Lista Lending je další generace decentralizovaného půjčovacího protokolu, který byl uveden Lista DAO a jehož cílem je poskytovat uživatelům efektivní a flexibilní decentralizované finanční (DeFi) služby prostřednictvím inovativních řešení likvidity a modelů governance. Následují jeho klíčové vlastnosti a mechanismy:
1. Pozice protokolu
Lista Lending je kombinací likvidního stakování a půjčování, která umožňuje uživatelům půjčit stabilní mince (např. lisUSD) nebo různé kryptoměny stakováním LSD (likvidní stakované deriváty, jako je stETH, BETH atd.), přičemž si zachovávají efektivitu kapitálu.
2. Klíčové funkce
Dvoumincový model:
Zajištěná aktiva: Podporuje hlavní LSD (např. stETH), LP tokeny a dokonce hlavní aktiva jako BTC/ETH.
Půjčované aktiva: nativní stabilní mince protokolu (např. lisUSD) nebo jiné kryptoměny.
Nadbytečné zajištění půjček: Uživatelé musí poskytnout nadbytečné zajištění aktiv pro půjčení stabilních mincí a řídit nabídku a poptávku na trhu prostřednictvím dynamického modelu úrokových sazeb.
Automatická ochrana proti likvidaci: Snížení rizika zlého vyrovnání pomocí monitorování cenových krmiv a zdravotních faktorů.
3. Inovace
Optimalizace likvidity:
Umožňuje uživatelům opětovně využívat stakovaná aktiva (např. stETH) a zároveň vydělávat na stakovacích výnosech při půjčování prostředků.
Prostřednictvím "půjčování a těžby" nebo pobídek governance tokenů se zvyšuje likvidita.
DAO governance:
O klíčových parametrech (např. zajišťovací poměr, úroková sazba, nově zaváděná aktiva) rozhodují hlasováním držitelé tokenů LISTA.
Část příjmů protokolu (úroky, pokuty za vyrovnání) je rozdělena mezi účastníky governance.
Víceřetězcové rozšíření:
Na základě modulární architektury podporuje EVM řetězce jako Ethereum, BNB Chain a může se v budoucnu rozšířit na ekosystémy jako Cosmos.
4. Tokenová ekonomika (LISTA)
Účel:
Governance: hlasovací práva, právo navrhovat.
Pobídky: Poskytuje tokenové odměny pro obě strany půjčky.
Zachycení poplatků: Část příjmů protokolu je použita na zpětný odkup a zničení nebo na dividendy.
Rozdělení: Může zahrnovat likviditní těžbu, tým, DAO pokladnu atd.
5. Výhody a srovnání s konkurencí
Srovnání s Aave/Compound:
Více zaměřeno na efektivní využívání LSD a stabilních mincí.
Prostřednictvím DAO governance se dosahuje rychlejšího zavádění aktiv a úprav parametrů.
Srovnání s MakerDAO:
Podporuje nejen půjčování stabilních mincí, ale také trh pro půjčování různých aktiv.
6. Potenciální rizika
Volatilita zajištění: Pokud cena zajištění (např. LSD) výrazně kolísá, může to vést k masivnímu vyrovnání.
Riziko chytrých kontraktů: Je třeba snížit riziko prostřednictvím auditu a programu odměn za nalezení chyb.
Regulační nejistota: Soulad stabilních mincí a DeFi může ovlivnit vývoj protokolu.
7. Shrnutí
Zavedení Lista Lending znamená důležitý okamžik pro Lista DAO a DeFi ekosystém BNB Chain. Řešením tržního nedostatku efektivním půjčovacím protokolem, Lista Lending soutěží nejen s obry jako Venus a Morpho, ale také zvyšuje celý ekosystém prostřednictvím svého pokladu a návrhu trhu.
