Shrnutí
Tokeny fondu likvidity (někdy označované jako tokeny poskytovatele likvidity) jsou udělovány uživatelům, kteří poskytují likviditu ve fondu likvidity. Tento token slouží jako stvrzenka, která vám umožňuje nárokovat si počáteční sázku a získaný úrok.
LP tokeny můžete také použít k znásobení úroků na výnosové farmě, k přijímání kryptopůjček nebo k převodu vlastnictví příchozí sázkové likvidity. Je však důležité si uvědomit, že po předání úschovy LP tokenů ve skutečnosti nemáte žádnou související likviditu.
Zavedení
Zatímco většina uživatelů DeFi zná pooly likvidity, LP tokeny jsou často stranou. Toto krypto aktivum má však své vlastní využití kromě odblokování likvidity, kterou poskytujete. Takže i když existují rizika při využití LP tokenů pro jiné aplikace, existují životaschopné strategie pro generování větší hodnoty z tohoto jedinečného aktiva.
Co znamená „poskytování likvidity“?
Likvidita je v zásadě schopnost snadno obchodovat s aktivem, aniž by došlo k významným změnám ceny. Například kryptoměny, jako je bitcoin (BTC), jsou vysoce likvidní aktiva. Můžete s ním obchodovat na tisících burz v téměř libovolném množství, aniž byste přímo ovlivnili jeho cenu. Ne všechny tokeny však mají to štěstí, že mají tuto úroveň likvidity.
Decentralizované finance (DeFi) a menší projekty mohou mít nízkou likviditu. Například mince je k dispozici pouze na jedné burze. Můžete mít také potíže s hledáním kupujících nebo prodejců, kteří by spárovali objednávky. Řešením tohoto problému může být model poolu likvidity (někdy označovaný jako těžba likvidity).
Fond likvidity obsahuje dvě aktiva a uživatelé mezi nimi mohou přepínat. Nepotřebujete tvůrce trhu, příjemce trhu ani knihu objednávek. Cena je určena poměrem aktiv v poolu. Uživatelé, kteří vloží pár tokenů do fondu, aby umožnili obchodování, se nazývají poskytovatelé likvidity. Uživatelům, kteří směňují pomocí svých tokenů, účtují malý poplatek.
Takže zatímco poskytování likvidity znamená nabízení aktiv na trhu, mluvíme konkrétně o DeFi likviditních poolech z hlediska LP tokenů.
Vezměte prosím na vědomí, že i když existuje fond likvidity pro pár aktiv, neznamená to, že likvidita je velká. Vždy však budete moci obchodovat pomocí fondu a nebudete se muset spoléhat na někoho, kdo spáruje objednávky.
Jak fungují tokeny fondu likvidity (LP)?
Po vložení páru žetonů do fondu likvidity získáte žetony LP jako „stvrzenku“. LP tokeny představují váš podíl z fondu a umožňují vám vybírat vklady spolu se získanými úroky. Proto bezpečnost vašeho vkladu částečně závisí na držení LP tokenů. Pokud jej ztratíte, přijdete o svůj podíl.
V peněžence najdete LP tokeny, které se používají při poskytování likvidity. Možná budete muset přidat smart kontrakt tokenu LP, abyste ho viděli ve své kryptopeněžence. Většinu LP tokenů v ekosystému DeFi lze převádět mezi peněženkami a dochází tak k převodu vlastnictví. Vždy byste se však měli informovat u poskytovatele služeb fondu likvidity, protože tomu tak vždy není. V některých případech mohou převody tokenů vést k trvalé ztrátě poskytnuté likvidity.
Kde mohu získat tokeny fondu likvidity?
LP tokeny jsou udělovány pouze poskytovatelům likvidity. Chcete-li to získat, musíte použít DeFi DApp k zajištění likvidity, jako je PancakeSwap nebo Uniswap. Systém tokenů LP je společný pro většinu blockchainů, platforem DeFi, automatizovaných tvůrců trhu (AMM) a decentralizovaných burz (DEX).
Pokud však používáte službu fondu likvidity v centralizovaných financích (CeFi) na burze, je méně pravděpodobné, že obdržíte LP tokeny. Tyto tokeny budou místo toho uloženy do úschovy poskytovatelem služeb úschovy.
Váš LP token bude mít obvykle název obou tokenů, které poskytnete jako likviditu. Například CAKE a BNB vložené do fondu likvidity PancakeSwap vytvoří token BEP-20 nazvaný CAKE-BNB LP. V Ethereu jsou tokeny LP obvykle tokeny ERC-20.
Co lze dělat s tokeny fondu likvidity (LP)?
LP tokeny sice slouží jako účtenka, ale není to jejich jediná funkce. V DeFi je vždy možnost používat svá aktiva napříč různými platformami a službami.
Použití jako převod hodnoty
Nejjednodušším použitím LP tokenů může být převod vlastnictví související likvidity. Některé LP tokeny jsou vázány na konkrétní adresy peněženky, ale většina umožňuje bezplatné převody tokenů. Tokeny BNB-wBNB LP můžete například poslat někomu, kdo může tyto BNB a wBNB odstranit z fondu likvidity.
Vypočítat přesný počet tokenů držených ve fondu je však obtížné ručně. V tomto případě můžete použít kalkulačku DeFi k výpočtu počtu sázkových žetonů spojených s vašimi žetony LP.
Použijte jako zástavu při půjčce
Protože poskytují vlastnictví podkladového aktiva, lze LP tokeny použít jako kolaterál. Stejně jako při poskytování BNB, ETH nebo BTC jako kolaterálu za kryptopůjčku vám některé platformy umožňují nabízet jako kolaterál LP tokeny. Obvykle vám to umožní půjčit si stabilní coiny nebo jiná aktiva s velkou tržní kapitalizací.
V tomto případě je úvěr přezajištěný. Pokud nemůžete udržet určitý poměr zajištění, věřitel použije LP tokeny k uplatnění podkladových aktiv a jejich likvidaci.
Vynásobte výsledky
Jednou z běžných věcí, které můžete s LP tokeny dělat, je vložit je do slučovače výnosů (někdy nazývaného výnosová farma). Služba vám vezme žetony LP, pravidelně sbírá odměny a nakupuje další páry žetonů. Poté slučovač vloží mince do sázky do fondu likvidity, abyste mohli skládat úroky.
Ačkoli tento proces lze provést ručně, výnosové farmy se ve většině případů mohou množit efektivněji než lidé. Drahé transakční poplatky mohou být rozděleny mezi více uživatelů a násobení může být provedeno několikrát denně, v závislosti na strategii.
Jaká jsou rizika LP tokenů?
Stejně jako každý jiný token jsou s tokeny LP spojena rizika. Mezi tato rizika patří:
1. Ztráta nebo krádež: Pokud ztratíte LP tokeny, ztratíte svůj podíl z fondu likvidity spolu s veškerým získaným úrokem.
2. Selhání inteligentní smlouvy: Pokud došlo k ohrožení používaného fondu likvidity kvůli selhání inteligentní smlouvy, tokeny LP vám již nebudou moci vracet likviditu. Podobně, pokud vsadíte LP tokeny u výnosové farmy nebo poskytovatele půjček, tyto chytré smlouvy mohou také selhat.
3. Potíže s tím, jakou hodnotu má: Při pohledu na token LP je téměř nemožné uhodnout jeho přesnou hodnotu. Pokud se cena tokenu odchyluje, zaznamenáte také trvalé ztráty. Měli byste také zvážit zájem. Tato nejistota ztěžuje informovaná rozhodnutí o tom, kdy opustit své likvidní pozice.
4. Riziko příležitosti: Za poskytnutím vašich tokenů pro likviditu jsou náklady příležitosti. V některých případech pro vás může být lepší investování tokenů do jiných alternativ nebo jejich použití v jiných příležitostech.
Pokrýt
Až příště poskytnete krypto likviditu do fondu likvidity na protokolu DeFi, zvažte také, zda chcete použít LP tokeny. Vložení do fondu likvidity může být počáteční součástí strategie DeFi. Takže, než jen HODLing, zvažte svůj investiční plán a toleranci rizika, abyste se rozhodli, zda je pro vás další investování vhodné.