Co kdyby Amazon přidal Bitcoin do své bilance? S BTC vzrostl o 125% tento rok, někteří akcionáři tvrdí, že je to ideální okamžik pro prozkoumání kryptoměnového trhu.
Obsah
Amazon čelí tlaku přidat Bitcoin do rezerv
Microsoft čelí svému vlastnímu dilematu ohledně Bitcoinu
Přechod MicroStrategy na Bitcoin
Bitcoin by mohl změnit postupy korporátní pokladny
Rostoucí role kryptoměn a cesta vpřed
Amazon čelí tlaku přidat Bitcoin do rezerv
Amazon, jedna z největších a nejvlivnějších společností na světě, čelí rostoucímu tlaku od svých akcionářů, aby diverzifikoval své finanční rezervy přidáním Bitcoinu (BTC) do mixu.
Akcionáři vyvíjejí tlak na Amazon, aby zvažoval držení malého procenta svých rezerv v Bitcoinu — právě 5%, podle jednoho návrhu z Národního centra pro výzkum veřejné politiky.
Tento návrh vychází z rostoucího trendu, který je vidět u jiných významných korporací, jako jsou MicroStrategy, Tesla a Block, které všechny přijaly Bitcoin jako ochranu proti inflaci a způsob, jak potenciálně zvýšit dlouhodobou hodnotu pro akcionáře.
Bitcoin zůstává volatilním aktivem, často podléhajícím dramatickým výkyvům cen. Nicméně zastánci tvrdí, že, stejně jako akcie Amazonu, volatilita Bitcoinu by neměla zastínit jeho potenciál překonat tradiční aktiva, jako jsou dluhopisy.
K 9. prosinci se Bitcoin již ukázal jako silný performer, když v tomto roce vzrostl o 125%, což daleko převyšuje výkon tradičních investičních nástrojů, včetně zlata a S&P 500.
Ve srovnání s tím MicroStrategy, která do Bitcoinu značně investovala, zaznamenala nárůst ceny akcií o téměř 450%, čímž překonala vlastní zisk Amazonu o 51% ve stejném období.
Akcionáři tvrdí, že s celkovými aktivy ve výši 585 miliard dolarů — z nichž 88 miliard dolarů je držených v hotovosti a nízkoproduktivních investicích, jako jsou dluhopisy — by Amazon měl přehodnotit svou investiční strategii.
Microsoft čelí svému vlastnímu dilematu ohledně Bitcoinu
Nejen Amazon — Microsoft čelí také podobnému rozcestí, pokud jde o Bitcoin. Jak BTC pokračuje v impozantním vzestupu, nedávno překročil 100 000 dolarů, akcionáři Microsoftu vyzvali společnost, aby následovala stopy firem jako MicroStrategy a přidala Bitcoin do své bilance.
Návrh s názvem "Hodnocení investování do Bitcoinu" bude podroben hlasování 10. prosince. Je podporován stejnou skupinou, NCPPR.
Přesto správní rada společnosti Microsoft doporučila proti návrhu. Spoluzakladatel Bill Gates, který byl hlasitý ve svém skepticismu ohledně kryptoměn, varoval, že současný kryptoměnový trh je řízen tím, co nazývá "teorií většího blázna" — v podstatě spekulativní bublinou.
Gatesův přístup se odráží ve postoji rady, kdy mnoho členů věří, že Microsoft již činí promyšlená investiční rozhodnutí, aniž by se pouštěl do tak volatilního území.
Ve skutečnosti, výkonný předseda MicroStrategy, Michael Saylor, přímo loboval u správní rady Microsoftu, aby zvážila Bitcoin, tvrdíc, že je to klíčová digitální transformace a jedno z nejvýkonnějších aktiv, která mohou korporace držet.
Toto nadcházející hlasování v Microsoftu by mohlo nastavit důležitý precedens. Pokud návrh projde, signalizovalo by to, že běžné společnosti začínají vážně zvažovat Bitcoin jako legitimní a hodnotnou součást své finanční strategie.
Přechod MicroStrategy na Bitcoin
MicroStrategy, kdysi známá především jako softwarová a podniková analytická společnost, prošla v posledních letech radikální transformací.
Historicky se společnost zaměřovala na poskytování analytických řešení pro podniky, což pomáhalo organizacím přijímat rozhodnutí na základě dat.
Ale v roce 2020 MicroStrategy učinila odvážný a nekonvenční krok — začala přesouvat velké části svého kapitálu do Bitcoinu, což od té doby redefinovalo její identitu.
Změna byla řízena obavami o klesající hodnotu hotovosti v prostředí s nízkými úrokovými sazbami a inflací. Vedení MicroStrategy, vedené tehdejším generálním ředitelem Michaelem Saylorem, tvrdilo, že Bitcoin, jako deflační aktivum s omezenou nabídkou, nabízí mnohem lepší uchování hodnoty.
Firma začala agresivně nakupovat Bitcoin, popisujíc ho jako "digitální zlato" a základní kámen své korporátní pokladní strategie.
Nákupní horečka MicroStrategy na Bitcoin se rychle zintenzivnila. Zatímco trvalo téměř rok, než nashromáždili své první 100 000 bitcoinů, tempo se v následujících letech výrazně zrychlilo.
K 9. prosinci MicroStrategy drží ohromujících 423 650 bitcoinů, zakoupených za průměrnou cenu 60 324 dolarů za minci, s celkovou investicí 25,6 miliardy dolarů, což z ní činí jednoho z největších korporátních držitelů Bitcoinu, překonávající dokonce hotovostní rezervy firmy Nvidia Corp. a většinu nefinančních společností S&P 500.
Dopad na akcie MicroStrategy byl dramatický. V posledních pěti letech vzrostla cena akcií MSTR o téměř 2500%, obchodovala se za 377 dolarů k 9. prosinci. Dříve v listopadu dosáhla 52týdenního maxima 543 dolarů, než došlo k retracementu.
Zatímco zvýšení ceny Bitcoinu zvýšilo ocenění společnosti, volatilita aktiva znamená, že osudy MicroStrategy jsou nyní úzce spojeny s výkyvy kryptoměnového trhu.
Bitcoin by mohl změnit postupy korporátní pokladny
Pokud společnosti jako Amazon a Microsoft integrují Bitcoin do svých rezerv, mohlo by to redefinovat postupy korporátní pokladny na globální úrovni.
Tradičně společnosti diverzifikují své finanční držby napříč hotovostí, dluhopisy, akciemi a dalšími nízkorizikovými nástroji, aby spravovaly riziko a zajistily likviditu během ekonomických změn.
Začlenění Bitcoinu — digitálního aktiva s konečným množstvím — se může zdát nekonvenční, ale souvisí s rostoucím trendem hledání alternativ odolných vůči inflaci a s vysokým výkonem.
Schválení prvního spotového Bitcoin ETF v lednu bylo klíčovým milníkem pro institucionální přijetí. Legitimizovalo Bitcoin jako regulovaný investiční nástroj a vyvolalo vlnu zájmu ze strany jak korporací, tak jednotlivých investorů.
K 9. prosinci kombinované spotové Bitcoin ETF nyní drží více než 115 miliard dolarů v aktivech pod správou (AUM), což je činí jedněmi z nejrychleji rostoucích ETF v historii financí.
To, co je ještě pozoruhodnější, je konzistentní poptávka: od 29. listopadu spotová Bitcoin ETF zaznamenala pouze čisté pozitivní přílivy, kdy za pouhé dny přitáhla více než 3 miliardy dolarů.
Pro společnosti jako Amazon a Microsoft by přidání Bitcoinu do jejich rezerv mohlo zlepšit jejich finanční strategie několika způsoby. I malé přidělení — řekněme 5% jejich rezerv — by mohlo nabídnout obrovský potenciál, zejména když dlouhodobý výkon Bitcoinu nadále překonává tradiční aktiva, jako jsou zlato a dluhopisy.
Kromě toho by držení Bitcoinu sladilo tyto korporace s rychle rostoucím ekosystémem institucionálního přijetí, trendem, který byl zdůrazněn explozivním růstem ETF a vstupem významných hráčů, jako je BlackRock, na trh s Bitcoinem.
Dopady takového rozhodnutí by byly hluboké. Pokud nejvlivnější společnosti na světě učiní tento krok, mohlo by to normalizovat Bitcoin jako aktivum pokladny napříč odvětvími, což by mohlo povzbudit menší společnosti, aby šly v jejich stopách, což by mohlo vést k vyšší ceně Bitcoinu díky zvýšené poptávce.
Rostoucí role kryptoměn a cesta vpřed
V posledních několika letech se kryptoměnový svět dramaticky změnil a mnoho z tohoto posunu lze vystopovat zpět k tomu, jak se významné postavy, společnosti a vlády začaly zapojovat.
Klíčovým příkladem je nedávné jmenování Davida Sackse jako Císaře pro AI a kryptoměny prezidentem-elect Donaldem Trumpem, což naznačuje, jak jsou nyní AI a blockchain považovány za kritické oblasti inovací, a ukazuje, jak vážně se vláda USA těmito technologiemi zabývá.
Rozsáhlé přijetí kryptoměn je podobné tomu, jak jiné technologické inovace, jako je internet nebo cloud computing, přešly z okraje do mainstreamu. V 90. letech byly společnosti váhavé ohledně internetu, ale nyní je nedílnou součástí podnikání. Totéž se začíná dít s kryptoměnami.
Jak více společností, od technologických gigantů po finanční firmy, hledá způsoby, jak získat expozici vůči kryptoměnám, je jasné, že vstupujeme do nové fáze. V následujících několika letech pravděpodobně uvidíme, jak se tyto posuny stanou ještě normalizovanějšími, a v procesu by kryptoměna mohla být stejně rozšířená jako jakákoliv jiná třída aktiv v korporátních pokladnách a investičních strategiích.