Původní název: Co je PayFi? Budoucnost plateb s tokenizovanými RWA a on-chain kredity.
Původní autor: Sankrit K
Původní text: https://www.coingecko.com/
Přeloženo: Daisy, Mars Finance
Co je PayFi? Budoucnost plateb založená na tokenizovaných skutečných světových aktivech (RWA) a on-chain kreditech.
Co je platební financování (PayFi)?
PayFi, tedy platební financování, je široký termín, který obvykle označuje křižovatku platebního financování a decentralizovaných financí (DeFi). Využívá technologie blockchainu k poskytování rychlejších, efektivnějších a pravděpodobně levnějších finančních transakcí, čímž uvolňuje hodnotu času peněz.
Klíčové body
Důraz PayFi: Zaměření na okamžité vypořádání a propojení decentralizovaných financí (DeFi) se skutečnými světovými aktivy (RWA), čímž se řeší omezení obou ekosystémů.
Odemknutí hodnoty času: PayFi pomáhá uživatelům využít hodnotu času peněz (TVM) prostřednictvím decentralizovaných financí, což poskytuje okamžitý přístup k budoucím peněžním tokům pro reinvestici.
Podpora Solany: Solana podporuje PayFi prostřednictvím své vysoké výkonnosti (400 ms doba generování bloků), hluboké likvidity a stále rostoucí komunity vývojářů.
Aplikace: Případy použití PayFi zahrnují financování pohledávek, monetizaci tvůrců a model „Koupit nyní, platit nikdy“ (Buy Now Pay Never) využívající úroky.
Whitepaper od Satoshiho definuje Bitcoin jako elektronické peníze peer-to-peer (P2P), které umožňují online platby mezi jednotlivci bez potřeby zásahu třetí strany. Po 15 letech se Bitcoin stále široce nepoužívá jako digitální platební nástroj v každodenních aktivitách.
Naopak, stablecoiny se zdají více odpovídat tržní poptávce než prvotní blokové tokeny (jako BTC) a stávají se lepší volbou pro vypořádání. Od roku 2020 se tržní velikost stablecoinů zvýšila na více než 170 miliard dolarů (k říjnu 2024).
Například podle zprávy Andreessen Horowitz se ve druhém čtvrtletí roku 2024 objem obchodování se stablecoiny více než zdvojnásobí ve srovnání s Visa.
Nicméně, i když stablecoiny usnadnily každodenní transakce, dosud se jim nepodařilo zcela překlenout propast mezi tradičními financemi a decentralizovaným světem. Co je důležitější, nepodařilo se jim vyřešit výzvu v dosažení hodnoty času peněz.
To je místo, kde PayFi přichází do hry.
Řešení PayFi inovuje financování přeshraničních plateb a okamžité vypořádání skutečných světových aktiv (RWA), což činí finanční transakce ve skutečném světě efektivnějšími.
Chápání PayFi: Když se DeFi setká s platebním financováním
Podle předsedy nadace Solana Lily Liu byl termín PayFi navržen k označení nového finančního trhu zaměřeného na hodnotu času peněz. Liu zdůrazňuje, že on-chain finance mohou uvolnit inovativní finanční produkty a zkušenosti, které tradiční finance nebo finance Web2 nedokážou.
I když DeFi nabízí bohaté finanční služby (jako staking, půjčování atd.), hlavní důraz PayFi je na okamžité vypořádání, aby pomohlo jednotlivcům a firmám efektivněji získávat a využívat hodnotu času peněz.
V zprávě Messari (2025 Crypto Report) se také uvádí, že PayFi spojuje dvě vysoce potenciální ekosystémy: skutečné světové aktivy (RWA) a DeFi tím, že řeší klíčové problémy. I když má RWA obrovskou hodnotu, trpí nedostatkem likvidity, zatímco DeFi je odtrženo od skutečné ekonomiky. Efektivním zavedením řešení PayFi je očekáváno, že tyto problémy budou vyřešeny.
Hodnota času peněz (TVM): Klíčový koncept zavedený PayFi z finančního sektoru
Hodnota času peněz (TVM) je základní finanční koncept, který zdůrazňuje, že dnešní dolar má větší hodnotu než dolar v budoucnosti. Tento koncept je dnes obzvlášť důležitý, protože peníze investované nyní mají potenciál přinést vyšší výnosy, zatímco peníze získané v budoucnu ztrácejí hodnotu v důsledku inflace.
Například předpokládejme, že osoba vyhrála 100 000 dolarů a musí si vybrat mezi jednorázovým výběrem a měsíčními platbami po dobu pěti let. Podle principu hodnoty času peněz je jednorázový výběr obvykle výhodnější než volba pasivního příjmu měsíčně, protože peníze mohou být okamžitě investovány k dosažení výnosu, zatímco budoucí platby ztrácejí kupní sílu kvůli inflaci.
PayFi využívá bezhraniční povahu blockchainu k pomoci uživatelům dosáhnout hodnoty času peněz prostřednictvím decentralizovaných měnových trhů. Kromě snížení transakčních nákladů mohou uživatelé těžit z rychlejších transakcí, což efektivněji umožňuje reinvestice peněz nebo aktiv.
Solana a PayFi: Transformace globálních finančních trhů
Podle předsedy nadace Solana Lily Liu je pro rozvoj aplikací založených na PayFi v blockchainové síti nezbytné splnit následující tři klíčové požadavky:
Vysoký výkon
Dostatečná likvidita kapitálu
Bohatá mobilita talentů
1. Vysoký výkon
Okamžité vypořádání a T+0 doba pro přeshraniční transakce je jedním z největších prodejních bodů PayFi. Pro dosažení této výkonnosti je klíčová rychlá a spolehlivá blockchainová infrastruktura.
Solana dosáhla generace bloků za 400 milisekund prostřednictvím mechanismu Proof of History (PoH), teoreticky schopná zpracovat více než 100 000 transakcí za sekundu (TPS), což poskytuje silnou výkonnostní podporu pro PayFi.
Kromě vysokého výkonu, také nízké poplatky za transakce pod 0,01 dolaru činí blockchain pro uživatele a projekty atraktivnějším, což podporuje více pokusů o aplikace PayFi.
2. Likvidita kapitálu
Dostupnost kapitálu s vysokou likviditou je klíčová pro plynulé fungování PayFi, včetně podpory okamžitých transakcí, zatímco ekosystém Solana v této oblasti vyniká. Celková uzamčená hodnota (TVL) Solany přesahuje 6 miliard dolarů, což zajišťuje dostatečnou likviditu pro transakce PayFi.
Kromě toho má největší stablecoin USD Coin (USDC) na Solaně tržní hodnotu téměř 2,5 miliardy dolarů, což z něj činí klíčovou oporu pro udržení likvidity. USDC podporuje PayFi sítě jako Huma v poskytování služeb přeshraničního půjčování a převodu na vyžádání.
3. Mobilita talentů
Silná komunita vývojářů je klíčová pro budování PayFi pro více kryptoměnových uživatelů. Počet aktivních vývojářů Solany v kryptoměnovém ekosystému neustále roste. Je pozoruhodné, že celkový počet měsíčně aktivních vývojářů Solany vzrostl z 244 v dubnu 2020 na více než 3 300 v dubnu 2024.
Celkově je Solana blockchain, který je vhodný pro skutečné případy použití PayFi, s nejlepší výkonností, nízkými transakčními náklady, dostatečnou likviditou kapitálu a aktivní komunitou vývojářů.
Potenciální aplikace PayFi
Podle údajů společnosti Mordor Intelligence se očekává, že globální trh platebního financování dosáhne v roce 2024 28,5 bilionu dolarů a do roku 2029 vzroste na 47,8 bilionu dolarů. Očekává se, že v tomto období se Asia-Pacific stane nejrychleji rostoucím regionem a získá největší podíl na trhu.
Takový enormní růst zdůrazňuje naléhavou potřebu efektivní, škálovatelné a přístupné finanční infrastruktury, což je přesně to, co PayFi usiluje poskytnout.
Níže jsou uvedeny některé možné aplikace PayFi, které mohou přetvořit budoucnost financí:
Koupit nyní, zaplatit nikdy
„Koupit nyní, zaplatit později“ umožňuje uživatelům využít princip hodnoty času peněz, aniž by museli platit později při nákupu produktu nebo služby. V tomto případě uživatel uloží dostatek peněz do produktu podporujícího PayFi a úroky, které generuje, použije jako způsob platby.
Představte si, že chcete koupit nový telefon za 1 000 dolarů. Místo toho, abyste platili předem nebo žádali o tradiční půjčku, můžete použít platformu PayFi a část budoucího příjmu použít na tento nákup. Předpokládejme, že souhlasíte s tím, že každý měsíc zaplatíte 100 dolarů ze svého platu.
V tomto okamžiku přicházejí do hry výnosové stablecoiny. Tyto stablecoiny generují úrok během držení. Platforma PayFi může využít vaše měsíční závazky ve výši 100 dolarů k nákupu těchto stablecoinů. Tyto stablecoiny jsou následně uzamčeny ve smart kontraktu, který automaticky generuje výnosy. V průběhu času se kumulovaný úrok a hlavní částka z výnosových stablecoinů nakonec pokryjí náklady na mobilní telefon.
Jakmile celková částka dosáhne 1 000 dolarů, smart kontrakt automaticky vyplatí zbývající částku prodávajícímu, takže nemusíte platit celou částku najednou, abyste oficiálně vlastnili telefon.
Financování pohledávek
Financování pohledávek obtěžuje většinu firem, které nemají přebytečné prostředky nebo podporu finančních institucí. Tento problém může dokonce vést k operativním selháním kvůli nedostatku financí. Podle zprávy Atradius 55 % amerických firem zažívá zpoždění v platbách faktur a 9 % firem čelí problémům s špatnými pohledávkami.
Aby se tento problém vyřešil, PayFi zavádí decentralizovaný a automatizovaný způsob financování pohledávek. Tradiční financování faktur často spoléhá na zprostředkovatele, jako jsou banky nebo finanční instituce, což může vést k zpožděním, dodatečným nákladům a omezujícímu hodnocení úvěruschopnosti. PayFi umožňuje firmám získat okamžitou likviditu tím, že tokenizují faktury nebo pohledávky a používají je jako zajištění na blockchainové platformě.
Rychlejší dostupnost financí pomáhá firmám udržovat bezpečnostní polštář, který jim umožňuje reagovat na neočekávané výdaje nebo rozšiřovat příležitosti k růstu bez zpoždění plateb.
Monetizace tvůrců
Ekonomika tvůrců rychle roste, a očekává se, že do roku 2030 překročí globální tržní velikost 500 miliard dolarů. Přesto i na populárních platformách musejí tvůrci čekat týdny, než získají příjmy z posledního videa.
V takovém případě může PayFi pomoci tvůrcům obsahu s výrobou videí tím, že jim předem poskytne financování, což jim umožní automaticky splácet tuto částku na základě příjmů z přehrávání videa po dokončení celého videa.
Tato služba PayFi umožňuje tvůrcům, zejména mikrovlivným osobnostem, pokračovat v publikování videí bez čekání na další platbu.
Známí účastníci v oblasti PayFi
S prodlužováním doby převodu a vypořádání se zpomaluje tempo obchodních transakcí a mnohé týmy se snaží čelit těmto výzvám.
Zde představíme tři známé projekty v ekosystému PayFi:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance je inovativní platforma, která se zaměřuje na kombinaci decentralizovaných financí (DeFi) se skutečnými světovými finančními aplikacemi, zejména v oblasti půjčování a platebního financování podporovaného příjmem.
Tento projekt se prohlašuje za průkopníka v oblasti platebního financování (PayFi), využívající schopnosti blockchainu k poskytování okamžité, bezhraniční likvidity pro firmy a jednotlivce.
Huma Finance nabízí on-chain factoring trh, který umožňuje firmám půjčovat si s budoucími příjmy nebo fakturami jako zajištěním. Toto řešení pomáhá společnostem čelícím výzvám s hotovostí tím, že transformuje pohledávky na digitální aktiva na blockchainu a poskytuje okamžitou likviditu.
Platforma integruje sítě jako Circle, Superfluid a Request Network, což demonstruje její odhodlání učinit decentralizované financování faktur přístupnější a efektivnější pro různé zainteresované strany.
Huma nedávno získala 38 milionů dolarů a spolupracuje s Arf, aby rozšířila svou likviditu a rozšířila svou síť PayFi na blockchainy jako Stellar a Solana. Jejich přístup urychluje vypořádání a činí finanční služby přístupnějšími, přechodem od půjčování založeného na aktivech k pojistným smlouvám založeným na peněžních tocích.
Hlavní body
PayFi: Huma je průkopníkem v oblasti PayFi, který si klade za cíl přenést tradiční procesy platebního financování na blockchain, včetně financování faktur a financování dodavatelského řetězce.
Globální půjčování: Usnadňují přeshraniční půjčování, což umožňuje firmám a jednotlivcům snadněji získávat financování bez ohledu na to, kde se nacházejí.
Skutečná světová aktiva (RWA): Huma usiluje o propojení skutečných světových aktiv s blockchainem, aby otevřela nové příležitosti k financování a uvolnila likviditu pro dříve nelikvidní aktiva.
2. PolyFlow
PolyFlow je blockchainová infrastruktura, jejímž cílem je zlepšit ekosystém platebního financování (PayFi) kombinováním decentralizovaných financí (DeFi) se skutečnými světovými platbami a aktivy. Jeho hlavním cílem je řešit omezení tradičních plateb a blockchainových plateb prostřednictvím zlepšení shody, škálovatelnosti a transparentnosti.
PolyFlow zavádí dva klíčové prvky:
1. Platební ID (PID): Tento decentralizovaný identitní systém bezpečně spravuje tok transakcí, chrání soukromí uživatelů prostřednictvím zero-knowledge důkazů a zároveň zajišťuje shodu s předpisy. PID je podobný digitální peněžence a zahrnuje různé prvky jako platební metody, digitální identitu nebo NFT, což zvyšuje funkčnost napříč různými oblastmi.
2. Platební likviditní fond (PLP): Tento komponent usnadňuje bezpečný a efektivní pohyb peněz bez nutnosti spoléhat se na centralizované instituce. Díky smart kontraktům PLP automatizuje pohyb peněz, snižuje riziko vypořádání a zvyšuje efektivitu využití kapitálu v tradičních financích (TradFi) a decentralizovaných financích (DeFi).
PolyFlow se snaží vytvořit jednotnou finanční infrastrukturu tím, že odpojí tradičně řízené informační toky a toky peněz centralizovanými systémami. Tento modulární rámec zajišťuje shodu a snižuje riziko správy.
Projekt již spolupracoval s partnery jako OKX Wallet a zkoumá inovativní případy použití, jako je „Získejte platbu skenováním“ (Scan to Earn).
Hlavní body
Infrastruktura PayFi: PolyFlow vyvíjí infrastrukturu pro ekosystém PayFi, zaměřující se na překlenutí mezery mezi tradičními platebními systémy a decentralizovanými financemi (DeFi).
Shoda: Klíčovým aspektem jejich přístupu je zajištění shody. PolyFlow usiluje o vybudování systému, který splňuje regulační požadavky, zatímco plně využívá výhod blockchainu.
Bezpečnost a efektivita: PolyFlow dává přednost bezpečnosti a efektivitě při podpoře čistého vypořádání a mikroplateb na blockchainové síti, což odráží původní vizi Bitcoinu.
3. TLay
TLay (důvěryhodná vrstva DePIN) je decentralizovaná infrastrukturní vrstva navržená pro decentralizované sítě fyzické infrastruktury (DePIN). Jejím cílem je usnadnit masovou spolupráci mezi stroji a zařízeními prostřednictvím poskytování modulárních nástrojů a realizovat správu skutečných světových aktiv (RWA) pomocí blockchainových řešení, čímž propojuje fyzický svět s digitálním světem.
TLay integruje různé technologie, včetně důvěryhodných čipových sad, IoT oracle služeb a aplikací specifických pro DePIN. Tento rámec zjednodušuje proces vývoje tím, že poskytuje předpřipravené nástroje a rámce pro projekty v ekosystému DePIN, což usnadňuje rychlé spuštění nových aplikací. Vývojáři mohou tyto komponenty využít k rychlému uvedení inovativních distribuovaných digitálních finančních a obchodních řešení.
Hlavním cílem TLay je zajistit autenticitu, soukromí a transparentnost dat. Například, jeho služba BoAT3 IoT oracle přímo ověřuje data fyzických zařízení na blockchainu, aby zabránila manipulaci s daty a podpořila ochranu soukromí. Toto nastavení je klíčové pro vytváření důvěry v ekosystému DePIN, protože přesné a aktuální tok dat je nezbytný.
TLay spolupracuje s partnery jako Huma Finance na inovacích v oblasti PayFi (platebního financování), aby zajistila důvěru a bezpečnost dat. Tato spolupráce umožňuje systému PayFi využívat důvěryhodná on-chain data k poskytování kreditních a okamžitých půjčovacích řešení, což podporuje rozvoj strojové ekonomiky, v níž jsou automatické platby a financování klíčovými pohony růstu.
Hlavní body
DePIN infrastruktura: TLay se zaměřuje na decentralizované sítě fyzické infrastruktury, včetně bezdrátových sítí, obnovitelných energetických sítí a senzorových sítí.
Technologie digitálních dvojčat: Vytvářejí digitální reprezentace fyzických aktiv na blockchainu (nebo „digitální dvojčata“). To umožňuje bezpečné, transparentní sledování, správu a monetizaci těchto aktiv.
Integrita dat: TLay používá kryptografické důkazy a decentralizované konsensuální mechanismy k zajištění integrity dat pocházejících z fyzických aktiv. To je zásadní pro budování důvěry a spolehlivosti v síti DePIN.
Závěr
Platební financování (PayFi) mění způsob plateb ve finančním sektoru, včetně tradičních decentralizovaných financí. Správnou implementací řešení PayFi mohou uživatelé „nyní“ přistupovat k budoucímu kapitálu a financovat další zájmy.
Stále jsme na počátku revoluce PayFi, ale její potenciál je obrovský. Spojením skutečných světových aktiv (RWA), automatizací plateb a integrací DeFi a TradFi PayFi mění finanční krajinu.
Dále se vliv PayFi rychle šíří prostřednictvím akcí, jako je PayFi Summit 2024 pořádaný Solanou, a růst komunity se zrychluje. Vzhledem k technickým vlastnostem PayFi se aplikace brzy rozšíří z virtuálního světa a ovlivní skutečnou ekonomiku.
