Představit

Obchodování s futures je pohodlný způsob, jak spekulovat na cenu finančního aktiva. Pokud jde o obchodování s kryptoměnami, Binance Futures je jednou z největších futures burz v okolí. Binance nabízí výkonný obchodní engine, který umožňuje obchodníkům a hedgerů spekulovat na různé kryptoměny. Nabízí také obchodování s vysokým pákovým efektem a více možností zajištění.

Většina futures produktů uvedených na Binance Futures jsou trvalé futures kontrakty, což znamená, že kontrakt nemá žádné datum vypršení platnosti. Existuje však mnoho způsobů, jak spekulovat na ceny finančních nástrojů pomocí futures kontraktů, a jedním z nich jsou čtvrtletní futures kontrakty.

V tomto článku se dozvíme, jak fungují čtvrtletní futures a co potřebujete vědět, pokud je chcete obchodovat na Binance.

Pokud si chcete přečíst více o futures a forwardových smlouvách, podívejte se na náš článek o nich.

Co jsou čtvrtletní futures kontrakty?

Futures kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu k budoucímu datu. Toto datum se nazývá splatnost - to je okamžik, kdy jsou smlouvy vypořádány a aktiva jsou dodána. 

Čtvrtletní futures kontrakty na Binance se vypořádávají v hotovosti. Co to znamená? Hotovostní vypořádání jednoduše znamená, že podkladové aktivum je distribuováno ve formě měny. V případě čtvrtletních futures kontraktů na Binance je tímto aktivem BTC.

Čtvrtletní futures kontrakty na Binance vyprší poslední pátek každého čtvrtletí. Například smlouva BTCUSD 0925 vyprší poslední pátek 3. čtvrtletí 2020 – 25. září 2020. Toto může být také nazýváno datem dodání, protože to je okamžik dodání podkladového aktiva (BTC). 

Na tradičních finančních trzích, jako je akciový trh, přitahují deriváty výrazně vyšší objem obchodů než spotové trhy. Vidíme to i na trzích s kryptoměnami. Futures trhy mají ve srovnání se spotovými trhy vyšší objem obchodů a hlubší likviditu. Pokud se tedy obchodníci domnívají, že existuje určité aktivum, kterému se bude dařit dobře, obchodování s futures kontrakty může být skvělý způsob, jak spekulovat na budoucí pohyby cen. 

Jak fungují čtvrtletní futures?

Marže používaná pro čtvrtletní futures kontrakty na Binance je BTC, kontrakty se vypořádávají v BTC a poplatky za obchodování se také platí v BTC.

Stejně jako ostatní produkty Binance se i čtvrtletní futures kontrakty řídí víceúrovňovým systémem poplatků. Je zde však započítána marže, přičemž některé úrovně mají pro tvůrce záporné poplatky (nebo rabaty). Obchodníci budou proplaceni za poskytnutí likvidity trhu.

Pokud máte otevřenou pozici, která vyprší, budete muset zaplatit poplatek za převod smlouvy. Upozorňujeme, že nebudete moci otevřít čtvrtletní futures pozice 10 minut před expirací. Poplatky za vypořádání jsou stanoveny podle Sazebníku poplatků a jsou účtovány jako poplatek kupujícímu za všechny pozice vypořádané v den převodu.

Velikost ticku u čtvrtletních futures produktů je 0,10 USD. To znamená, že ke změnám cen ve smlouvě dochází v přírůstcích 0,10 USD. Naproti tomu velikost ticku u produktů perpetual futures na Binance je 0,01 USD. Pečlivě sledujte požadavky na marži a zajistěte, abyste praktikovali adekvátní řízení rizik. 

Je také důležité poznamenat, že čím vyšší páku použijete, tím menší je maximální velikost pozice, kterou lze otevřít. Chcete vědět o jednoduchém vzorci pro dimenzování pozic? Podívejte se, jak vypočítat velikost pozice v obchodování.

Čtvrtletní futures vs. Smlouva o věčné futures

Známe tedy hlavní rozdíl – čtvrtletní futures kontrakty mají datum vypršení, zatímco trvalé futures kontrakty nemají datum vypršení. Jaké jsou ale další rozdíly?

Některé futures kontrakty se po vypršení automaticky „přetočí“ na další kontrakt. To znamená, že když aktuální smlouva vyprší, otevřené pozice se v podstatě převedou na další smlouvu. Ve skutečnosti tak v podstatě fungují trvalé futures kontrakty, nikoli na čtvrtletní bázi. To však není případ čtvrtletních futures kontraktů Binance. Když nastane datum vypršení platnosti, čtvrtletní smlouvy vyprší za průměrnou cenu za poslední hodinu a budou vypořádány v BTC.

Na rozdíl od perpetual futures kontraktů je čtvrtletní index cen futures založen na trhu BTC/USD, nikoli trhu BTC/USDT. To umožňuje obchodníkům zajistit riziko, pokud se USDT oddělí od USD. 

Cenový index je tvořen klouzavým průměrem tržní ceny BTC/USD na následujících burzách: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex a Binance. Všechny tyto trhy mají index stejnou váhu. Tento index se používá k výpočtu Mark Price, která se používá pro likvidaci. Nevíte, co je to mark Price? Přečtěte si o tom kapitolu v našem průvodci budoucností.

Dalším klíčovým rozdílem jsou poplatky, které budete muset zaplatit. Pokud obchodujete s trvalými futures kontrakty, bude vám účtován poplatek za financování každých 8 hodin. Tato platba financování je vypořádána mezi účastníky trhu, aby se tržní cena futures trvale udržela blízko spotové ceny. Můžete si to představit jako něco podobného jako úrok, ale platí se mezi obchodníky.

Když je financování kladné, dlouhé pozice platí krátké pozice, když je financování záporné, krátké pozice platí dlouhé pozice. Se čtvrtletními futures kontrakty však nejsou spojeny poplatky za financování. Díky tomu jsou ideální pro dlouhodobé držení, protože poplatky za financování pozici v průběhu času nezředí. Zároveň pro vás mohou být vhodnější trvalé futures kontrakty, pokud hledáte krátkodobé obchodování. Vše závisí na vašem rizikovém profilu a stylu obchodování.

Pokud si chcete o trvalých smlouvách přečíst více, podívejte se na Co jsou trvalé termínové smlouvy?.

Výhody obchodování čtvrtletních futures kontraktů

Jednou z výhod čtvrtletních futures kontraktů na Binance je, že můžete použít BTC jako marži a jsou vypořádány v BTC. To znamená, že musíte také vložit svůj počáteční vklad v BTC.

Proč je to výhoda? Používání BTC umožňuje velkým obchodníkům (velrybám) nebo dokonce maloobchodníkům zajistit své držby BTC. Jak to dělají? Mohou například otevřít krátkou pozici. Pokud cena BTC klesne, mohou své ztráty v USD kompenzovat svými zisky BTC. Jinými slovy, hodnota BTC v USD se může snížit, ale ziskem z krátké pozice vydělají více BTC.

Tyto smlouvy jsou navíc dobrým způsobem, jak zvýšit vaše aktiva BTC. Protože jsou vypořádány v BTC, zisky mohou pomoci zvýšit vaše dlouhodobé BTC.

Čtvrtletní futures kontrakty Binance by také mohly otevřít ziskové spekulační příležitosti pro velké obchodníky. Pojďme se dozvědět, jak fungují.

Zde musíme pochopit dva pojmy: contango a contango. Contango je situace, kdy se futures kontrakty obchodují nad spotovou cenou podkladového aktiva. Podmíněnost je, když se futures kontrakty obchodují pod spotovým trhem.

V obou těchto případech mohou velcí obchodníci (jako velryby nebo hedgeové fondy) profitovat z rozdílu mezi spotovými a termínovými cenami, ať už je rozdíl jakkoli malý. Dělají to tak, že nakupují futures kontrakty a zároveň prodávají spotová aktiva nebo naopak. To však často vyžaduje hedging a strategie řízení rizik a není to pro nové obchodníky.

Chcete začít s kryptoměnou? Kupte si bitcoiny nyní na Binance!

Uzavřít

Futures kontrakty na Binance umožňují obchodníkům spekulovat na cenu finančního aktiva pomocí jejich bitcoinů. Čtvrtletní futures kontrakty se vypořádávají v BTC a jsou ideální pro swingové obchody, protože s nimi není spojen žádný poplatek za financování.

Obchodování s futures může být skvělý způsob, jak spekulovat na trzích s kryptoměnami. Pokud si o tom chcete přečíst komplexního průvodce, podívejte se na The Ultimate Guide to Trading on the Binance Futures Exchange.