TL;DR
Arbitrážní obchodování je nízkoriziková obchodní strategie, která využívá cenových rozdílů na různých trzích. Často se jedná o nákup a prodej stejného aktiva (jako je bitcoin) na různých burzách. Vzhledem k tomu, že ceny bitcoinů by teoreticky měly být stejné na Binance a na jiných burzách, je rozdíl mezi dvěma burzami pravděpodobně příležitostí k arbitráži.
Toto je velmi běžná strategie v obchodním světě, ale většinou ji praktikují velké instituce. S demokratizací na dnešních finančních trzích díky kryptoměnám se nyní může naskytnout příležitost pro kryptoobchodníky, aby toho využili také.
Zavedení
Co kdybyste mohli zaručit, že vaše obchody budou vždy generovat zisky? Jaký to bude pocit? Už před vstupem do obchodu víte, že dosáhnete zisku. Každý, kdo by mohl mít tuto výhodu, by ji rozhodně využíval, dokud by to již nebylo možné.
I když neexistuje nic takového jako garantovaný zisk, arbitrážní obchodování je nejbližší věc. Obchodníci zuřivě soutěží o možnost vstoupit do tohoto typu obchodování. Z tohoto důvodu jsou zisky obecně velmi nízké a silně závisí na rychlosti a objemu na obchod. To je důvod, proč se většina arbitrážního obchodování provádí pomocí algoritmů vyvinutých společnostmi pro vysokofrekvenční obchodování (HFT).
Co je arbitrážní obchodování?
Arbitráž je obchodní strategie, jejímž cílem je generovat zisk nákupem aktiv na jednom trhu a jejich prodejem na jiném trhu ve stejnou dobu. Nejčastěji se tak děje se stejným aktivem obchodovaným na různých burzách. Cenový rozdíl mezi těmito finančními nástroji by teoreticky měl být nulový, protože se jedná doslova o stejné aktivum.
Úkolem arbitrážních obchodníků, známých také jako arbitrageurs, není pouze najít tyto cenové rozdíly, ale také je rychle obchodovat. Protože ostatní arbitrážní obchodníci mají tendenci vidět tyto cenové rozdíly (spready), okno ziskovosti se obvykle uzavře velmi rychle.
Navíc, protože arbitrážní obchodování je obecně nízké riziko, výnosy jsou také poměrně nízké. To znamená, že arbitrážní obchodníci musí nejen jednat rychle, ale potřebují hodně kapitálu, aby tato činnost nepřišla nazmar.
Možná se ptáte, jaké typy arbitrážního obchodování jsou dostupné pro obchodníky s kryptoměnami. Existují určité typy, které lze použít, takže začneme.
Typy arbitrážního obchodování
Existuje mnoho typů arbitrážních strategií využívaných obchodníky po celém světě na různých trzích. Pokud však jde o obchodníky s kryptoměnami, existují i takové, které jsou zcela běžně používané.
Burzovní arbitráž
Nejběžnějším typem arbitráže je burzovní arbitráž, což je situace, kdy obchodník koupí stejné kryptoaktivum na jedné burze a prodá je na jiné burze.
Ceny kryptoměn se mohou rychle měnit. Když se podíváte na knihy objednávek stejného aktiva na různých burzách, zjistíte, že ceny téměř nikdy nejsou ve stejnou dobu úplně stejné. Zde nastupují arbitrážní obchodníci. Snaží se využít tento malý rozdíl k zisku. Díky tomu bude trh ve skutečnosti efektivnější, protože ceny zůstanou na burzách v relativně kontrolovaném rozmezí. Jednodušeji řečeno, neefektivnost trhu může znamenat příležitost.
Jak to funguje? Řekněme, že mezi Binance a jinou burzou existuje cenová mezera bitcoinu. Pokud to arbitrážní obchodníci uvidí, budou chtít nakupovat bitcoiny na burzách, které mají nižší ceny, a prodávat je na burzách, které mají vyšší ceny. Rozhodující je samozřejmě načasování a provedení. Bitcoin je relativně vyspělý trh, takže burzovní arbitráž má tendenci mít velmi malé okno příležitostí.
Finanční arbitráž nákladů
Dalším běžným typem arbitrážního obchodování pro obchodníky s krypto deriváty je arbitráž nákladů na financování. K tomu dochází, když obchodník koupí krypto a zajistí své cenové pohyby futures kontraktem na stejnou kryptoměnu, která má nižší míru financování, než jsou náklady na nákup kryptoaktiva. Poplatky v tomto případě znamenají veškeré náklady, které mohou pozici vzniknout.
Řekněme, že vlastníte nějaké Ethereum. Nyní můžete být s touto investicí spokojeni, ale cena Etherea bude značně kolísat. Rozhodnete se tedy zajistit cenu prodejem futures kontraktu (shorting) za stejnou hodnotu, jakou má vaše investice do Etherea. Řekněme, že míra financování smlouvy vám vyplácí 2 %. To znamená, že vyděláte 2 % za vlastnictví Etherea bez cenového rizika, což má za následek ziskové arbitrážní příležitosti.
Trojúhelníková arbitráž
Dalším typem arbitrážního obchodování, které je v kryptosvětě velmi běžné, je trojúhelníková arbitráž. K tomuto typu arbitráže dochází, když obchodníci najdou cenové rozdíly mezi třemi různými kryptoměnami a směňují je navzájem v kruhu.
Myšlenkou trojúhelníkové arbitráže je pokusit se využít cenových rozdílů mezi měnami (jako je BTC/ETH). Například si koupíte bitcoiny s BNB, pak koupíte Ethereum s bitcoiny a nakonec koupíte zpět BNB s Ethereem. Pokud relativní hodnota mezi Ethereem a bitcoinem neodpovídá hodnotě, kterou má každá z těchto měn u BNB, existuje zde příležitost k arbitráži.
➟ Chcete vlastnit kryptoměnu? Kupte si bitcoiny na Binance!
Rizika spojená s arbitrážním obchodováním
I když je arbitrážní obchodování považováno za relativně nízké riziko, neznamená to, že riziko je nulové. Pokud neexistuje žádné riziko, nebude žádná odměna a arbitrážní obchodování se tohoto chápání jistě také drží.
Největší riziko spojené s arbitrážním obchodováním je riziko provedení. Vyskytuje se, když se cenová mezera uzavře dříve, než můžete dokončit obchod, což má za následek nulové nebo záporné zisky. To může být způsobeno skluzem, pomalým prováděním, velmi vysokými transakčními náklady, náhlými skoky ve volatilitě atd.
Dalším velkým rizikem je riziko likvidity. To se stane, pokud se ukáže, že nemáte dostatek likvidity na to, abyste vstoupili a opustili trh a dokončili arbitráž. Pokud obchodujete pomocí pákových nástrojů, jako jsou futures kontrakty, může se na vás také vztahovat margin call, pokud obchod není ve váš prospěch. Jako vždy je zásadní implementace správného řízení rizik.
Závěr
Možnost využívat arbitrážní obchodování je pro obchodníky s kryptoměnami obrovskou příležitostí. Se správnou rychlostí a množstvím kapitálu pro účast v tomto typu strategie můžete během okamžiku provádět nízkorizikové a ziskové obchody.
Rizika spojená s arbitrážním obchodováním by neměla být ignorována. I když tento typ obchodování může vypadat jako „bezrizikový zisk“ nebo „zaručený zisk“, ve skutečnosti je s tím spojeno poměrně velké riziko, díky kterému je každý obchodník ve střehu.
Máte stále dotazy ohledně arbitrážního obchodování a jeho statistik? Podívejte se na naši platformu otázek a odpovědí Ask Academy, kde vám komunita zodpoví vaše otázky.
