Úvod
Obchodování futures kontraktů je snadný způsob, jak spekulovat na ceny finančních aktiv. Pokud jde o obchodování s kryptoměnami, Binance Futures je jednou z největších futures burz, které jsou dnes k dispozici. Binance nabízí výkonný obchodní motor, který obchodníkům pomáhá při spekulacích s různými krypto aktivy. Nabízí také obchodování s vysokou pákou a více možností zajištění.
Většina futures produktů uvedených na Binance Futures jsou věčné futures, což znamená, že nemají žádné datum vypršení platnosti. Existuje však mnoho způsobů, jak spekulovat na cenu finančních nástrojů pomocí futures kontraktů, jedním z nich jsou čtvrtletní futures.
V tomto článku probereme, jak fungují čtvrtletní futures a co potřebujete vědět, pokud je chcete obchodovat na Binance.
Pokud si chcete nejprve přečíst více o perpetual futures kontraktech a futures, podívejte se na náš článek na toto téma.
Co je to čtvrtletní futures kontrakt?
Futures kontrakty nebo futures kontrakty jsou dohody o budoucím nákupu nebo prodeji aktiv za předem stanovenou cenu. Toto budoucí datum se nazývá datum vypršení platnosti – to je okamžik, kdy je smlouva dokončena a aktivum je dodáno.
Čtvrtletní futures Binance se vypořádávají v hotovosti. Co to znamená? Hotovostní vypořádání znamená, že podkladové aktivum existuje ve formě měny. Ve čtvrtletních futures Binance je aktivem BTC.
Čtvrtletní futures kontrakty na Binance vyprší poslední pátek každého čtvrtletí. Například smlouva BTCUSD 0925 vyprší poslední pátek 3. čtvrtletí 2020 – 25. září 2020. Toto datum lze také nazvat datem dodání, protože to je okamžik dodání podkladového aktiva (BTC).
Na tradičních finančních trzích, jako je akciový trh, přitahují deriváty mnohem vyšší objemy obchodů než spotové trhy. Vidíme to i na trhu s kryptoměnami. V porovnání se spotovým trhem je na futures trhu vyšší objem a hlubší likvidita. Pokud si tedy obchodník myslí, že konkrétní aktivum bude fungovat dobře, obchodování s futures může být vhodným prostředkem pro spekulace na budoucí pohyby cen.
Jak fungují čtvrtletní futures kontrakty?
Marže používaná ve čtvrtletních futures na Binance je BTC, kontrakty se vypořádávají v BTC a poplatky za obchodování se také platí v BTC.
Stejně jako ostatní produkty Binance se čtvrtletní futures kontrakty řídí vícevrstvým systémem poplatků. Existují však další výhody. Některé úrovně nabídnou negativní poplatky (nebo snížené poplatky) pro tvůrce. To znamená, že obchodníci, kteří dodávají trhu likviditu, v podstatě dostanou zaplaceno.
Pokud máte otevřenou pozici po uplynutí doby platnosti, budete muset zaplatit poplatek za doručení. Vezměte prosím na vědomí, že nebudete moci otevřít čtvrtletní futures pozici 10 minut před expirací. Poplatky za vypořádání se řídí Sazebníkem poplatků a jsou účtovány jako poplatek za všechny pozice vypořádané v den doručení. Pokud máte otevřenou pozici v době expirace, musíte zaplatit poplatek za doručení ve výši 0,015 %. Vezměte prosím na vědomí, že nebudete moci otevřít čtvrtletní futures pozici 10 minut před expirací.
Velikost ticku ve čtvrtletním futures produktu je 0,10 USD. To znamená, že ke změnám cen ve smlouvě dochází v přírůstcích 0,10 USD. Zatímco velikost ticku u perpetual futures produktu Binance je 0,01 $. Věnujte velkou pozornost požadavkům na maržové pozice a zajistěte, abyste provedli řádné řízení rizik.
Za zmínku také stojí, že čím vyšší páku použijete, tím menší je maximální velikost pozice, kterou lze otevřít. Chcete vědět o jednoduchém vzorci pro umístění? Viz Jak vypočítat velikost pozice v obchodování.
Čtvrtletní vs. běžné futures perpetum futures – jaký je rozdíl?
Hlavní rozdíl tedy již známe – čtvrtletní futures mají datum expirace, perpetum futures nikoliv. V čem se však tyto dva ještě liší?
Některé futures kontrakty se po vypršení automaticky převedou na další kontrakt. To znamená, že když aktuální smlouva vyprší, otevřené pozice se v podstatě převedou do další smlouvy. Takto vlastně perpetum futures fungují, jen ne každé čtvrtletí. Liší se však od čtvrtletních futures Binance. Jakmile nastane datum vypršení platnosti, čtvrtletní smlouva vyprší za průměrnou cenu za poslední hodinu a je vypořádána v BTC.
Na rozdíl od perpetual futures je cenový index pro čtvrtletní futures založen na trhu BTC/USD, nikoli trhu BTC/USDT. To umožňuje obchodníkům zajistit se proti riziku oddělení USDT od USD.
Cena indexu se skládá z klouzavého průměru tržních cen BTC/USD na následujících burzách: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex a Binance. Všechny tyto trhy mají v indexu stejnou váhu. Index se používá k výpočtu Mark Price, který se používá pro likvidaci. Nevíte, co je Mark Price? Podívejte se na náš článek o futures poradenství.
Dalším zásadním rozdílem jsou poplatky, které musíte platit. Pokud obchodujete perpetum futures, musíte každých 8 hodin platit poplatek za financování. Poplatky za financování se platí mezi účastníky trhu, aby se tržní cena perpetum futures blížila spotové ceně. Můžete si to představit jako podobnou úrokovou sazbu, ale placenou mezi obchodníky.
Když je financování kladné, dlouhá pozice platí krátkou pozici, když je financování záporné, platí krátká pozice dlouhou. Čtvrtletní futures však nemají poplatek za financování. Díky tomu je ideální pro dlouhodobou držbu, protože zde není srážka z poplatku za financování, takže v průběhu času nesníží velikost pozice. Nicméně na druhou stranu pro vás mohou být vhodnější perpetual futures, pokud chcete krátkodobé obchodování. Vše závisí na rizikovém profilu a stylu obchodování každého člověka.
Pokud si chcete přečíst více o trvalých smlouvách, přečtěte si článek Co je smlouva o trvalé budoucnosti?.
Čtvrtletní zisky z obchodování futures na Binance
Jednou z výhod čtvrtletních futures kontraktů Binance je, že můžete použít BTC jako marži, která se vypořádává v BTC. To znamená, že musíte vytvořit počáteční marži, také v BTC.
Proč je to považováno za výhodu? Používání BTC umožňuje velrybám nebo dokonce maloobchodníkům zajistit své držby BTC. Jak to udělat? Mohou například otevřít krátkou pozici. Pokud cena BTC klesne, mohou ztráty v USD kompenzovat zisky BTC. Jinými slovy, hodnota BTC v USD může klesnout, ale získají více BTC tím, že vyberou zisk z krátké pozice.
Tyto smlouvy jsou navíc skvělým způsobem, jak jednoduše zvýšit své držby BTC. Protože se vypořádává v BTC, zisky mohou zvýšit váš dlouhodobý stack BTC.
Čtvrtletní futures Binance mohou také otevřít arbitrážní příležitosti, výhodné pro větší obchodníky. Pojďme se podívat, jak to funguje.
Zde musíme pochopit dva pojmy: contango a backwardation. Contango je situace, kdy se futures kontrakt obchoduje za vyšší cenu, než je spotová cena podkladového aktiva. Backwardation je, když se futures kontrakt obchoduje níže než na spotovém trhu.
V obou případech mohou velcí obchodníci (jako jsou velryby nebo hedgeové fondy) profitovat z rozdílu mezi spotovou cenou a cenou futures, bez ohledu na to, jak malý tento rozdíl může být. Dělají to tak, že nakupují futures kontrakty a zároveň prodávají spotové držby, nebo naopak. To však obvykle vyžaduje komplexní strategie zajištění a řízení rizik a nedoporučuje se to začínajícím obchodníkům.
Chcete vlastnit kryptoměnu? Kupte si bitcoiny na Binance!
Zavírání
Čtvrtletní futures Binance pomáhají obchodníkům spekulovat na cenu finančních aktiv pomocí bitcoinů. Čtvrtletní futures kontrakty se vypořádávají v BTC, což je možná ideální pro swingové obchodování, protože neexistují žádné poplatky za financování.
Obchodování s futures může být ideálním způsobem spekulace na kryptotrhu. Pokud si chcete přečíst komplexního průvodce, podívejte se na našeho Základního průvodce obchodováním na Binance Futures.