Zavedení
Tržní trendy jsou jedním z nejzákladnějších aspektů finančních trhů. Tržní trendy lze definovat jako směr aktiva nebo trhu jako celku. Proto jsou trendy na trhu neustále sledovány technickými analytiky a fundamentálními analytiky.
Obchodování na býčím trhu bývá relativně snadné. Některé z nejjednodušších obchodních a investičních strategií jsou k dispozici uprostřed tohoto trendu. I nezkušení obchodníci mohou uspět v ziskových podmínkách býčího trhu. Bez ohledu na to musíte stále rozumět tomu, jak fungují tržní cykly.
Co byste měli vědět o býčím trhu? Jak z toho mohou profitovat obchodníci? O všech se budeme bavit v tomto článku.
Co je to býčí trh?
Býčí trh (nebo bull run) je stav na finančním trhu, kdy ceny rostou. Termín býčí trh se často používá v souvislosti s akciovým trhem. Tento termín však lze použít na jakémkoli finančním trhu, včetně Forexu, dluhopisů, komodit, nemovitostí a kryptoměn. Kromě toho může býčí trh také odkazovat na konkrétní aktiva, jako je bitcoin, Ethereum nebo BNB. Ve skutečnosti se tento termín může vztahovat ke konkrétním sektorům, jako jsou utility tokeny, soukromé mince nebo biotechnologické akcie.
Možná jste slyšeli konverzace na Wall Street používající výrazy „býčí“ a „medvědí“. Když obchodník říká, že se cítí býčí, znamená to, že očekává růst cen. Když se cítí medvědí, očekává pokles cen.
Být býčí často znamená, že také zaujímají dlouhé pozice na trhu, i když tomu tak není vždy. Být býčí nemusí vždy znamenat, že právě teď existují dlouhé obchodní příležitosti. Býčí zde znamená očekávání, že ceny porostou.
Upozorňujeme také, že býčí trh neznamená, že trh neklesá nebo nekolísá. To je důvod, proč zvažování býčího trhu v delším časovém horizontu dává větší smysl. V tomto smyslu bude býčí trh obsahovat období poklesu nebo konsolidace, aniž by došlo k porušení hlavního tržního trendu. Podívejte se na diagram bitcoinů níže. I když došlo k obdobím poklesu a několika „brutálním“ propadům trhu, od začátku byl hlavně vzestupný trend.
Graf cen bitcoinů (2010-2020).
Na základě tohoto porozumění závisí býčí trh na období, o kterém se diskutuje. Obecně platí, že při použití termínu býčí trh je diskutované časové období několik měsíců nebo let. Stejně jako u jakékoli techniky analýzy trhu budou mít trendy v delším časovém rámci větší platnost než trendy v kratším časovém rámci.
Na býčím trhu tedy může dojít k dlouhému období poklesu s dlouhým časovým rámcem. Tento protitrendový cenový pohyb je známý zejména vysokou volatilitou.
Příklad býčího trhu
Některé z nejznámějších příkladů býčích trhů pocházejí z akciového trhu. Doby, kdy ceny akcií a tržní indexy (jako Nasdaq 100) neustále rostou.
V kontextu globální ekonomiky ceny kolísají mezi býčími a medvědími trhy. Tyto ekonomické cykly mohou trvat roky, dokonce desetiletí. Někteří tvrdili, že býčí trh, který začal po finanční krizi v roce 2008 a trval až do pandemie koronaviru, byl „nejdelším býčím trhem v historii“. To může a nemusí být pravda. Jak jsme řekli, býčí trh v dlouhém časovém horizontu závisí na úhlu pohledu.
To znamená, že se podívejme na dlouhodobý výkon indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA). Zdá se, že DJIA je v podstatě na býčím trhu již celé století. Samozřejmě existují poklesy, které mohou trvat několik let, jako například v roce 1929 nebo 2008. Celkový trend však stále stoupá.
DJIA představení od roku 1915.
Někteří tvrdí, že podobný trend je vidět i v bitcoinech. Není však známo, zda a kdy Bitcoin zažije medvědí trh na několik let. Upozorňujeme také, že většina ostatních kryptoměn (altcoinů) pravděpodobně nikdy nezažije podobný nárůst cen. Buďte tedy opatrní při výběru investic.
Býčí trh vs. medvědí trh – jaký je rozdíl?
Tyto dva pojmy jsou protiklady, takže rozdíl není příliš těžké uhodnout. Ceny nadále rostou na býčím trhu, zatímco ceny nadále klesají na medvědím trhu.
Z toho také vyplývají rozdíly ohledně nejlepšího způsobu obchodování s aktivy. Na býčím trhu budou obchodníci a investoři obecně vybírat dlouhé pozice. Na medvědím trhu si vyberou krátké pozice nebo uloží své peníze.
V některých případech může výběr hotovosti (nebo stablecoinů) znamenat i shortování trhu, protože se očekává pokles cen. Hlavní rozdíl je v tom, že hotovost znamená zachování kapitálu, zatímco shortování znamená profitovat z poklesu tržních cen. Pokud však prodáte aktivum s nadějí, že jej odkoupíte zpět za nižší cenu, jste v podstatě v krátké pozici, i když z poklesu přímo neprofitujete.
Další věc, kterou je třeba zvážit, je cena. Výběr stablecoinu bývá bezplatný, protože se obvykle neplatí žádné poplatky za úschovu. Většina krátkých pozic však bude vyžadovat poplatek za financování nebo úrokovou sazbu, aby pozice zůstala otevřená. To je důvod, proč mohou být čtvrtletní futures ideální pro dlouhodobé krátké pozice, protože s nimi nejsou spojeny žádné náklady na financování.
➟ Chcete začít své krypto dobrodružství? Kupte si bitcoiny na Binance!
Jak obchodníci využívají býčích trhů
Hlavní koncept obchodování na býčím trhu je poměrně jednoduchý. Když ceny rostou, rozumnou strategií je obecně zaujmout dlouhé pozice a „koupit pokles“. To je důvod, proč strategie nákupu a držení a periodické investiční strategie jsou obecně vhodné pro dlouhodobé býčí trhy.
Jedno moudré přísloví říká: „Trend je tvůj přítel, dokud není“. To znamená, že obchodování ve směru trendu trhu má smysl. Na druhou stranu žádný trend nebude trvat věčně a stejná strategie nepřinese vždy dobré výsledky v jiných částech tržního cyklu. Jisté je jen to, že trhy se změnit mohou a budou. Jak jsme byli svědky s příchodem COVID-19, býčí trh, který trval několik let, může zmizet během několika týdnů.
Samozřejmě, že většina investorů bude na býčím trhu býčí. To dává smysl, protože ceny rostou. Ve výsledku bude býčí i celkový sentiment. Někteří investoři však budou medvědí i na býčím trhu. Mohou být dokonce úspěšní s krátkodobými medvědími obchody, jako je shortování, pokud jejich obchodní strategie sedí.
Někteří obchodníci se budou snažit shortovat pozice nejpozději vysoko na býčím trhu. Jedná se však o pokročilou strategii a je obecně vhodnější pro profesionální obchodníky. Jako méně zkušenému obchodníkovi má obvykle větší smysl obchodovat s trendem. Mnoho investorů se dostane do pasti, když se snaží otevřít krátkou pozici na trhu. Stoupnout si před zuřícího „býka“ je totiž velmi nebezpečný čin.
Pokrýt
Diskutovali jsme o vysvětlení býčího trhu a o tom, jak mohou obchodníci obchodovat v podmínkách býčího trhu. Nejjednodušší obchodní strategií v jakémkoli tržním trendu je obvykle sledovat celkový směr trendu.
Býčí trhy mohou poskytnout skvělé obchodní příležitosti i pro začátečníky nebo začínající investory. Rizika byste však měli vždy dobře řídit a neustále se učit, abyste se chybám co nejvíce vyvarovali.
Stále máte otázky ohledně tržních trendů, býčích trhů nebo obchodování? Navštivte naši platformu otázek a odpovědí, Ask Academy, kde komunita Binance odpovídá na vaše otázky.
