Hlavní body
Když zůstatek marže klesne pod udržovací marži, dojde k nucené likvidaci. Cena nucené likvidace se týká ceny, za kterou pozice obchodníka spouští nucenou likvidaci.
Konkurzní cena je cena, za kterou obchodník ztratí částku rovnající se hodnotě složeného kolaterálu nebo částce počáteční marže.
U příkazů k nucené likvidaci odpovídá likvidační cena ceně stop loss, zatímco cena při konkurzu je limitní cenou použitou při provádění příkazu.
Nucené likvidace jsou běžným jevem obchodníků s kontrakty na kryptoměny. Začátečníci, kteří nejsou obeznámeni s deriváty kryptoměn, mohou být zmateni myšlenkou provedení likvidace otevřené pozice.
Při zadání příkazu k nucené likvidaci na Binance Futures se bere v úvahu jak cena likvidace, tak cena konkursu. Jsou to dvě důležité cenové úrovně, kterým by obchodníci měli rozumět při obchodování s trvalými kontrakty. Tento článek vysvětluje roli ceny nucené likvidace a ceny za bankrot na příkazech k nucené likvidaci.
Výklad základních poznatků o nucené likvidaci
Když zůstatek marže klesne pod udržovací marži, dojde k nucené likvidaci. Zůstatek marže se týká součtu zůstatku v peněžence a nerealizovaných zisků a ztrát, zatímco udržovací marže se týká minimální výše marže, kterou musí obchodník udržovat, aby se vyhnul uzavření smluvní pozice.
Termínované obchody Binance provádějí nucenou likvidaci za cenu mark, která se vztahuje k odhadované skutečné hodnotě kontraktu. Značková cena zohledňuje reálnou hodnotu aktiva, aby se zabránilo zbytečné likvidaci při výkyvech trhu. Nejnovější cena se vztahuje k nejnovější ceně futures kontraktu Binance.
Cena nucené likvidace a cena konkurzu
Cena nucené likvidace se týká ceny, za kterou pozice spustí nucenou likvidaci. Tento práh je ovlivněn více faktory, včetně použitého pákového efektu, sazby udržovací marže, aktuální ceny kryptoměny a zůstatku na účtu obchodníka.
Konkurzní cena je cena, za kterou obchodník ztratí částku rovnající se hodnotě složeného kolaterálu nebo počáteční marže. Od této ceny se maržový zůstatek uživatelů, jejichž pozice jsou nuceny likvidovat, vrátí na nulu.
Jak vynutit uzavření objednávky?
Jak vynutit uzavření objednávky za tyto dvě ceny je vysvětleno níže. V praxi se příkaz k likvidaci podobá zadání limitního příkazu za konkurzní cenu. Pro lepší vysvětlení považujeme kroky provedení příkazu k likvidaci jako provedení příkazu stop-profit a stop-loss ve dvou krocích.
U příkazu stop-loss zvolíte stop cenu (poslední cenu nebo markovou cenu) a limitní cenu, za kterou bude příkaz proveden. Když vaše pozice dosáhne stop ceny, spustí se limitní příkaz a provede se za limitní cenu.
Likvidační příkaz považujeme za příkaz k zastavení zisku nebo zastavení ztráty, přičemž spouštěcí cenou je marková cena. Příkazy Take profit a stop loss se spustí, když vaše pozice dosáhne markové ceny. U příkazů k nucené likvidaci je likvidační cenou stop loss cena a konkurzní cenou je limitní cena použitá při provádění příkazu.
Když je tedy smluvní cena vyšší než cena nucené likvidace, začíná nucená likvidace. Konkurzní cena je limitní cena použitá při likvidaci částky marže uživatele.
pojišťovací fond
Binance Futures chrání zkrachovalé obchodníky před ztrátami pomocí pojistného fondu a zajišťuje úspěšným obchodníkům plné zisky.
Jak bylo uvedeno výše, když je částka zajištění obchodníka nižší než udržovací marže, pozice obchodníka bude nucena být zlikvidována. Když obchodník není schopen prodat svou pozici poté, co byl nucen k likvidaci, nebo když jsou všechny zůstatky na účtu pozice záporné, je obchodník prohlášen za bankrot. V tomto případě Binance převezme kontrolu nad zbývající pozicí.
Předpokládejme, že obchodník uzavře pozici za cenu vyšší, než je cena v konkurzu (tj. ztráta obchodníka nepřesáhne počáteční marži). V tomto případě bude celý zůstatek finančních prostředků převeden do pojistného fondu.
Pokud je ale likvidační cena nižší než cena při konkurzu, obchodníci ztratí více, než je jejich počáteční marže. V tomto případě schodek uhradí pojišťovna.
na závěr
Obchodníci by měli rozumět konceptu nucené likvidace a vědět, jak jí předejít, než budou obchodovat s deriváty kryptoměn. Nucená likvidace nastane, když jednotlivec nemůže splnit trhem požadovanou marži pro pozici s pákovým efektem.
Abyste se vyhnuli nuceným likvidacím, je nejlepší bedlivě sledovat maržové sazby, používat pákový efekt zodpovědně, vyhýbat se hromadění příliš mnoha kontraktů na ztrátové pozice a používat obchodní nástroje, jako jsou příkazy limit a stop.
Přečtěte si následující článek, kde se dozvíte více o tom, jak fungují likvidace obchodování s kryptoměnami a jak se jim vyhnout:
(Blog) Tři velká nedorozumění ohledně nucené likvidace Binance Futures
(FAQ) Jak snížit šanci na nucenou likvidaci
(FAQ) Principy nucené likvidace smluvních transakcí
Varování před rizikem: Ceny digitálních aktiv mohou kolísat. Hodnota osobních investic stoupá a klesá a investovaná jistina se nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá vlastní investiční rozhodnutí a Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty, které můžete utrpět. Obchodování s kontrakty je náchylnější k tržním rizikům a kolísání cen. Pokud se cena pohybuje proti vám, může být celý váš zůstatek marže zlikvidován. Minulá výkonnost spolehlivě nepředpovídá budoucí výkonnost. Před uzavřením transakce byste měli nezávisle zhodnotit, zda je transakce vhodná na základě vašich cílů a okolností, včetně rizik a potenciálních odměn. V případě potřeby se obraťte na svého osobního poradce. Tento článek by neměl být chápán jako finanční nebo investiční poradenství. Další informace o tom, jak se chránit, naleznete na stránce Zdroje odpovědného obchodování. Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si naše Podmínky použití a Upozornění na rizika.