konsolidací.
Agresivní vstupy od institucí, často se shodující s klíčovými fázemi zájmu maloobchodních investorů.
Růst na pozadí "pozitivních" zpráv, který není vždy potvrzen následným posílením.
2. Manipulace a pasti: historie se opakuje
Několikrát jsem zmiňoval býčí pasti — ostré výstřely nahoru, které vyzývají retailové investory vstoupit na trh v nejnebezpečnějších momentech. V tuto chvíli obvykle velký kapitál začíná realizovat zisky.
Analyzováním chování trhu za poslední cyklus lze zaznamenat, jak se stejné vzory opakují:
Nejprve — vlna institucionálních zpráv (ETF, investice velkých fondů, integrace).
Poté — masivní mediální kampaň, která stimuluje maloobchodní poptávku.
Nakonec — realizace zisku na vrcholu, doprovázená rychlým dumpem a masovým "zaseknutím" nových kupujících.
3. Proč nyní kupovat — chyba
$101,000 — není čas na euforii. To je čas na chladný rozum.
Na takových úrovních se trh stává maximálně zranitelným vůči vnějším šokům. Jakákoliv negativní zpráva — ať už geopolitika, regulace, neočekávaná realizace pozic — může být spouštěčem.
Právě proto je moje strategie jednoduchá:
Nekupuji na trhu.
Čekám na korekci nebo potvrzení nového stabilního rozsahu.
Nedoporučuji vstupovat na trh bez jasného řízení rizik a uvědomění si, že volatilita se může vrátit okamžitě.
4. Psychologie davu — hlavní ukazatel
Paradoxně, ale právě když všichni začnou věřit v nekonečný růst, je třeba být obzvlášť opatrný. Finanční bubliny se často nafukují na základě víry, nikoli na základě dat. Jakmile víra zmizí — zmizí i kapitály.
Nyní pozoruji, jak mnozí hráči "dobíhají vlak". Ale připomínám: vlaky, které odcházejí na vrcholu, se často vracejí prázdné.
Můj názor
Zůstávám mimo trh na aktuálních úrovních. Pro mě cena BTC nad $100,000 — to je zóna vysokých rizik, ale ne příležitostí. Pokud trh poskytne rozumný pokles — zamyslím se. Zatím pozoruji. A doporučuji všem čtenářům neztrácet hlavu v okamžiku, kdy ostatní ji už ztratili.
Pokud si myslíte, že se mýlím — opravte mě v komentářích. Možná vidíte v aktuálním rally BTC novou éru stability, nikoliv přehřátou bublinu. Vždy jsem otevřen konstruktivnímu dialogu a alternativním pohledům na trh.
