Nedávno došlo na trhu k významné změně v očekáváních ohledně úrokové politiky Fedu. Podle údajů z CME "Fed Watch" se očekává, že Fed v lednu 2025 udrží úrokové sazby beze změny s pravděpodobností až 88,8%. Tato očekávání jsou podložena signály o pokračujícím oživení americké ekonomiky. I když někteří analytici tvrdí, že Fed stále čelí inflačním tlakům, je pravděpodobné, že vzhledem k mírnému poklesu jádrové PCE inflace a stabilizaci trhu práce Fed nadále udrží současnou měnovou politiku a bude sledovat další ekonomické údaje.

V očekávání trhu ohledně politiky Fedu v roce 2025, do března 2025 je pravděpodobnost, že úrokové sazby zůstanou na současné úrovni, 49,7%, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb postupně roste. Pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů je 45,3%, zatímco pravděpodobnost snížení o 50 bazických bodů je 4,9%. To naznačuje, že trh má silná očekávání, že Fed v příštích měsících zaujme uvolněnější politiku, ale vzhledem k jestřábímu sklonu Fedu a postupnému zlepšování ekonomických dat by mohl být rozsah snížení relativně malý.

Na druhou stranu Goldman Sachs také snížila své prognózy pro snižování sazeb Fedu v tomto roce, a to z původního 1 procenta na 0,75 procenta. Zpráva Goldman Sachs uvádí, že jádrová PCE inflace mezi zářím a listopadem 2023 vykázala anualizovaný nárůst o 2,5%, což je mírně nad 2,3% ve předchozím čtvrtletí, ale stále odpovídá trendu poklesu inflace. Zvláště vzhledem k postupnému utahování trhu práce a zpomalování růstu mezd má Fed větší prostor pro implementaci uvolněnější měnové politiky.

Mezitím Goldman Sachs také upozornila, že zvýšení cel na čínské zboží a zvýšení cel na evropské automobily a mexické elektromobily by mohlo příští rok zvýšit inflaci o 0,3% až 0,4%. Tyto dopady jsou však obvykle krátkodobé, pokud nejsou vyvolány jasnými druhotnými efekty prostřednictvím mezd nebo očekávání inflace. Celkově se postupné zmírnění inflace a zpomalení růstu mezd ukazují, že Fed by v budoucnu mohl mít více prostoru pro snižování úrokových sazeb, než trh očekává.

Kromě měnové politiky Fedu také americká daňová správa (IRS) vydala nové daňové politiky pro kryptoměny. Podle nejnovějších zpráv se IRS rozhodla odložit termín pro dodržování pravidel pro daňové hlášení kryptoměn na 31. prosince 2025. To znamená, že uživatelé CeFi burz se mohou v roce 2025 vyhnout daňovým předpisům. Tento krok je zjevně uvolněním politiky vůči kryptoměnovému průmyslu, což přináší dočasnou úlevu a poskytuje hráčům a burzám více času na přizpůsobení se novým daňovým pravidlům.

Tato úprava politiky je bezpochyby pozitivním signálem, zejména po období turbulence na trhu s kryptoměnami, více politické podpory by mohlo přinést nové oživení trhu. Pro hráče v oblasti kryptoměn znamená prodloužení politiky IRS, že mohou lépe plánovat své daňové záležitosti, a pro celkové zdravé fungování odvětví je to také pozitivní signál. Postoj ZF jasně směřuje k poskytování uvolněnějšího politického prostředí pro kryptoměnový průmysl, což vytváří pevnější základ pro budoucí rozvoj odvětví.

Současně Messari zveřejnil šest hlavních předpovědí pro rok 2025, přičemž nejvíce pozornosti přitahuje výhled výkonu ETH, který by měl překonat SOL. Jak Ethereum (ETH) pokračuje v dominanci v oblasti decentralizovaných financí (DeFi) a chytrých smluv, poptávka po ETH se dále zvýší a očekává se, že v roce 2025 překoná výkon Solany (SOL).

Kromě toho Messari také upozornil, že vynikající výkon Hyperliquidu mohl skončit, Peaq by mohl překonat všechny L2 a Pudgy Penguins by mohli překonat CryptoPunks a stát se nejpopulárnějším PFP sérií, což ukazuje, že v roce 2025 se kryptoměnový trh dočká více inovací a konkurence. Vzestup rámce AI Agent a zavedení nových technologií by mělo dosáhnout vrcholu v prvním čtvrtletí roku 2025.

Tato řada předpovědí naznačuje, že kryptoměnový průmysl v roce 2025 bude i nadále udržovat inovativní a konkurenceschopnou vitalitu, přičemž ETH jako přední blockchain platforma má potenciál nadále dominovat trhu. Zároveň další projekty v tomto odvětví očekávají rychlý růst, celkový výhled trhu stále zůstává optimistický.

BTC: Včera bitcoin uzavřel s "malou svíčkou", což naznačuje, že v krátkodobém horizontu došlo k obnovení býčí síly. Zároveň se na úrovni 60denního klouzavého průměru dostal na podporu a došlo k mírnému odrazu. Co se týče objemu obchodů, denní objem obchodování se zatím znatelně nezvětšil, což naznačuje relativně slabou poptávku na trhu, což může omezit výšku odrazu.

Celkově se zdá, že bitcoin v krátkodobém horizontu bude pokračovat v tomto silném odrazu, ale je třeba mít na paměti, že síla odrazu závisí na objemu obchodů. Pokud se objem obchodů v následujících dnech nezvýší, odraz by mohl skončit poblíž 100 000. Aktuální odraz bitcoinu se více podobá technické korekci než spuštění nového hlavního vzestupného trendu. Dokud se tržní kapitál a sentiment významně nezlepší, bude pravděpodobnost udržení kolísavého rozvrhu vysoká.

ETH: Včera Ethereum uzavřelo s "vřetenovou svíčkou", stále se nachází na úrovni 60denního klouzavého průměru, v krátkodobém horizontu by mohlo dojít k dalšímu vzestupu.

Altcoiny: V nedávné době po zotavení bitcoinu trh s altcoiny postupně ožívá a kapitál začíná proudit zpět. Ačkoli je třeba v krátkodobém horizontu stále sledovat intenzitu poptávky, mnoho altcoinů již prošlo adekvátní korekcí a nachází se v rozumném rozmezí. Pokud kapitál bude nadále proudit, v budoucnu se očekává nová vzestupná tendence.

Dnešní index strachu a chamtivosti: 70 (chamtivost) #比特币走势观察