Bitcoin (BTC) mezi 7. a 9. lednem klesl o 11 % a poprvé za devět dní se dostal pod úroveň 92 000 USD.
Tento pokles vedl ve stejném období k likvidaci více než 257,5 milionu dolarů v dlouhých pozicích s pákovým efektem a shodoval se s vybíráním zisků, silnými ekonomickými údaji a nejistotou kolem nadcházející inaugurace nově zvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa.
Navzdory tomuto krátkodobému medvědímu momentu tři datové metriky naznačují, že pokles na 92 000 USD mohl znamenat místní dno pro BTC, což představuje dobrý vstupní bod pro investory.
Pokles SOPR naznačuje dno ceny bitcoinu
Data Onchain odhalují, že bitcoinový ukazatel Spent Output Profit Ratio (SOPR) klesl 10. ledna na 0,98, což naznačuje, že krátkodobí držitelé (STH), investoři, kteří drželi bitcoiny méně než 155 dní, prodávají se ztrátou.
Nedávný pokles ceny bitcoinů „je způsoben krátkodobými držiteli, kteří si uvědomují ztráty,“ uvedla společnost CryptoQuant v příspěvku z 9. ledna na X.
"Za posledních 24 hodin bylo z krátkodobých držitelů na burzy převedeno 36,4 000 bitcoinů, přičemž ukazatel Spent Output Profit Ratio (SOPR) klesl pod 1."
Bitcoin SOPR. Zdroj: CryptoQuant
SOPR měří zisk nebo ztrátu utracených bitcoinových výstupů porovnáním hodnoty coinů, kdy byly naposledy přesunuty, s jejich hodnotou, když jsou znovu utraceny.
Krátkodobá SOPR se zaměřuje na coiny přemístěné za méně než šest měsíců a lze ji použít k vyjádření sentimentu na trhu. Hodnota menší než 1 může naznačovat kapitulaci nebo dno trhu, což potenciálně signalizuje vhodný čas k nákupu.
Tento scénář často předcházel oživení cen, což naznačuje potenciální nákupní příležitost. Všimněte si, že když SOPR klesl na 0,90 po poklesu bitcoinu na 49 577 $ 5. srpna 2024, následovalo 31% zotavení ceny na 65 103 $ o tři týdny později.
Nedávno 62% nárůstu BTC na historická maxima nad 108 000 $ mezi 5. listopadem 2024 a 17. prosincem 2024 předcházel pokles poměru SOPR pod 1 dne 4. listopadu.
Někteří investoři proto viděli pokles na 92 000 USD jako příležitost k nákupu, přičemž akci interpretovali spíše jako otřesy slabých hand než jako nový medvědí cyklus.
„Přidat sem nějaký BTC spot za 92,8 000 $ – frustrující cenová akce, ale tyto hlavní oblasti podpory musíme koupit,“ řekl investor do bitcoinů Sean Buckley a dodal:
"Bitcoinový rozsah 92 000 $ by byl oblastí, kde by se měl tvrdě odrazit, pokud se hodláme odrazit."
BTC entita-upravený tok spánku bliká zeleně
Další metrikou, kterou lze použít k určení, zda bitcoinový trh dosáhl svého dna, je entita-upravený dormační tok. Představuje poměr aktuální tržní kapitalizace BTC a anualizované klidové hodnoty (měřeno v USD).
Historicky pokles indikátoru pod 250 000 (červené kroužky) představuje „dobrou historickou nákupní zónu“ a často předcházel výraznému oživení cen nebo znamenal konec cenových korekcí.
Dormační tok upravený podle bitcoinových entit. Zdroj: Glassnode
Ukazatel klesl z 260 278 16. prosince na minimum 210 000 9. ledna.
Historicky se úniky nad 250 000 po předchozím propadu shodovaly se začátkem významných býčích běhů. Jedním z příkladů je, když bitcoin dosáhl dna v červenci 2021 a zahájil nový býčí běh, přičemž metrika spadla do zelené zóny. Bitcoin se 10. listopadu dostal na rekordní maximum 69 000 USD.
S indikátorem, který opět vysílá býčí signál, by se cena mohla vzpamatovat z nedávného dna na 92 000 USD a uspořádat masivní pohyb směrem k historickým maximům.
Dlouhodobá distribuce nabídky bitcoinů dosáhla vrcholu
Kromě toho procento nabídky bitcoinů v držení dlouhodobých držitelů (LTH) dosáhlo nejnižší hodnoty od 6. prosince 2024. To znamená, že k distribuci prostřednictvím LTH došlo během posledního měsíce, pravděpodobně způsobeno vybíráním zisků po tom, co bitcoiny unikly všem -časová maxima nad 108 000 $.
Nyní se rychlost distribuce pomocí LTH zpomalila, přičemž 30denní procentní změna v nabídce LTH naznačuje, že rychlost distribuce pravděpodobně dosáhla vrcholu a podle Glassnode dosáhla extrémů zaznamenaných v předchozích cyklech.
Zdroj: Glassnode
Snížená míra distribuce nabídky LTH naznačuje, že trh může přecházet z distribuční fáze k akumulaci, která se historicky shoduje s tržními spodky.
Glassnode vysvětlil tento jev v příspěvku z 10. ledna:
„V minulých cyklech cena nadále rostla i poté, co distribuce LTH dosáhla vrcholu. Z toho vyplývá, že vrchol v distribuci není vždy v souladu s bezprostředním vrcholem makra.“
Tento článek neobsahuje investiční rady ani doporučení. Každý investiční a obchodní krok zahrnuje riziko a čtenáři by si měli při rozhodování provést vlastní průzkum.
