StakeWise je protokol pro sázky likvidity, který v současnosti podporuje Ethereum a Gnosis. Protokol provozuje StakeWise DAO, jehož hlavní službou je Ethereum likvidity staking.

Uživatelé jsou již odměňováni za vsazení Etherea 2.0 a vložení svého ETH do smlouvy o sázce.

Nezávislá správa sázek Ethereum bohužel vyžaduje poměrně dost technických znalostí a většina uživatelů se nechce zabývat výpadky uzlů a potenciálními sankcemi, které s nimi přicházejí. Navíc výslovným odebráním možnosti uživatele používat vsazené ETH během aktuálního běhu DeFi bull run je ETH uzamčeno v rámci smlouvy o sázkách ETH2.

Řešení Staking-as-a-service (SaaS) jsou k dispozici pro zákazníky, kteří chtějí využít výhod ETH stakingu, ale přesto chtějí těžit z další jednoduchosti. Tyto systémy řeší mnoho z výše uvedených problémů. StakeWise bude předmětem tohoto hodnocení.

Co je StakeWise?

StakeWise je tekutý sázkový protokol, který v současnosti podporuje Ethereum a Gnosis. Protokol provozuje StakeWise DAO, jehož primární službou je vkládání likvidity Etherea.

Uživatelé mohou vsadit své ETH prostřednictvím StakeWise Pool na protokolu a poté získat tekuté sázkové deriváty sSETH2 jako zástavní certifikát. Zároveň s přibývajícím časem budou sázkové odměny shromažďovány ve formě rETH2 a distribuovány sázejícím. SETH2 i rETH2 lze použít k vydělávání dalších příjmů v externích protokolech DeFi.

Stejně jako jiné platformy pro sázky na likviditu si StakeWise účtuje procento odměn za sázky jako poplatek. Jeho struktura poplatků je podobná jako u Lido Finance; to znamená, že platforma účtuje 10 % odměny za zástavu (rETH2) jako poplatek za službu. Mezi nimi bude 5 % přiděleno provozovatelům uzlů; zbývajících 5 % bude přiděleno StakeWise DAO.

Základní technologie a bezpečnost

Protokol uvolnil svou kódovou základnu na Github, včetně jeho inteligentních smluv, strojů Oracle pro distribuci odměn a dalších technických dokumentů.

K 30. lednu 2023 provedla celkem 6 auditů kódů, poslední v září 2022. Obsah auditu zahrnuje kódy související s projektem, jako je jeho derivátový token likvidních zástav sSETH2, token odměny rETH2 a StakeWise Pool.

Podle výsledků auditní zprávy zveřejněné na jeho GitHubu žádný z jeho kódu nenašel žádné závažné bezpečnostní problémy nebo problémy na vysoké úrovni. Většina bezpečnostních problémů uvedených ve zprávě byla s nízkým až středním rizikem nebo bezpečnostními problémy informačního typu a většina z nich byla vyřešena.

Protokol ve spolupráci s Immunefi spustil 31. května 2022 svůj bug bounty program s maximální odměnou 200 000 $. K lednu 2023 nemá žádné krizové incidenty ovlivňující bezpečnost.

Plán a pokrok

StakeWise začala v roce 2020. V květnu téhož roku se připojila k testovací síti Topaz a spustila její počáteční testovací verzi a poté 12. srpna úspěšně migrovala na testovací síť Ethereum Medalla.

Beta verze v2 StakeWise byla spuštěna 5. listopadu 2020 a v prosinci se připojila k testovací síti Pyrmont ke konečnému testování. Kromě toho protokol také dokončil kolo soukromého financování ve výši 2 milionů dolarů vedené Greenfield One před veřejným spuštěním mainnetu. 8. března 2021 byl StakeWise oficiálně spuštěn na Ethereum mainnet.

Od ledna 2023 úředníci nezveřejnili žádný plán rozvoje souvisejícího s projektem. Jeho oficiální mediální účty, jako je Twitter a Medium, však budou včas aktualizovat provozní stav projektu a krátkodobý plán rozvoje. 29. září 2022 StakeWise zveřejnilo oznámení na Medium, které oznámilo svůj plán vývoje pro StakeWise v3.

Podle zveřejněných informací je konečným cílem vývoje v3 snížit centralizaci závazků ETH a dále decentralizovat síť Ethereum. Ve srovnání se současnou verzí má verze v3 dvě hlavní inovace:

• Síť trezoru

• Přezajištěné likvidní deriváty osETH

V současnosti většina protokolů pro sázky na likviditu vybírá provozovatele uzlů pro uživatele a uživatelé potřebují pouze vložit ETH, aby získali odměny za sázky. Inovace provedená StakeWise v3 spočívá v tom, že umožní jakémukoli operátorovi uzlů zřídit vlastní trezor ve StakeWise pro uživatele, aby mohli vkládat ETH.

Protokol hodnotí všechny Vaulty a skóre Vaultu závisí na ověřovací technologii přijaté jeho provozovatelem uzlu, stavu zajištění, provozní výkonnosti atd. Uživatelé si mohou vybrat jeden z Vaultů, aby vsadili své ETH s ohledem na skóre a získali odměny za sázky. Na rozdíl od jiných protokolů sázek na likviditu dává StakeWise v3 právo výběru uzlů do rukou uživatelů spíše než se zaměřovat na několik velkých operátorů uzlů vybraných účastníkem projektu.

Kromě inovace sítě Vault StakeWise v3 také transformuje předchozí mechanismus dvou mincí na mechanismus s jednou mincí. Ve verzi 3 budou tokeny sETH2 a rETH2 nahrazeny tokeny Vault (VLT). Existuje jako jediný sázkový token, který bude odrážet hodnotu vkladů i odměn za sázky. Samotný VLT však nemůže uvolnit likviditu a držitelé VLT musí zastavit VLT, aby vytvořili deriváty likvidity osETH, aby získali likviditu.

Stojí za zmínku, že na rozdíl od obecných likvidních derivátů společnost StakeWise navrhla osETH jako nadměrně zajištěný likvidní derivát, aby se snížily potenciální ztráty ve Vaultu. Například vložení VLT v hodnotě 100 ETH z určitého trezoru umožní uživateli vyrazit osETH v hodnotě až 95 ETH a zbývajících 5 ETH v hodnotě VLT bude sloužit jako pojištění. Kromě toho, podle StakeWise, kromě sázky VLT za účelem získání osETH mohou uživatelé také obchodovat s osETH přímo na sekundárním trhu.

Token přirozené správy

SWISE je nativní token správy vydaný společností StakeWise. Jeho funkce je relativně jednoduchá a v současnosti se používá pouze pro decentralizované řízení. Celková dodávka SWISE je 1 miliarda. Podle protokolu bude 51 % dodávek SWISE přiděleno komunitě a 49 % bude držet zakládající tým a investoři. Počáteční datum odemknutí tokenu je 1. dubna 2021 a plně bude uvolněn do 4 let. Konkrétní plán distribuce a odblokování je následující:

Derivátový token likvidní zástavy

Na rozdíl od Rocket Pool, Lido Finance a dalších dohod o sázkách na likviditu, které používají jeden token, StakeWise v současnosti používá mechanismus dvou tokenů, který odděluje jistinu a úrok. Proto kromě nativního tokenu řízení zmíněného výše obsahuje jeho token užitečnosti také dva tokeny: sETH2, tekutý sázkový derivátový token, a rETH2, sázkový žeton odměny.

sETH2, jako důkaz pro uživatele, aby přislíbili ETH na StakeWise, bude zaslán ručitelům ETH ve fondu StakeWise v poměru 1:1 (to znamená, že vložením 1 ETH získáte 1 sSETH2); zatímco odměny generované během období příslibu budou Rozdány sázkařům ve formě rETH2 (rETH je také spojen s ETH 1:1). Postupem času se rETH2 představující odměny za sázky nahromadí, zatímco sSETH2 jako jistina zůstane stejná.

Podle StakeWise může tento mechanismus dvou měn nejen pomoci uživatelům pružněji řídit příjem, ale také rozdělit aktiva držená uživateli do různých kategorií pro izolaci rizik, aby se zabránilo nestálým ztrátám při poskytování likvidity. Navíc, kromě případů použití likvidity v externích protokolech DeFi a uvnitř StakeWise, se mohou sázkaři také rozhodnout vyměnit rETH2 za sSETH2, aby získali více složených sázkových výnosů.

Výkon sekundárního trhu tokenů

V současné době je výkon na sekundárním trhu tří tokenů StakeWise SWISE, seTH2 a rETH2, relativně špatný. K 3. únoru 2022 je 24hodinový spotový objem obchodů SWISE pouze 0,67 milionu USD. Objem obchodů s likvidním derivátovým tokenem sETH2 za 24 hodin je nižší než 50 000 USD, což je pouze 0,05 % objemu obchodů s likvidním hypotečním derivátem sETH vydaného společností Lido Finance. Od února lze SWISE obchodovat na Uniswap V3, 1inch Liquidity Protocol a Bitforex burze.

Ekologický vývoj

Doba vývoje projektu StakeWise je podobná jako u Lido Finance a doba spuštění obou projektů na mainnetu je pouze 4 měsíce od sebe (Lido je prosinec 2020). Ale množství ETH vsazené do těchto dvou projektů je výrazně odlišné.

Pokud jde o případy použití DeFi, v současné době existuje relativně málo protokolů DeFi, které podporují StakeWise. Kromě vlastního plánu těžby likvidity StakeWise zahrnují současné protokoly DeFi, které podporují sETH2 a rETH2, pouze Uniswap V3 a 1inch Liquidity Protocol.

StakeWise má také relativně malou komunitu. Přestože StakeWise provozuje své komunity na Twitteru, Telegramu, Discordu a Medium, jeho nejlépe provozovaný Twitter účet má pouze přes 8 000 sledujících a aktivita komunity je nízká.

Závěr

Je zřejmé, že ačkoli je mechanismus sázek na likviditu v duální měně společnosti StakeWise jedinečný, uživatele nepřilákal. Od spuštění nezávislé sítě její podíl na trhu výrazněji neprorazil a předběhly ji protokoly jako Rocket Pool a Frax Finance a její přítomnost je relativně nízká. Relevantní případy použití jejích likvidních hypotečních derivátů v DeFi jsou rovněž mírně nedostatečné a celková likvidita je relativně nízká.

Jako takové by nadcházející vydání v3 StakeWise mohlo být zásadním zlomem pro projekt. To, zda síť Valut ve verzi v3 a nadměrně zajištěný likvidní derivát osETH mohou přinést do projektu novou atmosféru a přilákat více zavázaných uživatelů, bude středem dalšího vývoje StakeWise.

Zároveň, stejně jako u Lido Finance, přidání dalších scénářů použití protokolů DeFi pro své tokeny s likvidním zástavním právem, poskytnutí uživatelům více možností a uvolnění likvidity je také jednou z věcí, které musí StakeWise dále zvážit. Všechny výsledky ale nebudou známy, dokud nebude vydána v3.

ODMÍTNUTÍ ODPOVĚDNOSTI: Informace na této webové stránce jsou poskytovány jako obecný komentář k trhu a nepředstavují investiční poradenství. Doporučujeme vám, abyste si před investováním udělali vlastní průzkum.

Přidejte se k nám a sledujte novinky: https://linktr.ee/coincu

Harolde

Novinky Coincu