Obsah
Úvod
Co je medvědí trh?
Příklad medvědího trhu
Medvědí trhy vs. býčí trh – jaký je rozdíl?
Jak obchodovat na medvědím trhu
Závěr
Úvod
Finanční trhy se pohybují v rámci trendů. Abychom mohli přijímat lepší investiční rozhodnutí, je důležité porozumět rozdílům mezi stávajícími trendy. Jak by to mohlo být? No, různé tržní trendy mohou způsobit různé tržní podmínky. Pokud nevíte, jaké jsou základní trendy, jak se přizpůsobíte měnícím se podmínkám?
Tržní trend je směr, kterým se celkový trh pohybuje. Na medvědím trhu ceny klesají. Medvědí trhy mohou být obtížné obchodovat nebo investovat, zejména pro začátečníky.
Většina obchodníků s kryptoměnami a technických analytiků souhlasí s tím, že bitcoin byl po celou dobu své existence v makrobýčím trendu. I tak bylo několik krypto-medvědích trhů, které byly velmi vážné. Pokud podmínky na trhu přinesou 80% pokles cen bitcoinů, mohly by altcoiny snadno zažít propad o více než 90 %. Co můžete v těchto časech dělat?
V tomto článku probereme, co je medvědí trh, jak se připravit a jak na něm můžete vydělat.
Pokud si chcete nejprve přečíst o býčích trzích, podívejte se na Co je býčí trh?.
Co je medvědí trh?
Medvědí trh lze popsat jako období poklesu cen na finančních trzích. Pro nezkušené obchodníky může být velmi riskantní a obtížně obchodovatelné. Může také snadno vést k obrovským ztrátám a odradit investory od návratu na finanční trhy. Jak by to mohlo být?
Mezi obchodníky se říká: „Schody jdou nahoru, výtah jede dolů. To znamená, že pohyby nahoru mohou být pomalé a stabilní, zatímco pohyby dolů bývají ostřejší a drsnější. proč tomu tak je? Když ceny začaly klesat, mnoho obchodníků spěchalo z trhu. Opuštění trhu se děje buď v hotovosti, nebo uzamčením zisků z dlouhé pozice. Tato situace může rychle vyvolat dominový efekt, kdy někteří prodejci spěchají k exitu a způsobí, že stále více dalších prodejců také opouští své pozice a tak dále. Tento pokles může být ještě prohlouben, pokud jste na trhu s vysokou pákou. Hromadné likvidace budou mít výraznější kaskádový efekt, který vyústí v násilný výprodej.
Býčí trhy tak mohou zažít také euforickou fázi. Během těchto časů rostou ceny do extrému, korelace jsou vyšší než obvykle a většina aktiv roste společně.
Obvykle jsou investoři na medvědím trhu „medvědí“, očekávají pokles cen. Také to znamená, že nálada na trhu je obecně poměrně nízká. To však neznamená, že všichni účastníci trhu otevírají krátké pozice. Očekávají pokles ceny a podle toho mohou otevřít pozici, pokud se naskytne příležitost.
Příklad medvědího trhu
Jak jsme diskutovali, mnoho investorů se domnívá, že bitcoin má od začátku obchodování makro býčí trend. Znamená to, že při bull runu nedochází k žádnému medvědímu trhu? Poté, co se Bitcoin v prosinci 2017 posunul na 20 000 USD, grafy ukázaly docela brutální medvědí trh.
Ceny bitcoinů klesly po býčím trhu v roce 2017.
A před medvědím trhem v roce 2018 zažil Bitcoin v roce 2014 86% pokles.
Cena bitcoinu klesla o 86 % oproti vrcholu z roku 2013.
V červenci 2020 bylo znovu testováno předchozí minimum medvědího trhu kolem 3 000 $, ale nikdy nebylo porušeno. Pokud dojde k prolomení tohoto minima, může být silným argumentem to, že víceletý medvědí trh bitcoinů stále pokračuje.
Bitcoin znovu testuje předchozí dolní pásmo medvědího trhu.
Vzhledem k tomu, že tato úroveň ještě nebyla prolomena, lze argumentovat tím, že cenový pád kvůli obavám vyvolaným COVID-19 je pouze přezkoušením rozsahu. V technické analýze však neexistují žádné jistoty, pouze pravděpodobnosti.
Další slavný příklad medvědího trhu pochází z akciového trhu. Velká hospodářská krize, finanční krize v roce 2008 nebo pád akciového trhu v roce 2020 kvůli pandemii koronaviru, to vše jsou pozoruhodné příklady. Všechny tyto události způsobily velký krach na Wall Street a ovlivnily ceny akcií všude. Tržní indexy jako Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) nebo index S&P 500 mohou v dobách, jako je tato, zaznamenat výrazný pokles cen.
Medvědí trhy vs. býčí trh – jaký je rozdíl?
Rozdíl je docela snadný. Na býčím trhu ceny rostou, zatímco na medvědím trhu ceny klesají.
Jedním z důležitých rozdílů je, že medvědí trhy mohou mít dlouhá období konsolidace, která se také nazývá „postranní nebo rozpětí cenové akce“. V tomto období je volatilita trhu poměrně nízká a obchodování probíhá jen málo. I když totéž může platit na býčím trhu, tento typ chování je běžnější na medvědím trhu. Dlouhodobý pokles cen však pro většinu investorů není příliš atraktivní.
Další věcí ke zvážení je, zda je možné vstoupit do krátké pozice. Pokud není možné otevřít krátké pozice s marží nebo používat deriváty, mohou obchodníci vyjádřit své medvědí názory na trh pouze prodejem aktiv, aby si zajistili hotovost nebo stablecoiny. To může vést k delšímu, vleklému sestupnému trendu s malým zájmem o nákup, což má za následek pomalý pohyb cen do strany.
➟ Chcete vlastnit kryptoměnu? Kupte si bitcoiny na Binance!
Jak obchodovat na medvědím trhu
Jednou z nejjednodušších strategií, které mohou obchodníci na medvědím trhu použít, je zůstat chráněn držením hotovosti (nebo stabilních coinů). Pokud vám klesající ceny nevyhovují, může být lepší počkat, až se trh dostane mimo území medvědího trhu. Pokud existuje naděje, že v budoucnu přijde nový býčí trh, můžete toho využít, až k němu dojde. Zároveň platí, že pokud pracujete dlouhodobě na roky nebo desetiletí, medvědí trh není vždy okamžitým signálem k prodeji.
Pokud jde o obchodování a investování, obchodování ve směru trendu trhu je obecně dobrý nápad. Proto se objevila další strategie, která profituje na medvědích trzích otevíráním krátkých pozic. Tímto způsobem, když cena aktiva klesne, mohou obchodníci profitovat z poklesu. To lze provést v denním obchodování, swingovém obchodování, pozičním obchodování – hlavní myšlenka je docela jednoduchá: obchodujte ve směru trendu. Tímto způsobem bude mnoho obchodníků s protitrendem hledat „protitrendové“ obchody, tedy obchody, které jdou proti směru hlavního trendu. Pojďme se podívat, jak to funguje.
V případě medvědího trhu se protitrend provádí zadáním dlouhé pozice při odrazu. Tento krok se někdy nazývá „shromáždění medvědího trhu“ nebo „odraz mrtvé kočky“. Je známo, že tyto protitrendové pohyby cen mají vysokou volatilitu, a proto mnoho obchodníků využije příležitosti otevřením dlouhých pozic na krátkodobé skoky. Dokud se však nepotvrdí, že celkový medvědí trh skončil, očekávejte, že se klesající trend obnoví ihned po odrazu.
To je důvod, proč zkušení obchodníci vyberou zisky (kolem současného maxima) a odejdou dříve, než se obnoví medvědí trend. Jinak by mohli být uvězněni v dlouhé pozici, zatímco medvědí trh pokračuje. Přesto je důležité poznamenat, že se jedná o velmi riskantní strategii. I pokročilí obchodníci mohou utrpět značné ztráty, když se snaží chytit padající nože.
Závěr
Diskutovali jsme o tom, co je medvědí trh, jak se obchodníci chrání a berou zisk. Stručně řečeno, nejjednodušší strategií je zůstat u hotovosti na medvědím trhu – a čekat na bezpečnější příležitost k obchodování. Alternativně bude mnoho obchodníků hledat příležitosti k otevření krátkých pozic. Jak víme, pokud jde o obchodování, je velmi moudré sledovat směr trendu na trhu.
Máte další otázky ohledně medvědích trhů? Podívejte se na naši platformu otázek a odpovědí, Ask Academy, místo, kde vám komunita zodpoví vaše otázky.
