Opatrně! Spousta textu.

AAVE je nativní token správy protokolu Aave. Držitelé této kryptoměny založené na Ethereu mohou diskutovat a hlasovat o návrzích, které ovlivňují vývoj projektu.

Protože Aave je jedním z předních decentralizovaných finančních protokolů, jeho nativní token AAVE patří také mezi největší DeFi coiny podle tržní kapitalizace. Aave umožňuje investorům Ethereum půjčovat si a půjčovat kryptoměny decentralizovaným způsobem.


Úvod

Jádrem každého moderního finančního ekosystému jsou služby, jejichž prostřednictvím si jednotlivci mohou půjčovat a půjčovat svá aktiva. Půjčky vám umožňují využít kapitál k řešení problémů a půjčování vám umožní získat pravidelný a bezpečný příjem z nevyužitých aktiv.

Vývojáři kryptoměn rozpoznali potřebu takových služeb a spustili takzvané peněžní trhy. Aave je jedním z největších a nejúspěšnějších projektů svého druhu.


Co je Aave

Aave je peněžní trh založený na Ethereu, který vám umožňuje půjčovat si a půjčovat širokou škálu digitálních aktiv, od stablecoinů po altcoiny. Protokol Aave je však regulován vlastníky tokenu AAVE.

Pro začátečníky může být obtížné porozumět specifikům AAVE, aniž by znali specifika protokolu, proto si o něm povíme nejprve.


ETHLend

Aave vzniklo v listopadu 2017, kdy Stani Kulechov a vývojový tým spustili ETHLend Initial Coin Offering. Jejich cílem bylo poskytnout uživatelům možnost půjčovat si a půjčovat si kryptoměny mezi sebou prostřednictvím zveřejňování žádostí a nabídek půjček.

Přestože byl projekt ETHLend inovativní, platforma a její LEND token během medvědího trhu v roce 2018 upadly v nemilost. Hlavními nevýhodami platformy byl nedostatek likvidity a problémy s párováním žádostí a nabídek půjček.

Během medvědího trhu v letech 2018 a 2019 tým ETHLend přepracoval svůj produkt a vydal Aave na začátku roku 2020.

Kulechov řekl, že medvědí trh je to nejlepší, co se ETHLendu mohlo stát. Změny na trhu umožnily týmu redefinovat koncept decentralizovaného půjčování kryptoměn, čímž vznikla služba známá dnes jako Aave.


Jak přípravek Aave působí?

Koncept nové platformy Aave je podobný jako ETHLend. Obě služby umožňují uživatelům Etherea půjčovat si kryptoměnu nebo půjčovat svá aktiva a získávat zisk. Jsou tu ale i zásadní rozdíly.

Aave je algoritmický peněžní trh, což znamená, že půjčky jsou přijímány ze skupiny, nikoli individuálně přiřazovány věřiteli.

Úroková sazba je určena mírou využití aktiv v seskupení. Pokud jsou využita téměř všechna aktiva v seskupení, úroková sazba se zvýší, což přiměje poskytovatele likvidity vložit více kapitálu. Pokud je většina aktiv ve fondu nečinná, úroková sazba bude nízká, aby přilákala dlužníky.

Na Aave si uživatelé mohou půjčovat i v jiné kryptoměně, než je vložená měna. Uživatel může například vložit Ether (ETH) a poté vybrat stablecoiny, které mají být uloženy na Year.finance (YFI) a získávat opakující se příjmy.

Stejně jako u ETHLend musí být všechny půjčky nadměrně zajištěny. To znamená, že pokud si uživatel chce půjčit kryptoměnu v hodnotě 100 $ prostřednictvím Aave, bude muset vložit více než tuto částku.

Kvůli volatilitě kryptoměn zavádí Aave proces likvidace. Pokud poskytnuté zajištění neodpovídá poměru zajištění uvedeného v protokolu, může být toto zajištění zlikvidováno. Upozorňujeme, že v tomto případě bude účtován poplatek. Před odesláním kolaterálu se prosím ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s ukládáním prostředků na Aave.


Další klíčové vlastnosti

Dosah Aave přesahuje peněžní trhy. Platforma je oblíbená mezi uživateli DeFi, kteří potřebují získat bleskové půjčky.

Fondy peněžního trhu Aave mají častěji likviditu, než požadují dlužníci. Nevyužitou likviditu potřebují uživatelé, kteří si berou bleskové půjčky – nezajištěné půjčky, které existují v rámci jednoho bloku Ethereum.

Pomocí bleskových půjček si uživatelé mohou půjčit velké množství kryptoměny bez poskytnutí zajištění a poté půjčku splatit ve stejné transakci (po zaplacení blokového poplatku).

To umožňuje uživatelům, kteří nemají významný kapitál, využít arbitrážní příležitosti a další výhody v rámci jediné transakce na blockchainu. Pokud se například Ether obchoduje za 500 USDC na Uniswapu a 505 USDC na jiné decentralizované burze, uživatel se může pokusit vydělat na cenovém rozdílu tím, že si vypůjčí velké množství USDC a provede rychlé obchody.

Kromě flashových kreditů a dalších funkcí Aave pracuje také na hře s nezaměnitelnými tokeny (NFT) s názvem Aavegotchi.


Token AAVE

Přestože se ETHLend přejmenoval na Aave, platforma si zpočátku ponechala token LEND. To bylo znepokojivé, protože LEND neměl potřebný kód pro úkoly stanovené týmem Aave: neumožňoval držitelům LEND řídit vývoj protokolu Aave.

Tento problém se stal zvláště patrným, když se likvidita Aave zvýšila, protože uživatelé nebyli schopni provádět změny v protokolu. V důsledku toho bylo navrženo vyrobit novou minci z LEND s názvem AAVE v poměru 100 LEND k jedné AAVE.

Jako nový token ERC-20 založený na Ethereu poskytl AAVE majitelům mnoho dalších případů použití.

Za prvé, protokol budou udržovat vlastníci AAVE. Spuštěním AAVE byl představen nový koncept nazvaný „bezpečnostní modul“, který chrání systém před nedostatkem kapitálu. Pokud v protokolu není dostatečný kapitál k pokrytí prostředků věřitelů, budou prodány tokeny AAVE v bezpečnostním modulu, aby se pokryl nedostatek.

V případě nedostatku budou eliminovány pouze AAVE zadané do bezpečnostního modulu. Vkládání prostředků do modulu je motivováno pravidelnými výnosy vyplácenými v AAVE.

Druhý klíčový úkol AAVE souvisí se správou protokolu Aave. Vlastníci kryptoměn se mohou zúčastnit hlasování o vylepšení Aave. Pokud návrh obdrží minimální počet tokenů AAVE, bude implementován. Uživatelé mohou například ovlivnit změny parametrů peněžního trhu Aave a hospodaření s prostředky v ekosystémové rezervě. Stejně jako u mnoha jiných žetonů správy se jeden AAVE rovná jednomu hlasu.

AAVE podporuje zvýšenou decentralizaci aplikace DeFi a přidává do ekosystému důležitý mechanismus pro ochranu před událostmi černé labutě.


➟ Přemýšlíte, kde začít pracovat s kryptoměnami? Kupte si bitcoiny (BTC) na Binance!


Nevýhody Aave

Jednou z nevýhod Aave je nutnost poskytnout nadbytečné zajištění u každé půjčky. Na rozdíl od tradičního finančního systému neexistuje žádné kreditní skóre ani žádné postupy používané k určení, zda bude uživatel schopen splatit půjčku i s úroky.

To znamená, že na rozdíl od tradičních bankovních půjček, které mohou vyžadovat malé formální zajištění, uživatelé Aave musí zamknout kryptoměnu na větší částku, než je požadovaná půjčka.

Toto omezení znamená, že Aave je kapitálově neefektivní systém. Vyžaduje značné kapitálové investice od dlužníků a vytváří překážky pro uživatele s omezeným rozpočtem. I když je to nutné k ochraně věřitelů, takový systém přirozeně omezuje velikost celkových půjček Aave.


souhrn

Decentralizované peněžní trhy jako Aave nebo Compound poskytují otevřenější a dostupnější finanční systém. Aave je nadcházející projekt DeFi, který pomáhá uživatelům kryptoměn získat transparentní přístup k prostředkům a službám.

Token AAVE je také slibným vývojem. Umožňuje svým majitelům ovlivňovat vývoj protokolu Aave a také chrání před negativními událostmi černé labutě.