Autor: Alan Draper
Přeloženo: Bílá kniha blockchainu
Finanční svět zůstal relativně stabilní až do příchodu decentralizovaných financí (DeFi), které přinesly významné změny. DeFi již redefinovalo finance prostřednictvím decentralizovaného půjčování a vlastnictví a má potenciál změnit různé aspekty každodenního života.
Dnes se zaměříme na vedoucí DeFi platformy, jako jsou Aave, Lido, Compound a Uniswap, a analyzujeme jejich služby, základní principy DeFi, bezpečnost a způsob, jak vybrat platformu, která nejlépe vyhovuje vašim potřebám.
Nejlepší hodnocení DeFi platformy – podrobný pohled. V této části stručně zhodnotíme každou DeFi platformu, abychom vám pomohli pochopit jejich služby a výhody. Naším cílem je, abyste po seznámení se s charakteristikami každé platformy mohli lépe posoudit, zda je pro vás vhodná.
1, Lido Finance – nejlepší DeFi platforma pro staking, propojená s více než 100 aplikacemi.
Lido Finance je decentralizovaná finanční platforma zaměřená na staking, kterou spravuje decentralizovaná autonomní organizace (DAO) s misí, všechny rozhodnutí jsou přijímána držiteli LDO (nativního tokenu platformy) prostřednictvím veřejného hlasování.
Tato platforma je známá svou vysokou bezpečností a aplikací špičkových technologií. Lido se zaměřuje na staking Ethereum, konkrétně na stETH (verzi Ethereum, kterou Lido vydává), tento token slouží k vyplácení odměn uživatelům, kteří stakují ETH. Kdykoli můžete stakovat jakékoli stETH a vyměnit je za ETH v poměru 1:1.
Lido nyní také umožňuje uživatelům stakovat MATIC prostřednictvím stMATIC v rámci stejného systému. Staking ETH nebo MATIC nevyžaduje uzamčení aktiv, celá služba je zcela nespravovaná.
Pokud chcete držet stETH, vězte, že Lido se spojilo s více než 100 aplikacemi, které můžete použít pro půjčování, jako zajištění a další využití. Nedávno Lido rozšiřuje své služby a kromě stakingu ETH by mohlo zahrnovat i další aktiva, čímž dále obohatí svou stakingovou ekosystém a přiláká více uživatelů.
DeFi služby: staking Celková hodnota uzamčena: 30,82 miliardy dolarů
2, Aave – nejlepší DeFi platforma pro půjčování s jednou z nejdelších provozních historií.
Aave je jedním z lídrů v oblasti DeFi, poskytuje služby půjčování kryptoměn. Také vám umožňuje vydělávat pasivní příjem prostřednictvím stakingu nativního tokenu AAVE (roční úrok 4,60 %), GHO (roční úrok 5,30 %) a ABPT (roční úrok 11,70 %).
Pokud jde o půjčování, Aave podporuje přibližně 30 kryptoměn, včetně ETH, WBTC, wstETH, USDT, USDC, AAVE, DAI a LINK.
Kromě toho je Aave známý svou inovativností v oblasti DeFi. Od svého spuštění v roce 2017 dosáhl výrazného rozšíření a stal se jednou z nejdéle fungujících DeFi platforem. I když celková hodnota uzamčena (TVL) Aave není nejvyšší, objem obchodování je v celé oblasti DeFi největší.
Aave je zcela nespravované, open-source a spravováno komunitou. Kromě toho mohou dlužníci a věřitelé sami rozhodovat a provádět podmínky půjčky prostřednictvím chytrých smluv. Na konci roku 2024 Aave uvedl Aave V3 na hlavní síti zkSync Era, což zvýšilo efektivitu obchodování.
Pokud se chcete dozvědět více, můžete si přečíst naši příručku pro používání Aave.
DeFi služby: půjčování, staking Celková hodnota uzamčena: 17,38 miliardy dolarů
3, Uniswap – největší decentralizovaná burza a nejlepší DeFi obchodní platforma.
Uniswap je v současnosti největší decentralizovanou obchodní platformou (DEX) na trhu a také špičkovou obchodní platformou v oblasti DeFi s více než 1500 obchodními páry.
Co je důležitější, silná DeFi platforma Uniswap nabízí řadu služeb včetně výměny tokenů, vydělávání prostřednictvím poskytování likvidity a budování dApp pomocí protokolu Uniswap. Také se integruje s více než 300 aplikacemi (jako jsou peněženky, dApp a agregátory).
I když Uniswap nemusí být největší DeFi platformou celkově, v oblasti decentralizovaných burz (DEX) je bezkonkurenční. Uživatelé mohou obchodovat na zcela transparentní a decentralizované platformě bez jakýchkoli prostředníků a transakce jsou prováděny pomocí chytrých smluv. Nedávno se platforma zaměřila na zlepšení poskytování likvidity a uživatelské zkušenosti, zejména prostřednictvím svého modelu V3, který umožňuje použití koncentrovaných likviditních poolů.
Pro DEX je učení, jak obchodovat na Uniswapu, relativně jednoduché, protože tato stránka má uživatelsky přívětivý a jednoduchý design. Uniswap je známý neustálým zaváděním nových tokenů, takže pokud máte zájem obchodovat s posledními kryptoměnami, určitě se podívejte na populární nově uvedené tokeny na Uniswapu a rozšiřte svůj investiční portfolio.
DeFi služby: obchodování a půjčování Celková hodnota uzamčena: 5,69 miliardy dolarů
4, MakerDAO – platforma pro půjčování stablecoinu DAI.
MakerDAO je velká decentralizovaná platforma pro zajištěné dluhové pozice (CDP) založená na Ethereum. Jinými slovy, umožňuje uživatelům půjčovat kryptoměny. Uživatelé mohou zahájit CDP použitím ETH nebo jiných aktiv založených na Ethereum jako zajištění.
Hlavním cílem MakerDAO je zajistit, aby jeho stablecoin DAI – jeden z nejpopulárnějších a nejrozšířenějších stablecoinů na světě – mohl udržet vazbu na dolar.
MKR je nativní token Makeru, který usnadňuje platby úroků uživatelů. Kdykoli je CDP na platformě vyrovnáno, vyplacené DAI a MKR jsou zničeny. Komunita aktivně diskutuje o změnách správy, aby zlepšila řízení rizik a zajišťovací strategie.
Kromě své bezpečné a transparentní operace se MakerDAO dostal na tento seznam také díky těsné vazbě na DAI a dlouhodobé stabilitě na trhu. I po všech tržních výkyvech zůstává stabilní.
DeFi služby: půjčování Celková hodnota uzamčena: 4,93 miliardy dolarů
5, Instadapp – snadný přístup k DeFi protokolům.
Instadapp je decentralizovaná finanční aplikace založená na Ethereum, která má uživatelům poskytnout pohodlný způsob interakce s jinými DeFi protokoly.
Jeho DeFi chytrá vrstva umožňuje uživatelům využívat různé DeFi platformy na jednom místě. Jinými slovy, prostřednictvím Instadapp nemusíte stahovat několik samostatných aplikací pro staking, půjčování nebo jiné aktivity.
Instadapp nabízí kompletní sadu DeFi nástrojů, včetně Instadapp Lite a Instadapp Pro, dále Web3 Avocado chytrou peněženku a Fluid platformu pro půjčování. I když se to může zdát méně intuitivní, Instadapp Pro je ve skutečnosti zcela zdarma.
I když platforma dosud nedokázala přilákat širokou základnu uživatelů DeFi, snaží se zlepšit uživatelské rozhraní a funkce, aby zjednodušila interakci mezi více protokoly. Její nižší popularita může být důvodem, proč její TVL není vysoké.
DeFi služby: půjčování, staking Celková hodnota uzamčena: 2,85 miliardy dolarů
6, Compound – platforma pro půjčování s silnou podporou stablecoinů.
Compound.finance je decentralizovaný trh s půjčováním kryptoměn. Podle nejnovějších dat zahrnuje 16 trhů, včetně kryptoměn jako ETH, USDT, USDC, OP a MATIC.
Díky přidání USDT a USDC má platforma zjevně vynikající podporu pro půjčování stablecoinů.
Compound je platforma založená na Ethereum, která plně podporuje půjčování nebo půjčování proti zajištění. Úrokové sazby jsou obvykle velmi výhodné, ale stále jsou ovlivněny nabídkou a poptávkou. Ačkoliv může být tato platforma menší než Curve nebo Maker, poskytuje značnou hodnotu většině kryptouživatelů.
Compound má nativní token (COMP), který mohou uživatelé držet a účastnit se správy této decentralizované platformy. Návrhy na změny jsou zveřejňovány na oficiálních stránkách Compound, uživatelé se mohou zapojit do hlasování.
DeFi služby: půjčování Celková hodnota uzamčena: 24,5 miliardy dolarů
7, Curve Finance – DEX zaměřený na obchodování se stablecoiny.
Curve Finance je decentralizovaná finanční platforma, která nabízí obchodování, půjčování a poskytování úvěrů. Tato DEX se rychle stala jedním z vůdců v oblasti DeFi, zaměřujících se na obchodování se stablecoiny, což ji odlišuje v konkurenci. Pokud hledáte obchodování s nízkými poplatky a nízkým slippage, Curve je ideální volbou.
Platforma Curve používá automatizované tvůrce trhu (AMM), aby pomohla udržet vazbu stablecoinů. To umožňuje uživatelům provádět obchody s minimálním dopadem na cenu. Curve udržuje tržní likviditu automatickým nákupem a prodejem digitálních aktiv a vydělává na rozdílech v nákupní a prodejní ceně.
Celkový vklad na platformě Curve v současnosti přesahuje 1,78 miliardy dolarů, denní obchodní objem obvykle překračuje 100 milionů dolarů, stále zůstává vedoucí platformou pro obchodování se stablecoiny s významným TVL. Pro platformu, která byla spuštěna teprve v roce 2020, to není malý úspěch.
Dalším unikátním rysem této DeFi platformy je její vynikající design webových stránek, který vyzařuje staromódní atmosféru, ale zároveň má moderní funkce Web3.
DeFi služby: půjčování, obchodování
Celková hodnota uzamčena: 1,84 miliardy dolarů
8, Balancer – DeFi a DEX platforma poskytující automatizované řízení portfolia.
Balancer je soubor produktů automatizovaných tvůrců trhu (AMM), který patří do kategorie decentralizovaných obchodních platforem (DEX), které využívají algoritmy k usnadnění obchodování s tokeny. Na rozdíl od obchodování s jinými obchodníky můžete všechny obchodování zpracovávat prostřednictvím AMM.
Kromě toho Balancer také umožňuje uživatelům vydělávat pasivní příjem prostřednictvím výnosových poolů platformy. V současné době má Balancer více než 240 000 poskytovatelů likvidity, i když toto číslo není obrovské, platforma DeFi se stále rychle vyvíjí.
Balancer vytváří a spravuje různé likviditní pooly, každá pool je složena z několika tokenů, což umožňuje správu portfolia. Nedávno se platforma zaměřila na zlepšení svých schopností automatizovaných tvůrců trhu (AMM) a na rozšíření likviditních pobídek.
Podobně jako jiné DeFi platformy, i Balancer umožňuje uživatelům nakupovat a držet nativní Token BAL, aby se podíleli na správě protokolu.
DeFi služby: automatizované řízení portfolia, obchodování, výnosový farming
Celková hodnota uzamčena: 890,51 milionu dolarů
9, PancakeSwap – integrovaný DEX, který poskytuje DeFi služby včetně stakingu.
PancakeSwap je jednou z nejunikátnějších DEX, která vyniká svým jedinečným designem a živými barvami. Ale nenechte se zmást jejím podivným vzhledem, stále je jednou z vedoucích decentralizovaných burz na světě.
PancakeSwap je integrovaný DEX, který nabízí služby včetně obchodování, stakingu, výnosového farmingu a dokonce i herního trhu (Game Marketplace), který byl spuštěn na konci roku 2023.
Oblíbenost PancakeSwap vyplývá z jeho fungování na BNB řetězci, což zajišťuje rychlé potvrzení a nízké poplatky pro uživatele.
Ziskový potenciál je bohatý a různorodý, můžete obchodovat, stakovat nativní token CAKE platformy s ročním výnosem až 25,63 %, připojit se k likviditním poolům a farmářským poolům a mnoho dalších možností, včetně herních možností prostřednictvím herního trhu a NFT.
PancakeSwap, ačkoliv existuje krátce, již zaujímá dominantní postavení na DEX trhu BSC. Navíc je díky spojení s BNB řetězcem ideální pro uživatele BNB.
DeFi služby: obchodování, výnosový farming, staking
Celková hodnota uzamčena: 876,21 milionu dolarů
10, Yearn Finance – platforma pro výnosový farming s automatizovanými strategiemi.
Yearn Finance je soubor produktů zaměřený na pomoc jednotlivcům a decentralizovaným autonomním organizacím (DAO) vydělávat na digitálních aktivech. Služby, které tento agregátor výnosu poskytuje, mají za cíl zjednodušit výnosový farming a pomoci vám optimalizovat výnos.
Využitím mnoha možností, které Yearn nabízí, můžete maximalizovat úrokové sazby. Navíc můžete prostřednictvím držení nativního tokenu YFI participovat na vývoji platformy a správě sítě.
Tento protokol může automaticky přizpůsobit vaše aktiva a převádět je mezi různými vysoce výnosnými možnostmi, aby vám poskytl nejlepší výnos z aktiv. Jinými slovy, nemusíte příliš manipulovat s portfoliem, protože platforma se postará o většinu záležitostí. Navíc se vývojový tým snaží vytvářet nové treasury a strategie pro optimalizaci generování výnosu uživatelů.
DeFi služby: agregátor výnosu
Celková hodnota uzamčena: 221,97 milionu dolarů
Co jsou DeFi platformy?
DeFi platformy využívají technologii blockchain a kryptoměny k poskytování finančních služeb. Tento definuje široce, ale DeFi samo o sobě je komplexní, efektivně pokrývá všechny aspekty decentralizovaných financí.
DeFi platformy jsou obvykle decentralizované kryptoměnové obchodní platformy, platformy pro poskytování likvidity, půjčovací platformy, aplikace pro výnosový farming, predikční trhy nebo NFT trhy.
Jedním z předpokladů DeFi platforem je peer-to-peer finanční obchodování. Obvykle jsou navrženy tak, aby nabízely:
Širší dostupnost
Vysoké úrokové sazby
Nízké poplatky
Silná bezpečnost
Téměř nebo zcela transparentní
Plná autonomie mimo centralizované instituce
I když DeFi má mnoho výhod, není bez nevýhod. DeFi ekosystém zatím není regulován, což umožňuje některým nedobrým účastníkům vstoupit na trh. Zároveň programovací chyby v aplikacích DeFi mohou vést k hackerským útokům a podvodům.
DeFi platformy existují teprve krátce, ale jejich popularita stále roste. V posledních letech se počet uživatelů DeFi stabilně zvyšuje. Výzkum Statista ukazuje, že do roku 2028 bude na trhu přibližně 22,09 milionu uživatelů, což představuje obrovský skok oproti 7,5 milionu uživatelů na konci roku 2021.
Typy DeFi platforem
Jak bylo zmíněno výše, DeFi platformy existují v mnoha různých formách. Nyní vysvětlíme nejběžnější typy, které doporučujeme.
1) Decentralizované obchodní platformy (DEXs)
Decentralizované obchodní platformy jsou trhem pro obchodování s kryptoměnami typu peer-to-peer. Na rozdíl od centralizovaných obchodních platforem, které fungují jako zprostředkovatelé, DEX slouží pouze k usnadnění výměny mezi obchodníky, kteří obchodují nezávisle a mohou svobodně určit podmínky obchodu. Celý proces se obvykle provádí prostřednictvím chytrých smluv.
DEX usnadňuje obchodování s kryptoměnami, a proto neexistují možnosti nákupu fiat měny jako na centralizovaných obchodních platformách, ani není možné vyměnit kryptoměny za hotovost. Chcete-li používat DEX, potřebujete kryptopeněženku obsahující digitální aktiva.
2) Půjčovací platformy
Jak již název napovídá, tyto platformy umožňují uživatelům půjčovat kryptoměny. Ti, kteří chtějí půjčit kryptoměnu, mohou své aktiva uložit na platformě a vydělat úroky tím, že umožní ostatním si půjčit. Dlužníci musí poskytnout zajištění a zaplatit určité úroky za půjčení kryptoměny.
Do určité míry je tento systém podobný bankám, ale je to zcela decentralizovaný peer-to-peer model. A platforma není regulována, vše je zajištěno prostřednictvím chytrých smluv, což zaručuje bezpečnost a transparentnost.
3) Platformy pro těžbu likvidity
Tyto platformy umožňují držitelům kryptoměn profitovat z držení digitálních aktiv prostřednictvím těžby likvidity. Umožňují uživatelům půjčovat kryptoměny různým decentralizovaným aplikacím (dApp) poskytováním likvidity a získávat odpovídající výnosy. Tyto výnosy jsou obvykle prezentovány ve formě roční procentuální sazby výnosu (APR) na základě úrokové sazby dlužníka.
Těžba likvidity je klíčová pro fungování decentralizovaných financí (DeFi). Na rozdíl od stakingu, těžba likvidity je odměňována za půjčování aktiv, nikoli za účast na správě sítě. Mnoho decentralizovaných burz (DEX) nabízí služby těžby likvidity, ale existují také specializované platformy pro agregaci likvidity.
4) Stablecoiny a syntetická aktiva
Stablecoiny a syntetická aktiva jsou službami decentralizovaných finančních (DeFi) platforem, nikoli samotnými platformami. Stablecoiny zaujímají důležitou pozici v DeFi, protože se široce používají na decentralizovaných burzách (DEX), platformách pro půjčování a platformách pro těžbu likvidity. V této příručce jste se seznámili s MakerDAO – platformou zaměřenou na obchodování se stablecoiny.
Syntetická aktiva jsou kryptografické deriváty, jejichž hodnota vychází z hodnoty jiných aktiv. Nejlepší DeFi platformy nabízejí syntetické produkty jako opce, swapy a futures. Tímto způsobem mohou investoři získávat výhody z expozice aktiv, přizpůsobitelného rizika a cash flow modelů.
5) Platformy pro správu aktiv
Oblast DeFi se stává stále rozmanitější, tradiční Web3 peněženky již nejsou schopny efektivně sledovat různé digitální aktiva, ať už jsou to tokeny, mince, NFT nebo DeFi pozice. V tomto okamžiku přicházejí na řadu platformy pro správu DeFi aktiv jako Yearn Finance, Zerion a Zapper.
Tyto platformy mají vícere řetězovou kompatibilitu a dokáží detekovat DeFi pozice, a to nejen aktiva v kryptopeněženkách, a většina funkcí je automatizována. Pomocí těchto platforem můžete sledovat všechna aktiva a pozice prostřednictvím jednoho jediného panelu.
6) Jak vybrat DeFi platformu – naše kritéria
Vybrat správnou DeFi platformu, ať už jde o DeFi staking platformu nebo jiný typ platformy, vyžaduje pečlivé zvážení několika důležitých kritérií. Pojďme se podívat na tato kritéria.
Jasně definujte své cíle Nejprve určete, jaké cíle máte na DeFi platformě (například kolik chcete skrze platformu vydělat). Poté zhodnoťte, zda platforma dokáže tyto cíle splnit. V této souvislosti byste měli zkontrolovat roční procentuální výnosy (APYs) platformy.
Hodnocení bezpečnostních opatření Vzhledem k nedostatku regulace v oblasti DeFi je velmi důležité zkontrolovat bezpečnostní opatření, která platforma poskytuje. Pokud bezpečnostní opatření platformy neodpovídají současným standardům, můžete čelit potenciálnímu riziku kybernetického útoku. Zkontrolujte, zda platforma nabízí bezpečnostní záruky, jako jsou více podpisové peněženky, šifrování end-to-end a pravidelné audity.
Zkontrolujte pověst platformy Kromě bezpečnosti je také důležité zkontrolovat pověst platformy. Pokud samotná platforma není důvěryhodná, bezpečnostní opatření jsou k ničemu. Oblast DeFi je kvůli nedostatku regulací zaplavená podvody, takže je velmi důležité vybrat si ověřenou, bezpečnou a důvěryhodnou platformu.
Prozkoumejte funkce a charakteristiky platformy Poté, co se ujistíte, že je platforma bezpečná, měli byste se zaměřit na to nejdůležitější – funkce platformy. Pokud se chystáte na výnosový farming, platforma by měla nabízet rozmanité likviditní pooly. Pokud chcete vydělávat prostřednictvím stakingu, platforma by měla nabízet dobré APY a rozmanité tokeny. Dále by platforma měla být schopna interoperabilně pracovat s jinými DeFi protokoly, protože možná budete chtít používat jiné decentralizované aplikace (dApp) a DeFi platformy.
7) Jsou DeFi platformy bezpečné pro začátečníky?
Pokud používáte platformu s dobrou pověstí a výjimečnými bezpečnostními opatřeními, pak je DeFi bezpečné jak pro začátečníky, tak pro pokročilé uživatele.
Nicméně, začátečníci potřebují porozumět tomu, do čeho se zapojují a jak DeFi služby fungují. Oblast DeFi může být pro nováčky investory velmi riziková, zejména kvůli vysoké volatilitě kryptoměn, což činí související produkty vysoce nejistými.
Zisky z DeFi možností, jako je staking a půjčování, mohou být velmi vysoké. Nicméně, pokud učiníte špatná rozhodnutí nebo zakoupíte špatně výkonné tokeny, můžete také ztratit všechny investice.
Nejdůležitější je, že během celého procesu musíte vždy udržovat kontrolu nad svými soukromými klíči. Nakonec se vyhněte tomu, abyste nechali názory davu ovlivnit vaše rozhodnutí.
8) DeFi vs. CeFi platformy: Která je lepší?
Jak byste mohli hádat, decentralizované finance (DeFi) a centralizované finance (CeFi) jsou dva protikladné koncepty. DeFi se spoléhá na decentralizované sítě, zaměřuje se na inovativní a zcela transparentní finanční služby, které fungují prostřednictvím chytrých kontraktů; zatímco CeFi využívá tradiční zprostředkovatele a platformy v této oblasti dodržují všechny předpisy a velmi se zaměřují na uživatelskou zkušenost.
Abychom lépe porozuměli rozdílům mezi těmito dvěma a rozhodli se, která finanční platforma je lepší, podívejme se na výhody a nevýhody každé platformy:
Závěr
Oblast DeFi je dynamická a neustále se vyvíjející, což je také důvod, proč se setkáte s různými platformami, které nabízejí jeden nebo více DeFi produktů.
Vzhledem k obrovskému trhu může být nalezení platformy, která nejlépe vyhovuje vašim potřebám, velmi náročné. Nicméně, postupujte podle kroků v této příručce a vezměte v úvahu naše rady, celý proces vyhledávání by měl být mnohem snazší.
