Indie chce spustit svou digitální měnu centrální banky na národní úrovni do konce roku 2023, ale na začátku pilotního projektu Reserve Bank of India identifikovala problémy, uvedlo několik lidí obeznámených s touto záležitostí.
Indie loni spustila dva piloty CBDC. První, velkoobchodní úsilí CBDC (CBDC-W), začalo 1. listopadu za účasti devíti bank. Druhý, maloobchodní pilotní CBDC (CBDC-R), byl spuštěn 1. prosince ve čtyřech městech – Bombaji, Dillí, Bengaluru a Bhubaneswar. Zpočátku se účastnily čtyři banky, včetně State Bank of India, ICICI Bank, Yes Bank a IDFC First Bank.
„Nyní byl rozšířen na 15 měst, přičemž nejnovějším přírůstkem je Chandigarh,“ řekl CoinDesk vysoký úředník. "Nyní bylo zaregistrováno více než 50 000 zákazníků a 10 000 malých i velkých obchodníků," včetně Reliance Retail, největšího maloobchodního řetězce v zemi.
CBDC-R je určen pro soukromý sektor a indické občany. Velkoobchodní CBDC jsou omezeny na finanční instituce a jejich účelem je zlepšit efektivitu mezibankovních plateb. Zatímco vláda řekla parlamentu, že Indie vydá CBDC-R během finančního roku 2022-23, není zcela jasné, kdy bude implementován.
Poplatek Indie vůči CBDC není úplně jedinečný. Mezinárodně 105 zemí, které představují více než 95 % celosvětového HDP, zkoumá CBDC, podle údajů Centrální banky pro sledování digitální měny Atlantické rady.
Některé země spolupracovaly na prozkoumání různých případů použití CBDC pod vedením Banky pro mezinárodní platby (BIS).
Centrální banky Izraele, Norska a Švédska se spojily, aby prozkoumaly, jak lze CBDC použít pro mezinárodní maloobchodní a remitenční platby. O něco podobného se v projektu mBridge pokoušejí Čína, Thajsko, Hong Kong a Spojené arabské emiráty. Austrálie, Malajsie, Singapur a Jižní Afrika se spojily v projektu Dunbar.
Indie zatím nevstoupila do žádného projektu CBDC s žádnou zemí, ale naznačila, že k němu v budoucnu dojde. „Spolupráce se zúčastněnými stranami včetně BIS na vývoji společných globálních standardů pro usnadnění přeshraničních transakcí bude cestou vpřed,“ uvádí se v dokumentu centrální banky.
Zdá se, že současné klíčové motivace Indie jsou rozděleny mezi to, co bylo veřejně řečeno, a její soukromé geopolitické přípravy.
Veřejně RBI uvedla, že CBDC poskytne další možnost k aktuálně dostupným formám peněz, které se snáze, rychleji a levněji používají než stávající platební kolejnice, spolu s transakčními výhodami jiných forem digitálních peněz.
Soukromě, jako rozvíjející se ekonomika, jedna z největších světových populací v roce 2023 a pátá největší z hlediska HDP, je geopolitickou motivací Indie bojovat proti dolarizaci globální ekonomiky.“
V souvislosti s internacionalizací indické rupie indický CBDC národu usnadní získat mezinárodní přijetí, protože je digitální,“ řekl úředník pracující na úsilí CBDC. "Pro rozvíjející se trhy je to dobrá zbraň, aby to v budoucnu, když budeme hledat internacionalizaci, mohla být dobrá pomoc."
Primární výzvou pro indický projekt CBDC je jeho marketing pro obyvatelstvo země. Indové se potýkají s několika otázkami týkajícími se CBDC, včetně rozlišení mezi velkoobchodními a maloobchodními CBDC, digitální rupií a eRupee a zda je vůbec zapojen blockchain.
Tato nejednoznačnost se rozšiřuje na nedostatek porozumění ohledně indického cíle veřejné politiky pro CBDC. Dokonce i Nandan Nilekani, hlavní architekt indického programu jedinečné identity založeného na biometrii a spoluzakladatel technologické firmy Infosys, se snažil o objasnění.
Širokým cílem indického CBDC bylo „modernizovat současný fyzický (hotovostní) měnový systém,“ uvedl vysoký úředník pracující na úsilí CBDC. Ale co to ve skutečnosti znamená, nebylo pro širokou veřejnost podrobně popsáno. Indická vláda začala zahajovat „osvětové“ kampaně, které varují občany před riziky investování do kryptoměn obecně, což kontrastuje se stále se rozvíjejícími projekty CBDC.
Vyprávění
Indická vláda se obrátila na mediální platformy země, aby vysvětlila, co jsou CBDC a k čemu mohou být použity.
V posledních několika týdnech se indické zpravodajské sítě, zejména vládní a obchodní kanály, zaměřily na vysvětlení CBDC a jejich potenciální roli v indické ekonomice.
Jde o posun oproti začátku tohoto roku, kdy se zpravodajské organizace více zaměřovaly na reklamu kryptoburz a obsah zaměřený na obchodování.
Posun může být způsoben tím, že Indická rada pro reklamu vydala pokyny pro reklamy související s kryptoměnami, které vyžadují prohlášení o vyloučení odpovědnosti, která označují krypto produkty za „vysoce rizikové“ a neregulované. Indická centrální banka nyní „tlačí na osvětu kolem CBDC“, což je úředník pracující na úsilí CBDC. řekl CoinDesk.
"Nikdo nečekal, že RBI spustí pilot tak rychle," řekl úředník. "Takže [mediální a finanční experti] o tom nyní mluví, protože jsou překvapeni."
Proč CBDC
Indie již má všudypřítomný bezhotovostní pohyb: Unified Payments Interface (UPI). UPI umožňuje občanům platit za potraviny a další zboží pomocí QR kódu propojeného s jejich bankovním účtem, který automaticky převádí peníze z jejich bankovních účtů na účet obchodníka.
Guvernér Reserve Bank of India (RBI) Shaktikanta Das řekl, že CBDC odstraní potřebu bankovního zprostředkovatele a dodal, že „je důležité tento bod objasnit, protože mnoho lidí se ptá, jaký je rozdíl mezi UPI a CBDC“.
„UPI jsou bankovní peníze. To jsou peníze centrální banky,“ řekl člověk obeznámený s prací RBI v oblasti povědomí o CBDC. „Bude to mít všechny vlastnosti fyzické měny bez rizik. Je to odlišné od UPI, protože se jedná o měnový systém, nikoli platební systém.“
Hotovost představuje riziko krádeže hmotných peněz, více praní špinavých peněz a padělání.
Zástupce guvernéra RBI T. Rabi Sankar řekl, že CBDC si může zachovat anonymitu podobnou hotovosti, která v UPI není k dispozici.
"Co se přesně stane, bude záviset na tom, jak se věci vyvinou," řekl Sankar. „Ale anonymita je základním rysem měny a my to budeme muset udělat. A do té míry se zase liší od UPI,“ které není anonymní, protože nese digitální stopu.
CBDC také nevyžaduje žádný čas na vypořádání mezi bankami kupujícího a prodávajícího, na rozdíl od UPI.
Jednou z „klíčových motivací centrální banky pro prozkoumání emise CBDC“ je „podpora finančního začlenění“, uvádí dokument centrální banky.
V současné době vyžaduje používání CBDC bankovní účet. Pokud jsou banka a město aktuálně zapojeny do pilotního projektu, může vám vaše banka v koordinaci s RBI vytvořit digitální peněženku a převést do ní hotovost. Poté lze začít používat CBDC k transakcím. RBI bude vést knihu transakcí. Celý proces odstraní mechanismus vypořádání mezi bankami a zvýší efektivitu platebního systému, řekl úředník pracující na úsilí CBDC.
Ačkoli je tento aspekt stále potřeba otestovat, občan nebude nutně potřebovat bankovní účet, aby mohl používat CBDC, řekl úředník. Občané, kteří nemají bankovní účet, nemohou UPI používat.
„Subjekt oprávněný RBI otevírat digitální peněženky lidem ve venkovských oblastech provede nezbytné kontroly KYC (Know your customer). Člověk nemusí mít bankovní účet, aby měl digitální peněženku. To se stane v budoucnu v závislosti na každém pilotovi,“ řekl úředník.
Zatímco CBDC by mohla ukládat banky bez bankovního účtu, problém je v tom, že Indové dávají přednost držení svých úspor doma.
Zpráva Světové banky z roku 2017 odhalila, že více než 80 % dospělých Indů má bankovní účty, ale průzkum provedený subjektem pod indickým ministerstvem financí zjistil, že většina respondentů (52 %) dává přednost držení svých úspor doma.
Peníze, které vyberete ze svého bankovního účtu a vložíte je do peněženky CBDC, nebudou podle osoby, která si je vědoma současného myšlení RBI, načítat úroky jako peníze na vašem bankovním účtu.
Jednou z hlavních výhod CBDC je, že „drasticky“ sníží provozní náklady snížením každoročních opakujících se výdajů na fyzickou měnu.
V tuto chvíli může UPI řídit vládní cíl digitální Indie a bezhotovostní společnosti. Na základě odhadu WHO však provozní náklady UPI mohou překročit 8400 milionů INR (1 miliardu USD) ročně. Platební rada Indie odhaduje roční ztrátu na zhruba 664 milionů dolarů. Vláda uvedla, že tato ztráta by byla absorbována úsporami od národa za použití menšího množství hotovosti.
Indie vynakládá přibližně 600 milionů dolarů jen na tisk hotovosti a ještě více na její správu. A 14 % indického HDP ve výši 3,18 bilionu dolarů tvoří hotovost v oběhu. Indie zkoumá, zda může tuto složku snížit.
Zda snížení nákladů bude stát za nabízené výhody, se teprve uvidí.
Centrální banka ponese náklady na infrastrukturu CBDC, řekl člověk obeznámený se záležitostí. Finanční úvahy by zahrnovaly centrální banku převzetí odpovědnosti za digitální trezor milionů Indů.
CBDC má potenciál nahradit UPI, ale RBI „nepředpokládá obraz bez UPI“, podle vysokého úředníka pracujícího na úsilí CBDC.
„Zatím to vypadá, že se budou doplňovat. CBDC se zaměří na složku fyzické hotovosti. Pokud se zvýší komfort a lidé odmítnou UPI, tak ano. Ať je tu konkurence,“ řekl vysoký úředník.
Není jasné, zda národ poskytne občanům nějakou pobídku k přijetí CBDC uprostřed úspěchu UPI a zda k tomu vůbec dojde.
Technika
Ministr financí Pankaj Chaudhary v parlamentu uvedl, že CBDC, které je v současné době ve zkušební fázi, má komponenty založené na technologii blockchain.
„Je to zčásti DLT [technologie distribuované knihy] a zčásti API [rozhraní pro programování aplikací],“ řekl vysoký úředník. „Zkoušíme různé technologie. Možná uvidíme další technologie, které mohou uspokojit indické obyvatelstvo. Není to výzva, ale snažíme se najít nejlepší možnou technologii."
API není propojeno s žádným blockchainem, což znamená, že indické CBDC a jeho spojení s blockchainem zůstávají neprůhledné.
„Je to uzavřená skupina uživatelů a my se snažíme s omezeným počtem zkontrolovat technologii a každý aspekt, od vytvoření až po použití, a to funguje dobře. Postupně se bude rozšiřovat do dalších měst a více uživatelů,“ uvedl stejný vysoký úředník.
Případy užití
Jedním z idealizovaných případů použití kryptoprůmyslu je použití měny, která umožňuje lidem nakupovat a prodávat zboží nebo služby tak, jak by to dělali s hotovostí. To však mělo rizika, která vystoupila do popředí s krypto nákazou zahrnující Terra, hedgeový fond Three Arrows Capital a burzu FTX.
Nyní centrální banka zastává CBDC jako mechanismus, který poskytuje veřejnosti využití, které může poskytnout jakákoli soukromá virtuální měna, ale bez souvisejících rizik širšího kryptoprůmyslu.
Přesné použití CBDC je ještě třeba určit.
Jeden z úředníků pracujících na úsilí CBDC řekl CoinDesk, že maloobchodní CBDC by mohlo být naprogramováno pro konkrétní použití. Jakékoli tokeny distribuované v rámci projektu vládních dotací lze například utratit pouze za zboží pro tento projekt.
„Díváme se na různé další případy použití, jako jsou offline platby a programovatelnost. A na základě výsledků našich experimentů budeme mít nejlepší CBDC s nejlepšími funkcemi,“ řekl úředník.
Mezinárodní závod
Centrální banka a vláda chtějí, aby brzy největší světová populace Indie přijala CBDC z důvodů přesahujících možné technologické výhody.
CBDC bylo často považováno za geopolitickou zbraň, která by mohla poskytnout jednomu národu výhodu nad druhým nebo dokonce změnit globální finanční řád. Včasný čínský průzkum CBDC je hrozbou. Dokument právnické fakulty Oxfordské univerzity o tom dlouze diskutoval. Deutsche Bank uvedla, že CBDC by mohly zpochybnit dominanci amerického dolaru. Bývalí američtí vládní úředníci a akademici dokonce provedli cvičení „válečné hry“ zkoumající možnou roli, kterou by CBDC vydané Čínou mohlo hrát v geopolitických sporech.
Devatenáct ze zemí G-20, 19 zemí s největší ekonomikou plus blok Evropské unie, zkoumá CBDC, přičemž 16 je již ve fázi vývoje nebo pilotní fáze.
Indie se ujala předsednictví G-20 1. prosince 2022 a podle vládního úředníka zapojeného do řízení se již uskutečnila řada schůzek s doprovodem indické centrální banky, který zahrnuje více než 20 lidí. Indie se snaží koordinovat globální tvorbu kryptopravidel, která zahrnuje několik obrysů rámce CBDC.
Přeshraniční platby
Není také jasné, jak nebo do jaké míry CBDC pomohou v prostoru přeshraničních plateb.
Indie začala prosazovat koordinaci CBDC během svého předsednictví G-20 ohledně mezinárodních remitencí, uvedli lidé obeznámení s touto záležitostí.
CBDC by mohly eliminovat vysoké náklady, pomalou rychlost, omezený přístup a nedostatečnou transparentnost v mezinárodních převodech pro Indy, říká RBI.
Indie je podle zprávy Světové banky největším světovým příjemcem remitencí a v roce 2022 obdrží 100 miliard dolarů.
Koncepční poznámka RBI vyzvala centrální banky, aby do svého návrhu CBDC od začátku začlenily přeshraniční úvahy a koordinovaly se na mezinárodní úrovni“, aby pomohly „překonat klíčové výzvy týkající se časového pásma, rozdílů ve směnných kurzech, jakož i právních a regulačních požadavků napříč jurisdikcemi. “
Indie v poznámce uvedla, že „při navrhování CBDC musí být hlavním zájmem bezpečnost“, ale současně oznámila harmonogram, že vydá CBDC během finančního roku 2022-23.
Přečtěte si více: Indická centrální banka krystalizuje vizi CBDC v koncepční poznámce