Podle BlockBeats geopolitické napětí o víkendu neeskalovalo a přeprodané pozice vedly k odrazu rizika, což mělo za následek včerejší komplexní nárůst rizikového trhu. Zdá se, že investoři s pevným příjmem si před pátečními údaji PCE, zasedáním FOMC za osm dní a nejrušnějším týdenním ziskem čtvrtletí pro SPX osvojili postoj vyčkávání. Navzdory pozitivnímu cenovému trendu zůstává obchodní aktivita relativně mírná, s objemem obchodů s pevným výnosem pouze na 60–70 % normálních úrovní. 44 % společností SPX oznámí své zisky tento týden, včetně pěti z 'Magnificent 7'. Tesla oznámí v úterý, Meta ve středu a MSFT, Google a Amazon jsou naplánovány na čtvrtek.
Po výprodeji dluhopisů z minulého týdne jsou akcie nadále relativně drahé ve srovnání s pevným výnosem na historicky vysokých úrovních (na základě implikovaného výnosu). Navzdory tomu Wall Street věří, že investoři jsou stále spokojeni s dlouhým obdobím, přičemž se očekává, že indikátor dlouhé pozice dosáhne čtyřletého maxima a krátký poměr SPX/Nasdaq dosáhne téměř 10letého minima.
Negativní vývoj cen z minulého týdne však způsobil určité technické škody na akciích. Futures SPX již klesly pod 55denní klouzavý průměr a jsou o více než 5 % vzdáleny od příští úrovně podpory 200denního klouzavého průměru. Z týdenního pohledu se pomalý stochastický ukazatel dostal do záporu a zrychluje směrem dolů. Mezitím by měsíční K-linie SPX mohla potenciálně vytvořit medvědí pohlcující měsíční linii na rekordních maximech, na což je třeba být během výsledkové sezóny opatrný.
Pokud jde o kryptoměny, na základě futures kontraktů CME se JPM domnívá, že pozice BTC jsou také převáženy a ETF zaznamenaly odlivy po dva týdny po sobě (i když v menším měřítku), což naznačuje výrazné oslabení hybnosti hlavního proudu. V pondělí došlo k mírnému oživení přílivu na +6,2 mil. USD, ale na trh to nemělo žádný dopad. Budeme i nadále pečlivě sledovat trendy na trhu.