Co je narativní obchodování?

Kryptoměně (a akciovému trhu obecně) dominují cykly – vzpomeňte si na půlení BTC → býčí trh → medvědí trh → býčí trh → atd. Toto není ojedinělé jen u kryptoměn, ale je to vlastnost, kterou lze pozorovat na jakémkoli trhu obecně. Během těchto cyklů však existují „minicykly“, ve kterých se objevují určité „příběhy/trendy“ – posledními mohou být vyprávění DEX po krachu FTX nebo vyprávění L2. Tyto „týdenní/denní“ vzestupy a pády jsou specifické pro kryptoměny, protože, pokud tomu rozumím, nic takového na trzích Trad-Fi nevidím.

Nikdo neví, jak vznikají, a to není nutné. Narativy jsou funkcí ceny – tj. cena se téměř vždy pohne, než se příběh objeví. Dav většinou prostě přijde s „důvody“, proč se cena pohybuje určitým směrem, a tento důvod – ať už je pravdivý nebo ne – se stává hlavním tématem. Vzpomeňte si na nedávnou pumpu GALA – proč se to stalo, sekundární k rychlejšímu pohybu, který následoval s SAND a MANA, když si lidé postupně uvědomili, že máme „metaverzní pumpu“.

Takže víceméně víme, co je narativ a jak se šíří. Jaké jsou tedy fáze, kterými narativní obchodování obvykle prochází? Obecně existují tři hlavní body, ve kterých můžete skočit do myšlenky, a to:

  • Bod (1) před začátkem pumpy určitého vyprávění.

  • Bod (2) je místo, kde pouze první uživatelé najdou vyprávění a proniknou do něj.

  • Bod (3), kdy všichni zjistí, co to je.

Zadání nápadu v každém z těchto bodů má samozřejmě své nevýhody:

  • V bodě (1) máte nejvyšší potenciální odměnu, ale nízkou pravděpodobnost.

  • V bodě (2) máte o něco nižší odměnu, ale vyšší šanci, že budete mít pravdu.

  • V bodě (3) získáte nejmenší odměnu, ale praktické potvrzení, že tento příběh existuje.

Osobně rád obchoduji bod (2), protože nabízí nejlepší rovnováhu mezi těmito třemi možnostmi. Většina narativních obchodníků také obchoduje v bodě (2), protože je to strategie, která nezávisí na štěstí tolik jako (1), a zároveň je ziskovější než (3).

Hledání Alfa

Kontext byl nastaven a nyní je čas se ponořit do toho, jak přesně můžete objevit vyprávění v ideální chvíli – než se napumpuje, ale poté, co si potvrdíte, že je skutečné.

Zní to velmi jednoduše, ale ve skutečnosti tisíce nástrojů nejsou tak užitečné, pokud je používáte všechny najednou. Bavíme se o monitorování peněženek, sledování sítí atd. To jsou neuvěřitelně časově náročné metody, které vás při dlouhodobějším pohledu pravděpodobně nedostanou tolik do alfy, jako když jste na Twitteru/Discord skupině plné DeFi degenů a za. Musíte se rozhodnout a vybrat určitý seznam nástrojů speciálně pro sebe a zlepšit se pomocí nich.

Takže zpět k seznamům Twitter a skupinám Discord. Nyní nejde ani tak o platformu, která se používá, ale o typ připojení. To je klíčový bod, který je třeba pochopit – vše je o síti. Pokud jste ve skupině Discord plné obchodníků, kteří aktivně sledují trhy, můžete víceméně sledovat flow – tok, kam směřuje celkový trend. Pokud jste ale ve skupině, kde všichni jen sledují akci ceny, čekají vás špatné časy.

Některé seznamy/ovlivňovače jsou také skvělé pro tento druh pozorování.

Výzkum

Dalším krokem je udělat si vlastní průzkum toho, co budete obchodovat. Výzkum v podstatě hledá vše, co o projektu nevíte, od čtení dokumentů po rozhovory s administrátory na Discordu. To vše není vůbec nesmyslné (jak si možná myslíte), ale spíše naopak.

Výzkum je nesmírně důležitý pro vytvoření vaší osobní teze. Nemůžete jen slepě opakovat, co vám říká někdo jiný. K tomu, abyste si vybudovali přesvědčení, stačí znát projekt a přesvědčení je to, co vám umožňuje zůstat na hladině poté, co se otřepete, abyste získali nejziskovější obchod.

Například HOOK prošel extrémně volatilním obdobím a mnoho obchodníků bylo šokováno nestálou cenovou akcí. V průběhu výzkumu však získáte znalosti o tom, jak protokol funguje a co přesně ho dělá dobrým a atraktivním. S těmito znalostmi můžete na svých pozicích zůstat delší dobu s vědomím, že stále mají „nějakou hodnotu“.

I když o projektu nemusíte vědět vše, je důležité znát alespoň základy – například, že MATIC je škálovací řešení a bude těžit z narativu L2/škálovatelnosti.

Shromáždění všeho na jednom místě

Za řeč stojí i o tom, jak se ve všech vyprávěních nenechat zmást nebo je nezapomenout/nepropásnout. Jeden snadný způsob organizace je spustit narativní sledovač. Níže je uveden příklad řídicího panelu v Notion, který vám jistě pomůže sledovat, co se děje. Nenechte se na platformě zavěšovat – narativní tracker můžete vytvořit kdekoli, kde se cítíte nejpohodlněji, dokonce i v Excelu nebo dokonce ve formě fyzických poznámek. Vraťme se k níže uvedenému příkladu a zde je význam jednotlivých sloupců:

  • Potenciální příběhy. "V tuto chvíli nevidím katalyzátory, ale je to něco, co má dlouhodobý potenciál."

  • Pod kontrolou. "To znamená, že do toho teď aktivně neinvestuji, ale dávám pozor a sleduji, co se děje."

  • Krátkodobé obchody. "Příběh, který obchoduji v krátkodobém horizontu."

  • Dlouhodobé investice. "Uvažuji o dlouhodobé investici."

  • Už hotové příběhy. "To je vše, představení je u konce a nemyslím si, že už má nějaký potenciál."

Pro vaše pohodlí můžete přidat další sloupce, například zda je token vydán nebo nevydán. Nebo pokud na kartu kliknete, zobrazí se vám další podrobnosti. V důsledku toho je v kryptoekosystému tolik informací, že je prostě potřeba třídit, sledovat a neztrácet ze zřetele.

Závěrečné myšlenky

Abych byl upřímný, neexistuje žádná přísně tajná metoda, kterou by narativní obchodníci porazili trhy. Mnoho z toho také přichází se zkušenostmi. Stačí tedy „dělat tato cvičení“ každý den.