Upozornění: Ceny digitálních aktiv mohou být nestálé. Ne finanční poradenství. Udělejte si vlastní výzkum. Podívejte se na úplné podmínky zde a naše varování před riziky zde a níže. Produkty Binance Futures jsou v určitých zemích a pro určité uživatele omezeny. Tato komunikace není určena uživatelům/zemím, na které se vztahují omezení.
Hlavní Takeaways
Hedge režim je obchodní strategie používaná především při obchodování futures ke zmírnění vystavení riziku.
Znamená to otevírání dlouhých i krátkých pozic na stejném kontraktu současně, abyste mohli profitovat z výkyvů trhu a zároveň snížit potenciální ztráty.
Jednosměrný režim umožňuje jednosměrnou polohu, na rozdíl od dvousměrného přístupu Hedge Mode.
Řízení rizik a diverzifikace portfolia jsou kritickými aspekty obchodních strategií, zejména během extrémně volatilních podmínek na trhu. Jedním z přístupů, který umožňuje obchodníkům využít pohybů trhu bez ohledu na směr, jsou zajišťovací praktiky. Zajištění obvykle umožňuje investorům kompenzovat investiční ztráty a zároveň zachovat jejich expozici na trhu.
Zajištění kryptoměn je strategie řízení rizik, která má minimalizovat ztráty tím, že zaujímá kompenzační pozici v související kryptoměně nebo derivátu. Zahrnuje přijetí primární pozice, identifikaci tržních rizik a následné přijetí protipolohy – pozice v souvisejícím kryptoměnovém aktivu nebo derivátu, u kterého se očekává, že se bude pohybovat opačným směrem než primární pozice. Co kdyby ale obchodník mohl otevřít dvě protichůdné pozice na stejném derivátu? Zde přichází Hedge Mode.
Tento obsáhlý článek se ponoří hluboko do konceptu Hedge Mode v obchodování futures, jeho aplikací a toho, jak se liší od tradičního jednosměrného přístupu.
Jaký je rozdíl mezi jednosměrným režimem a hedge režimem?
Jednosměrný režim se týká obchodní strategie zahrnující otevření pozice pouze v jednom směru – dlouhém nebo krátkém – v rámci jednoho kontraktu v určitou dobu. To je v protikladu ke schopnosti Hedge Mode umožnit obchodníkům otevřít dvě opačné pozice současně.
Obchodník může například otevřít dlouhou pozici s očekáváním, že cena podkladové kryptoměny v krátkém časovém rámci stoupne. Obchodník může mít také v úmyslu otevřít krátkou pozici a spekulovat, že cena bude v delším časovém horizontu znehodnocovat. V jednosměrném režimu by se však otevření dvou opačných směrů v rámci stejné smlouvy buď navzájem zrušilo, nebo by se výrazně zmenšily jejich velikosti.
Obchodní strategie v režimu Hedge
Hedge Mode je obchodní strategie, která se primárně používá při obchodování futures ke zmírnění rizikové expozice vůči směrovému pohybu trhu. Znamená to současné otevření dlouhých i krátkých pozic na stejném kontraktu, aby bylo možné profitovat z výkyvů trhu a zároveň snížit potenciální ztráty.
Zatímco pákový efekt používaný ve futures kontraktech může zvýšit potenciální zisky, vystavuje investory také zvýšeným tržním rizikům. Aby se to zmírnilo, Hedge Mode pomáhá futures obchodníkům najít křehkou rovnováhu mezi potenciálními zisky a snížením rizika. Podstatou Hedge Mode je současné provedení dvou protichůdných pozic – dlouhé a krátké.
Strategie hedge režimu uznává nepředvídatelnost a nestálost kryptoměn. Jeho primárním cílem je zmírnění rizika, což investorům umožňuje vyvážit svou expozici na trhu futures. Pokud jedna pozice utrpí ztráty, zisky v opačné pozici pomáhají kompenzovat tyto ztráty a snižují celkovou rizikovou expozici.
Pokud obchodník otevře dlouhou pozici, zakoupil futures kontrakt se spekulací, že cena podkladové kryptoměny poroste. To by vedlo k zisku, když nakonec svou pozici uzavřou. Zároveň obchodník otevírá krátkou pozici na stejném kontraktu. Obchodník obvykle prodává aktiva kryptoměn, která nevlastní, a očekává, že jejich cena v budoucnu klesne. V tomto scénáři funguje krátká pozice jako zajištění proti dlouhé pozici a naopak.
Příklad:
Předpokládejme, že Jane obchoduje s páry BTC/USDT na trhu Binance Futures pomocí preferovaného Hedge Mode. Za předpokladu, že otevře dlouhou pozici 10 BTC a zároveň otevře krátkou pozici 5 BTC v páru BTC/USDT. Pokud se cena BTC/USDT posune z 26 000 USDT na 30 000 USDT, čistý zisk její dlouhé pozice a krátké pozice bude následující:
Čistý zisk/ztráta = (Dlouhá pozice – Krátká pozice) * Zisk/ztráta
(10–5) * (30 000–26 000)
5 * 4 000 = 20 000 USDT
Pokud by se cena místo toho snížila, řekněme z 26 000 na 21 000, čistý zisk by byl:
(10–5) * (21 000–26 000)
5 * (-5 000) = - 25 000 USDT
Všimněte si, že potenciální ztráta je výrazně menší ve srovnání s tím, kdyby otevřela pouze dlouhou pozici a trend by se nevyvíjel. Např. 10* (-5 000) = 50 000 USDT
Obecné případy použití pro Hedge Mode
Strategie Hedge Mode může být použita pro:
Pojištění pozice: Hedge režim může poskytnout záchrannou síť pro obchodníky v obdobích nejistoty na trhu, jako je nástup medvědích trendů nebo významné zprávy z trhu. Držením dlouhých i krátkých pozic současně obchodníci snižují svou závislost na „jednosměrném“ pohybu cen. To je užitečné zejména tehdy, když se trend na trhu nevyvíjí podle jejich představ, což zajišťuje, že inkasují potenciální zisky a kompenzují své potenciální ztráty. Řečeno takto, Hedge Mode lze použít k dosažení potenciálních zisků jak na vzestupu, tak na poklesu ceny podkladové kryptoměny.
Obchodování založené na událostech: Tato strategie může být také užitečná kolem hlavních kryptografických událostí a zpráv, jako jsou hard forky a regulační oznámení. Takové události často ovlivňují pohyby cen a použití Hedge Mode může obchodníkům pomoci zmírnit související rizika.
Obchodování s volatilními altcoiny: Ve srovnání s kryptoměnami s modrými čipy většina altcoinů často vykazuje výraznější cenové výkyvy. Obchodníci s futures mohou používat režim zajištění, aby využili těchto rychlých cenových pohybů a zároveň chránili svůj kapitál.
Detailní analýza pozic: V Hedge režimu může obchodník samostatně analyzovat výkon svých dlouhých a krátkých pozic pro stejný pár kryptoměn. Tato podrobná úroveň podrobností pomáhá lépe porozumět tomu, které aspekty jejich strategie jsou nejúčinnější a jak různé tržní podmínky ovlivňují každou stranu jejich obchodu.
Přesné sledování výkonu: Když obchodník obrátí obchod v jednosměrném režimu, existuje riziko, že ztratí přehled o výkonu jednotlivých obchodů, protože pozice jsou agregovány. Hedge Mode tím, že udržuje odlišné záznamy pro dlouhé a krátké pozice, umožňuje obchodníkům zachovat si jasný přehled o jejich historii obchodování, nákladech a ziskovosti každého obchodu.
Jak může být používání Hedge režimu výhodnější než uzavírání a opětovné otevírání pozic na volatilních trzích?
Otázka, zda je použití Hedge Mode výhodnější než zavírání a opětovné otevírání pozic na volatilních trzích, vyvstává z potřeby porozumět strategické hodnotě udržování současných dlouhých a krátkých pozic, na rozdíl od jednoduchého opuštění trhu a opětovného vstupu později. Tento dotaz je zvláště relevantní v kontextu scénáře obchodování Jane:
Jane má dlouhou pozici 10 BTC a vzhledem k potenciální krátkodobé volatilitě se rozhodne otevřít krátkou pozici 5 BTC v Hedge Mode. Pokud trh stoupne, její čistá pozice (rozdíl mezi jejími dlouhými a krátkými pozicemi) roste z růstu, i když se sníženou sazbou kvůli krátké pozici. Naopak, pokud trh klesne, její krátká pozice zmírňuje ztráty z dlouhé pozice. V zásadě je čistá expozice Jane vůči pohybu ceny BTC ekvivalentní dlouhým 5 BTC kvůli zajištěné krátké pozici.
Výsledek se však zdá podobný, jako kdyby Jane jednoduše snížila svou dlouhou pozici z 10 BTC na 5 BTC, čímž by byla méně vystavena volatilitě.
Tato podobnost v čisté expozici vyvolává otázku, proč by se obchodník rozhodl pro Hedge Mode namísto úpravy své celkové velikosti pozice snížením své otevřené pozice nebo uzavřením a znovuotevřením obchodů:
Nepřetržitá účast na trhu: Se zajišťovacím režimem mohou obchodníci jako Jane zůstat na trhu nepřetržitě, udržovat své dlouhodobé pozice a zároveň používat krátkodobé zajištění k procházení volatility. Tato nepřetržitá účast předchází rizikům spojeným se snahou načasovat trh pro odchody a vstupy, což může být obzvláště náročné v obdobích vysoké volatility.
Nákladová efektivita: Hedge Mode může být nákladově efektivnější než zavírání a opětovné otevírání pozic. Každý obchod může mít za následek transakční poplatky, náklady na spread a skluz, zejména na volatilních trzích, kde se ceny mohou rychle měnit. Hedging umožňuje obchodníkům upravit svou čistou expozici, aniž by jim vznikly tyto náklady.
Strategická flexibilita: Hedging poskytuje strategickou flexibilitu a umožňuje obchodníkům rychle upravit svůj tržní postoj v reakci na měnící se informace, aniž by museli uzavřít své hlavní pozice. Tato rychlá reakce může být kritická na nestabilních trzích, kde se příležitosti a rizika mohou objevit náhle.
Daňové aspekty: V závislosti na jurisdikci může být s nerealizovanými zisky nebo ztrátami z otevřených pozic pro daňové účely zacházeno odlišně ve srovnání s realizovanými zisky nebo ztrátami z uzavřených pozic. Hedge Mode umožňuje obchodníkům potenciálně efektivněji spravovat své daňové závazky.
Psychologické výhody: Pro obchodníky může být psychologicky snazší pozici zajistit, než ji uzavřít. Hedging se totiž vyhne psychologickému dopadu uvědomění si ztráty a následnému tlaku na to, abyste se ve správný čas „vrátili dovnitř“.
Řízení pákového efektu: Při obchodování s futures, které zahrnuje pákový efekt, použití Hedge Mode umožňuje obchodníkům řídit jejich pákový poměr přesněji, protože mohou udržovat různé úrovně pákového efektu na svých dlouhých a krátkých pozicích.
Přepínání mezi Hedge Mode a One-Way Mode na Binance Futures
Ve výchozím nastavení je režim polohy nastaven na jednosměrný režim. Pro otevření pozice v Hedge Mode, musí uživatel změnit Position Mode v nastavení Preference z jednosměrného režimu na Hedge Mode.
1. Otevřete obchodní rozhraní a klikněte na [USDⓈ-M] nebo [COIN-M] na horní navigační liště.2. Klikněte na ikonu nastavení vpravo nahoře a vyberte [Preference] - [Position Mode].
3. Vyberte [Jednosměrný režim] nebo [Režim hedge].
Vezměte prosím na vědomí, že režim pozice nelze upravit, pokud máte otevřené pozice nebo otevřené příkazy.
Závěrečné myšlenky
V rychle se vyvíjejícím světě obchodování s kryptoměnami, které je často charakterizováno vysokou volatilitou, se Hedge Mode objevuje jako strategický nástroj pro obchodníky, kteří hledají rovnováhu mezi rizikem a odměnou. Tím, že umožňuje současné držení dlouhých i krátkých pozic na stejném kontraktu, Hedge Mode nabízí nuancovaný přístup k řízení rizik, který obchodníkům umožňuje chránit se před poklesy trhu a zároveň zůstat v pozici, aby mohli těžit z rostoucích trendů.
Relevance Hedge Mode je zvláště výrazná ve scénářích tržní nejistoty, kde náhlé cenové výkyvy mohou narušit potenciální zisky nebo zesílit potenciální ztráty. Tím, že nabízí ochranu proti těmto náhlým pohybům, Hedge Mode pomáhá udržovat stabilnější obchodní prostředí, kde se pozornost přesouvá od krátkodobých fluktuací ke strategičtějším dlouhodobým obchodním cílům.
Další čtení
(FAQ) Co je Hedge Mode a jak jej používat?
(FAQ) Jak otevřít nebo zavřít pozici v Hedge režimu
(Blog) 3 důvody, proč je Binance Futures preferovaným zajišťovacím místem pro obchodníky
Upozornění na riziko:
Žádné zastoupení
Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez zastoupení nebo záruky jakéhokoli druhu. Není zamýšleno ani by nemělo být vykládáno jako finanční nebo investiční poradenství, ani není doporučováno nebo má v úmyslu doporučovat nákup nebo prodej jakéhokoli konkrétního produktu (produktů) nebo služby (služeb).
Hypotetické výsledky výkonnosti
Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jakékoli výsledky zde zveřejněné jsou určeny pouze jako příklady, které vám mají poskytnout odkaz na to, co by potenciálně mohlo způsobit nebo ztratit obchodování s technickými indikátory a nástroji, ale v žádném případě neodrážejí to, co byste mohli udělat nebo ztratit ve stejné situaci. . Proto byste se neměli spoléhat na výsledky jako na reprezentaci toho, jaké by byly vaše výnosy nebo ztráty s použitím takových technických ukazatelů. Existuje mnoho dalších faktorů souvisejících s trhem obecně nebo s implementací jakéhokoli specifického obchodního programu, které nelze plně zohlednit při přípravě hypotetických výsledků výkonnosti a které všechny mohou nepříznivě ovlivnit skutečné výsledky obchodování. Minulá výkonnost by neměla být považována za ukazatel nebo záruku budoucí výkonnosti a ohledně budoucí výkonnosti se neposkytuje žádné prohlášení nebo záruka, ať už vyjádřená nebo předpokládaná.
Odpovědnosti
Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance nenese odpovědnost za žádné ztráty nebo škody, které vám mohou vzniknout. Upozornění na rizika popsaná v tomto dokumentu není vyčerpávající, proto byste měli před provedením jakékoli investice pečlivě zvážit své investiční zkušenosti, finanční situaci, investiční cíl, míru tolerance rizika a poradit se o vhodnosti vaší situace se svým nezávislým finančním poradcem. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.
Produkty a služby uvedené v tomto dokumentu mohou být omezeny v určitých jurisdikcích nebo regionech nebo na určité uživatele v souladu s platnými právními a regulačními požadavky. Jste výhradně odpovědní za to, že se budete informovat a budete dodržovat všechna omezení a/nebo požadavky kladené s ohledem na přístup k jakýmkoli produktům a službám nabízeným společností Binance nebo dostupných prostřednictvím společnosti Binance v každé zemi nebo oblasti, ze které k nim přistupujete vy nebo na vaším jménem. Binance si vyhrazuje právo kdykoli bez upozornění změnit, upravit nebo uložit další omezení s ohledem na přístup a používání jakýchkoli produktů a/nebo služeb nabízených čas od času dle vlastního uvážení.
