Maržové obchodování je způsob obchodování s aktivy pomocí prostředků poskytnutých třetí stranou. Ve srovnání s běžným obchodním účtem umožňuje maržový účet obchodníkům přístup k většímu množství kapitálu, aby mohli na své pozice použít pákový efekt. Maržové obchodování v podstatě zvyšuje obchodní výsledky, takže obchodníci mohou realizovat větší zisky z úspěšných obchodů. Díky schopnosti zvýšit obchodní výsledky je obchodování s marží velmi populární na trzích s volatilitou, zejména na mezinárodním trhu Forex. Maržové obchodování se však využívá i na akciových, komoditních a krypto trzích.
Na tradičních trzích jsou úvěrové fondy obvykle poskytovány investičními makléři. Při obchodování s kryptoměnami však finanční prostředky často poskytují jiní obchodníci, kteří získávají úroky na základě tržní poptávky po maržových fondech. I když to není příliš běžné, některé kryptoměnové burzy také poskytují svým uživatelům maržové prostředky.
Jak funguje obchodování s marží?
Pro zahájení obchodování s marží musí obchodníci přidělit určité procento z celkové hodnoty objednávky. Tato počáteční investice se označuje jako marže a tento koncept úzce souvisí s pákou. Jinými slovy, maržový obchodní účet se používá k provádění pákových obchodů. Pákový efekt je poměr vypůjčených prostředků na marži. Například, aby obchodníci otevřeli obchod ve výši 100 000 USD s pákovým efektem 10:1, museli by vložit svůj kapitál ve výši 10 000 USD.
Různé obchodní platformy a trhy mají samozřejmě svůj vlastní soubor pravidel a úrovně pákového efektu. Například na akciovém trhu je běžný poměr 2:1, zatímco futures kontrakty se často obchodují s pákovým efektem 15:1. V kontextu Forex brokerů má obchodování s marží často pákový efekt 50:1. V některých případech se však používají také 100:1 a 200:1. V kontextu trhu s kryptoměnami se poměr obecně pohybuje od 2:1` do 100:1. Obchodní komunita často používá termín „x“ (2x, 5x, 10x, 50x atd.).
Maržové obchodování lze použít k otevření dlouhých a krátkých pozic. Dlouhá pozice odráží předpoklad, že cena aktiva poroste, zatímco krátká pozice odráží opak. Když je maržová pozice otevřena, aktiva obchodníka slouží jako kolaterál za vypůjčené prostředky. Obchodníci to musí pochopit, protože většina brokerů si vyhrazuje právo přinutit aktivum k prodeji, pokud se trh pohne proti jejich pozici (nad nebo pod určitou hranici).
Pokud například obchodník otevře dlouhou pozici s pákovým efektem, může dojít k margin call, když cena výrazně klesne. Výzva k marži nastane, když obchodník musí vložit více prostředků na maržový účet, aby dosáhl minimálních požadavků na obchodování s marží. Pokud tak obchodníci neučiní, jejich aktiva budou automaticky zlikvidována ke krytí ztrát. Obvykle k tomu dochází, když celková hodnota veškerého vlastního kapitálu na maržovém účtu, známém také jako likvidační marže, klesne pod celkovou maržové požadavky burzy nebo brokera.
Výhody a nevýhody
Nejviditelnější výhodou obchodování s marží je větší zisk díky relativně větší hodnotě obchodní pozice. Kromě toho může být obchodování s marží užitečné pro diverzifikaci, protože obchodníci mohou otevřít více pozic s relativně malým množstvím investičního kapitálu. A konečně, mít maržový účet obchodníkům usnadní rychlé otevírání pozic, aniž by na svůj účet museli přesouvat velké množství peněz.
Navzdory těmto výhodám jsou potenciální ztráty při obchodování s marží stejně velké jako potenciální zisky. Na rozdíl od spotového obchodování maržové obchodování zvyšuje možnost ztrát, které převyšují počáteční investici obchodníka. Toto obchodování je tedy považováno za vysoce rizikovou obchodní metodu. V závislosti na množství pákového efektu použitého při obchodování může i malý pokles tržní ceny způsobit obchodníkovi značné ztráty. Investoři, kteří se rozhodnou využít obchodování s marží, by proto měli zavést vhodné strategie řízení rizik a používat nástroje ke zmírnění rizika, jako jsou příkazy s limitem stop.
Maržové obchodování na trhu kryptoměn
Obchodování na marži je samozřejmě rizikovější než běžné obchodování. Rizika jsou však na krypto trhu ještě vyšší Vzhledem k vysoké volatilitě běžné na tomto trhu musí být obchodníci s krypto marží velmi opatrní. Ačkoli mohou pomoci strategie zajištění a řízení rizik, obchodování s marží se začátečníkům nedoporučuje.
Schopnost analyzovat grafy, identifikovat trendy a určovat vstupní a výstupní body neodstraní rizika spojená s obchodováním s marží. Tyto schopnosti však mohou pomoci předvídat rizika a lépe obchodovat. Před použitím pákového efektu na obchodování s kryptoměnami se tedy uživatelům doporučuje, aby si nejprve dobře porozuměli technické analýze a získali více zkušeností s obchodováním na místě.
Maržové financování
Pro investory s nízkou tolerancí k riziku existují další způsoby, jak profitovat z pákových obchodních metod. Některé platformy a burzy pro obchodování s kryptoměnami nabízejí funkci zvanou financování marží. Pomocí této funkce mohou uživatelé dát své peníze na financování obchodování s marží od jiných uživatelů.
Obvykle se proces řídí určitými požadavky a generuje dynamické úrokové sazby. Pokud obchodník tyto podmínky přijme a nabídku využije, má poskytovatel fondu nárok na vrácení úvěru spolu s dohodnutým úrokem. Ačkoli každá burza může mít různé mechanismy, riziko při poskytování maržových prostředků je relativně nízké, protože pozice s pákovým efektem mohou být násilně likvidovány, aby se předešlo nadměrným ztrátám. Maržové financování však vyžaduje, aby uživatelé ukládali prostředky do výměnných peněženek. Měli byste tedy zvážit související rizika a pochopit, jak funkce fungují na vámi zvolené burze.
Zavírání
Maržové obchodování je samozřejmě užitečným nástrojem pro ty, kteří chtějí rozšířit své zisky. Při správném použití může obchodní páka poskytovaná maržovým účtem pomoci se zisky a diverzifikací portfolia.
Jak však bylo uvedeno, tento způsob obchodování může také zvětšit ztráty a přináší mnohem vyšší rizika. Tento obchod by tedy měli využívat pouze vysoce kvalifikovaní obchodníci. V souvislosti s kryptoměnami by se obchodování s marží mělo používat s větší opatrností kvůli vysoké volatilitě trhu.
Další informace najdete v našem průvodci Binance Margin
