Schéma „pump and dump“ je termín používaný k popisu typu podvodu s cennými papíry. To zahrnuje šíření nepravdivých informací („pumpování“) a nafukování cen cenných papírů prostřednictvím zavádějících a přehnaných prohlášení. Podvodníci pak profitují z cenové inflace prodejem dotyčných cenných papírů za vysoké ceny („dumping“).
Podvodníci využívají schémata pump and dump k vytvoření nákupního šílenství, jehož cílem je „napumpovat“ cenu akcie nebo kryptoměny a následně „vyhodit“ akcie nebo kryptoměny prodejem za nadhodnocenou cenu. Po dosažení zisku podvodníci zastaví humbuk a cena akcií nebo kryptoměn klesá, což způsobí, že investoři přijdou o peníze.
K šíření nepravdivých nebo zavádějících informací o kryptotokenech může docházet prostřednictvím různých kanálů, včetně sociálních médií, investičních zpravodajů, webů pro výzkum investic, e-mailů, online reklam, internetových chat, novin, studených hovorů a falešných zpráv.
Jak funguje schéma Pump and Dump?
Programy pump and dump jsou běžné u cenových akcií, známých také jako mikroakcie. Tyto akcie patří společnostem s malou tržní kapitalizací a obvykle se s nimi obchoduje mimo burzu (OTC) za nízké ceny. Obvykle nedodržují přísné požadavky na vedení veřejných záznamů.
To usnadňuje podvodníkům manipulaci a šíření informací o těchto cenných papírech. Omezené veřejné informace vytvářejí velmi příznivé podmínky pro podvodníky, protože potenciální investoři mají omezené zdroje na ověření všech informací o akciích nebo tokenech a společnosti, ze které pochází.
Akcie s mikrokapitálou jsou navíc nelikvidní cenné papíry, které mají velmi nízký objem obchodování. Proto i relativně malé transakce mohou výrazně zvýšit ceny cenných papírů.
Základy činnosti Pump a Dump
Podvodníci zapojení do schémat pump and dump obvykle používají studené volání, aby nalákali investory. V současné době přítomnost internetu způsobila přesun většiny aktivit online. Podvodníci často používají stovky nebo tisíce e-mailových zpráv a dalších lákavých zpráv, aby nalákali investory k rychlému nákupu konkrétní akcie nebo kryptoměny.
Tyto zprávy obvykle tvrdí, že obsahují důvěrné informace o určitém nadcházejícím vývoji, který by mohl vyvolat výrazný nárůst cen akcií. S omezenými zdroji pro ověření pravdivosti informací a projektů kupující často zaskočí, protože cena akcií výrazně vzroste.
Poté, co vstoupilo mnoho kupujících a cena výrazně vzrostla, iniciátoři systému pump and dump prodali své akcie a kvůli velkému objemu prodeje cena akcií drasticky klesla. Mnoho investorů nakonec zaznamenalo velké ztráty.
Kromě toho může schémata pump and dump provádět kdokoli, kdo má online účet a je schopen přesvědčit investory, aby koupili akcie. Tito aktéři mohou podpořit své činy nákupem velkého množství akcií v malém objemu, což nakonec povede ke zvýšení cen.
Pump a Dump schémata v kryptoměnách
V případě kryptoměn existují dva nejběžnější typy schémat pump a dump.
V prvním typu propagují zasvěcení konkrétní token a vytvářejí veškerý humbuk, zatímco na druhé straně jej prodávají pomalu. Ve chvíli, kdy si ostatní držitelé uvědomí, že se děje něco divného, bude mít podvodník zisk a cena tokenu klesne;
Druhý typ se zaměřuje na kryptoměny, když k jejich nákupu využívá členy komunity nebo držitele konkrétních kryptoměn. Tato akce spouští i roboty používané podvodníky k nákupu, zatímco pachatelé pokračují v prodeji za přemrštěné ceny. Nakonec ceny klesnou a někteří členové nakonec přijdou o peníze.
První příklad schématu pumpy a výpisu může nastat na jakémkoli tokenu. Druhé schéma však pracuje s menšími a méně oblíbenými kryptoměnami, jejichž ceny se snáze zvyšují.
Časová osa schématu Pump and Dump: Zdroj: SpeedTrader
Oblast kryptoměn se stává atraktivnější pro schémata pump-and-dump kvůli nedostatečné regulaci na trhu s kryptoměnami a technické složitosti krypto aktiv.
Podle studie z roku 2018, která zkoumala prevalenci schémat pump-and-dump na trhu s kryptoměnami, našli výzkumníci během šestiměsíčního období více než 3 400 takových schémat, když se podívali na dvě platformy pro skupinové zasílání zpráv související s investicemi do kryptoměn.
Od dubna 2022 se počet mincí, které se mohou účastnit schémat pump and dump, zvýšil na 1 705 podle údajů získaných společností Finbold. Některé ze zmíněných coinů zahrnují BitConnect (BCC), VegasCoin (VEGCOIN) a Storeum (STO).
Tyto mince jsou považovány za padělané, podfinancované nebo selhané z jiných důvodů, které je činí nefunkčními nebo neaktivními.
Pumpujte a vykládejte
Velké kryptoskupiny pump a dump používají složitou strukturu skládající se z následujících vrstev:
Organizátor;
Vnitřní kruh;
Vnější ráfek;
Čerpání na vysoké úrovni.
Obvykle se celého procesu ujme organizátor a pár jednotlivců z užšího kruhu. Rozhodují, jaký typ kryptoměny nebo tokenu chtějí použít a jak chtějí aktivum propagovat. Kromě toho si vybírají i čas. Organizátoři a lidé v programech pump-and-dump často berou lví podíl na ziscích získaných z tohoto programu, pokud vše půjde podle plánu.
Členové užšího kruhu věděli, jaké kryptoměny se zbaví ihned po rozhodnutí organizátorů. Ostatní členové komunity, včetně pumpařů na poslední chvíli a vnějšího okruhu, se o podrobnostech dozvěděli až mnohem později, poté, co již byla většina převodů provedena, což ztěžovalo pumpařům na poslední chvíli získat ze systému podstatné výhody.
Jak identifikovat schéma čerpadla a skládky?
Neexistuje jediné pravidlo, které by identifikovalo, zda je kryptoměna nebo token používána ve schématu pump-and-dump. Investoři musí prozkoumat a použít svůj nejlepší úsudek, když se rozhodnou riskovat s tokenem nebo mincí. Následující indikátory jsou však často varovné signály:
Obrovský humbuk
Nadměrný humbuk kolem konkrétní mince nebo projektu může být silným ukazatelem aktivity pump-and-dump. Hromadné marketingové e-maily a příspěvky na sociálních sítích s lákavými zprávami jako „tato mince je další velká věc“ nebo „Bitcoin 2.0 je tady“, po kterém následuje rychlý nárůst ceny, mohou signalizovat napumpování.
Pokud je kolem kryptoměny nebo tokenu neobvyklý optimismus bez platného důvodu, může to vyvolat varovnou vlajku. V tomto případě by potenciální investoři měli dále prozkoumat.
Nárůst cen tokenů nebo kryptoměn
Všechna schémata pump a dump se vyznačují prudkým nárůstem cen v krátkém časovém období. To se může stát u jakékoli mince, ale obvykle se zaměřuje na mince, které byly dříve neznámé, ignorované nebo zapomenuté.
Cyklus publicity
To následuje po humbuku a „zprávách“ o konkrétní minci nebo projektu, které se často shodují s nákupy zasvěcenými. To vytváří iluzi, že se děje něco velkého, a tento cyklus publicity přitahuje více potenciálních kupců, aby viděli, co se děje. To tlačí ceny dále nahoru, dokud bublina nepraskne.
Schéma typu čerpadla a skládky
Schémata pumpy a skládky se vyskytují v různých formách, včetně následujících:
Klasické čerpadlo a vyklápěcí schéma
Tento typ schématu pump-and-dump zahrnuje jakoukoli manipulaci s informacemi o společnosti a jejích akciích, tokenech nebo coinech. Pachatelé využívají telefonní hovory, falešné zprávy a také distribuci jakýchsi „vnitřních“ informací, které mohou pomoci řídit ceny akcií nebo tokenů. Někteří nepoctiví promotéři mohou navíc poskytnout nepravdivé informace, aby nalákali investory do projektu.
Kotelna
Kotelna je termín používaný k označení malé makléřské firmy s několika makléři, kteří používají nepoctivé prodejní praktiky k prodeji pochybných produktů investorům. Brokeři často využívají cold calling k prodeji akcií společností s mikrokapitálou s cílem prodat co nejvíce akcií, aby zvýšili cenu akcií. Jakmile cena akcií výrazně vzroste, společnost prodá své akcie, aby dosáhla velkého zisku.
Schéma čerpadla a vypouštění „nesprávné číslo“.
Tento typ schématu pump and dump je tam, kde podvodníci používají krátké textové zprávy (SMS) a hlasové zprávy doprovázené „žhavými“ investičními tipy, aby nalákali své cíle, aby uvěřili, že zprávy byly náhodně ponechány na mobilním telefonu příjemce. Jedná se však o kalkulovaný tah, jak přitáhnout pozornost potenciálních investorů ke konkrétní akcii, minci nebo tokenu, a tím zvýšit poptávku.
Čtyři tipy, jak se vyhnout schématům pumpování a vypouštění
Schémata pump and dump jsou v kryptosvětě běžná a mohou nastat kdykoli. Zde je několik tipů, jak pomoci investorům, aby se nestali oběťmi, jak navrhuje Komise pro cenné papíry:
#1 Dávejte si pozor na nevyžádané investiční nabídky
Investoři by měli být obzvláště opatrní, pokud dostávají nevyžádaná sdělení týkající se „investičních příležitostí“. Díky mnoha způsobům virtuální komunikace se tyto zprávy mohou dostat k investorům mnoha způsoby, včetně e-mailu, komentářů nebo příspěvků na stránkách sociálních médií.
# 2 Dávejte pozor na zjevná nebezpečí
Jako investor zde musíte věřit svým instinktům. Nabízené investice mohou znít příliš dobře, než aby to byla pravda, slibují „zaručené“ velké výnosy a přicházejí s tlakem „nakupte hned“. To vše jsou běžné červené vlajky pro pump-and-dumps.
# 3 Proveďte svůj vlastní výzkum a due diligence
Než investoři investují do vysoce výnosného projektu, musí provést vlastní průzkum a náležitou péči. Mohou využívat spolehlivé online zdroje informací, aby se dozvěděli o společnosti, obchodních vyhlídkách, managementu a finančních zprávách. Kromě toho mohou získat recenze z webových stránek třetích stran, aby pochopili, co o daném projektu říkají ostatní. Jakákoli společnost nebo digitální aktivum, které tyto informace nemá, by mohlo být považováno za varovnou vlajku.
# 4 Zamyslete se nad zdrojem humbuku
Schémata pump-and-dump spoléhají na humbuk a zvýšený pocit naléhavosti. Hype často přichází od třetích stran, možná prostřednictvím newsletterů nebo účtů na sociálních sítích. Pokud nedůvěřujete zdroji informací, může jít o součást podvodné činnosti.
Navíc by si investoři měli dávat pozor na „horké tipy“, které často propagují plánovači pump-and-dump. Často přetrvávají s narůstajícím pocitem naléhavosti a strachu z promeškání ( FOMO ), což nutí mnoho potenciálních investorů skočit do toho, aniž by si ověřili pravdu za projektem.
Jsou systémy pump and dump nezákonné?
Programy pump and dump jsou podle různých zákonů a stanov považovány za nezákonné, protože jejich činnost zahrnuje manipulaci s cenami cenných papírů prostřednictvím zavádějících informací. Například zákon o cenných papírech z roku 1933 a zákon o burze cenných papírů z roku 1934 obsahovaly segmenty, které kriminalizovaly zavádějící prohlášení a podvody související s cennými papíry.
Regulační orgány dokonce obvinily porušovatele, aby zajistily, že investiční pole je bezpečné pro nevinné investory, kteří jsou často terčem manipulace s cenami.
Závěrečné myšlenky
Crypto pump and dump projekty jsou jen některé z výzev, kterým musí investoři čelit v kryptoprostoru a na akciovém trhu. Díky správným informacím dostupným v této příručce a dalších zdrojích mohou investoři vědět, jak oddělit humbuk od skutečnosti a vybrat si vhodné investiční příležitosti.
Některé altcoiny se staly obětí schémat pump and dump, a přestože jsou taková schémata nepředvídatelná, červené vlajky zmíněné v této příručce mohou pomoci vyhnout se tomu, aby se dostali do jejich pasti.