Pokud jde o obchodování na krypto trzích, jsou k dispozici dva hlavní typy obchodování: spotové a maržové. Spotové obchody zahrnují okamžitý nákup nebo prodej cenného papíru za jeho aktuální tržní cenu. Maržové obchody na druhé straně zahrnují půjčování peněz z burzy na nákup nebo prodej cenných papírů. Oba mají své výhody a nevýhody, které musí obchodníci zvážit, než se rozhodnou, který typ obchodu nejlépe vyhovuje jejich potřebám.
Jak funguje obchodování s marží
Maržové obchodování umožňuje obchodníkům využít vypůjčené prostředky ve snaze zvýšit své potenciální zisky. Kompetentním využitím marže mají obchodníci možnost znásobit návratnost svých počátečních investic, často v rozmezí dvou až desetinásobku.
Měřenější využití marže může být použito jako zajišťovací investice v rámci konfigurace portfolia k ochraně před nestálými tržními podmínkami.
Všechny tyto snahy by měly vždy probíhat striktně s využitím stop-limit příkazů, což jsou nástroje určené k ochraně před potenciálně ničivými ztrátami.
Zahájení maržového obchodu vyžaduje, aby člověk složil určité zajištění, protože to slouží k zajištění půjčky akcií a/nebo pákového efektu od jiných účastníků akciového trhu. Pokud by si například investor přál otevřít maržový obchod s pákovým poměrem 10:1 za 10 000 USD, musel by si jako zajištění vyčlenit 1 000 USD. Je důležité si uvědomit, že aktiva sloužící jako marže pro úvěr stále podléhají volatilitě trhu, takže návratnost investic může značně kolísat.
Běžné terminologie obchodování s marží:
Riziko likvidace marže
Při extrémní volatilitě trhu může hodnota kolaterálu klesnout tak rychle a výrazně, že nepokryje dluh vzniklý během maržového obchodu. To vede k likvidaci pozic a potenciálně velké ztrátě pro obchodníka.
Likvidace je zahájena, když zůstatek marže na účtu klesne pod hranici udržovací marže. To je obvykle nastaveno na 50 % původního požadavku obchodníka na marži. V důsledku toho, pokud investor otevřel pákový efekt 10:1 za 10 000 USD a jeho hodnota kolaterálu klesla na 6 500 USD, jeho pozice by byly zlikvidovány, protože je nižší než 50% udržovací práh.
Margin call
Výzva k dodatkové úhradě je oznámení od makléře obchodníkovi, že hodnota jejich zajištění klesla pod udržovací práh. To slouží jako upozornění pro investora, aby buď přidal další marži na pokrytí úvěru, nebo úplně uzavřel své pozice. Je důležité si uvědomit, že výzva k dodatkové úhradě není ekvivalentem likvidace pozic a investoři mají možnost odpovídajícím způsobem upravit své obchody.
Požadavek na marži
Maržový požadavek je poměr zajištění potřebného k otevření maržového obchodu. Tato hodnota se může pohybovat od 5 % do 50 % nebo více, v závislosti na politice brokera a tržních podmínkách pro daný konkrétní cenný papír.
Vedlejší
Kolaterál je jakékoli aktivum, které se používá k zajištění půjčky finančních prostředků pro maržový obchod. Kolaterál obvykle přichází ve formě hotovosti nebo kryptoměn, i když mohou být přijata jiná aktiva v závislosti na požadavcích makléře.
Jak funguje spotové obchodování
Spotové obchody nezahrnují pákový efekt a provádějí se podle aktuálních tržních cen. To znamená, že množství kryptoměn, které člověk koupí nebo prodá, bude určeno obchodním kapitálem. Spotové obchody jsou jednoduché a přímočaré, ale nemusí poskytovat stejné výnosy jako maržové obchody kvůli jejich povaze bez pákového efektu.
Vliv
Pákový efekt je nástroj používaný při obchodování s marží ke zvýšení potenciálních výnosů. Toho je dosaženo použitím vypůjčených prostředků od jiných účastníků akciového trhu, obvykle v poměru 2:1 nebo vyšším.
Řazení
Gearing se týká poměru dluhu k vlastnímu kapitálu při obchodování. To je důležitý termín, který je třeba poznamenat při obchodování s marží, protože udává, kolik má člověk vypůjčených prostředků ve srovnání s vlastním kapitálem. Například převod 2:1 znamená, že na každý jeden dolar osobního kapitálu jsou použity dva dolary půjčených peněz. Vyšší převodové poměry mohou vést k vyšším výnosům, ale také k vyššímu riziku.
Jak funguje spotové obchodování
Spotové obchodování je nejběžnější formou obchodování, zejména s krypto aktivy, a je považováno za základní formu investice. Odkazuje na přímý nákup nebo prodej aktiva, jako je komodita, akcie, dluhopis nebo měna. Při spotovém obchodování s kryptoměnami jsou kupující schopni nakupovat digitální tokeny téměř okamžitě od ostatních účastníků trhu, kteří vlastní burzy jako Binance, které obchodníkům usnadňují nabízením cen nabídky a nabídky. Tyto půjčky pak lze použít k nákupu a prodeji vybraných kryptoměn; po dokončení tohoto procesu má kupující přímé vlastnictví svých nově získaných tokenů. Je důležité poznamenat, že ke kolísání cen dochází, protože do značné míry závisí na poměru nabídky a poptávky.
Dodržování práva šaría
Spotové obchodování je přípustnou formou investice podle práva šaría, pokud nezahrnuje spekulace nebo prodej dluhu. Výměnu jednoho hmotného aktiva za jiné povoluje islámské právo, protože spotové obchody se provádějí bez použití pákového efektu. To znamená, že všechna vyměněná aktiva musí být vlastněna a převedena v jejich fyzických formách, které jsou známé jako „bai“ al-dayn. Je také důležité poznamenat, že spotové obchody musí být dokončeny v jediném obchodu, bez zpoždění mezi dokončením prodeje a nákupem směňovaných aktiv. Tento požadavek pomáhá předcházet jakékoli formě předem promyšlených spekulací nebo riba (úroků).
Výhody a nevýhody spotového obchodování
Primární výhodou spotového obchodování je, že nabízí efektivní a nákladově efektivní způsob vstupu na trhy s kryptoměnami. Je také mnohem rychlejší než obchodování s marží, protože obchodníci jsou schopni nakupovat digitální aktiva téměř okamžitě od ostatních účastníků trhu, což z něj činí atraktivní možnost pro ty, kteří potřebují rychlý přístup k finančním prostředkům.
Na druhou stranu, spotové obchodování může být docela riskantní, protože ceny se mohou výrazně kývat v relativně krátkých časových obdobích kvůli náhlým posunům v poměru nabídky a poptávky. To znamená, že obchodníci musí zůstat ostražití při sledování svých investic, protože kvůli volatilitě trhu může dojít k neočekávaným ztrátám.
Výhody a nevýhody Maržového obchodování
Primární výhodou obchodování s marží je, že nabízí potenciál pro vyšší zisky. Je to proto, že pákový poměr lze zvýšit, což obchodníkům umožňuje držet větší množství vybraného aktiva, než by jinak byli schopni s vlastním kapitálem. Díky tomu je obchodování s marží atraktivní možností pro zkušené obchodníky, kteří chtějí maximalizovat návratnost svých investic.
Nese však také vyšší míru rizika, protože obchodníci podléhají jak volatilitě trhu, tak úrokovým sazbám, když uzavírají jakoukoli smlouvu o půjčce s věřitelem. Kromě toho, pokud dojde k likvidaci pozic v důsledku prudkého poklesu cen aktiv, mohou investoři utrpět značné ztráty. Proto je důležité, aby všichni obchodníci s marží pečlivě řídili a sledovali své investice, aby se vyhnuli případným nepříjemným překvapením.
Platformy, které nabízejí spotové a maržové obchodování s kryptoměnami
Existuje řada platforem, které nabízejí služby spotového a maržového obchodování pro krypto i tradiční aktiva. Mezi ty nejoblíbenější patří Coinbase, Binance, BitMEX, Deribit, Bybit a Kraken.
Každá platforma nabízí různé funkce, jako je pákový poměr v závislosti na konkrétním obchodovaném aktivu. Je důležité důkladně prozkoumat každou platformu, než se zavážete obchodovat, abyste se ujistili, že splňuje vaše obchodní potřeby.
Tyto platformy mohou vyžadovat určité dokumenty KYC k otevření účtu nebo vkladu finančních prostředků; je nezbytné, aby všichni obchodníci dodržovali tato nařízení, aby zůstali v souladu s platnými zákony.
Závěr
Spotové a maržové obchodování jsou dvě nejoblíbenější formy investování do kryptoměn, z nichž každá nabízí své výhody a rizika. Spotové obchodování je obecně považováno za méně rizikové než obchodování s marží, protože nezahrnuje žádné úvěrové smlouvy ani pákový poměr; obchodníci však stále musí zůstat ostražití, aby mohli využít případných cenových výkyvů.
Maržové obchodování nabízí zkušeným obchodníkům způsob, jak maximalizovat návratnost investic s většími pozicemi; nese však také vyšší míru rizika v důsledku volatility trhu a úrokových sazeb.
Je důležité, aby všichni investoři kryptoměn pečlivě prozkoumali a porovnali platformy předtím, než se zavázali obchodovat, aby si vybrali tu správnou, která splňuje jejich individuální požadavky.