Tento průvodce poskytuje rozpis tokenomiky v kryptoměnách, který vám pomůže pochopit, co tokenomika je, jak funguje a proč je důležitá ve světě kryptoměn. Nastiňuje také základy efektivní tokenomiky pro kryptoměny.
K veřejným blockchainům má přístup každý, včetně zločinců. Tokenomika pomáhá vytvářet důvěru tím, že sladí chování každého aktéra a posiluje blockchainové protokoly.
Když blockchain zažije nárůst pozitivního chování své komunity, pravděpodobně to zvýší hodnotu krypto aktiva a motivuje účastníky, aby se stali dobrými herci.
Vysvětlení kryptografických tokenů
Než se ponoříme do tokennomiky, musíte pochopit, co tokeny znamenají v kryptoprostoru.
Kryptoměny a tokeny fungující na blockchainech jsou postaveny na předem stanovených, algoritmicky generovaných plánech vydávání. To znamená, že lidé mohou přesně předpovědět počet mincí, které budou k určitému datu k dispozici.
Přestože některá kryptoaktiva mohou změnit svůj rozvrh vydávání, tento proces je obvykle obtížně proveditelný a vyžaduje souhlas většiny účastníků konkrétního blockchainu. To znamená, že tokenomika kryptoaktiv zůstane nezměněna a předvídatelná, na rozdíl od nekrytých peněz vytvořených vládami. Tokeny jsou rozděleny do následujících typů podle jejich významu:
Tokeny vrstvy 1 : Tyto tokeny jsou nativní pro konkrétní blockchain a používají se k podpoře veškeré aktivity na blockchainu;
Tokeny vrstvy 2 : Tokeny vrstvy 2 se používají v decentralizovaných aplikacích v některých blockchainových sítích;
Bezpečnostní token : Jedná se o token investiční smlouvy, který musí splňovat několik požadavků, jako je peněžní investice, ziskovost a vzájemné podnikání. Bezpečnostní token musí také projít Howeyho testem;
Utility tokeny : Utility tokeny jsou užitečné pro financování sítě a jsou vydávány prostřednictvím Initial Coin Offering (ICO);
Zastupitelné tokeny : Zastupitelné tokeny mají stejnou hodnotu jako jejich replikační zařízení. Příkladem zastupitelného tokenu je token ETH na blockchainu Ethereum;
Non-Fungible Tokens (NFT) : Tyto tokeny nemají stejnou hodnotu, díky čemuž jsou jedinečné. Používají se při tokenizaci digitálních aktiv, včetně obrázků, sběratelských předmětů nebo uměleckých děl.
Co je tokenomika?
Tokenomika je kombinací slov „token“ a „ekonomika“. Myšlenka tokenomiky se dostala do centra pozornosti v roce 1972, kdy ji poprvé navrhl harvardský psycholog BF Skinner. Skinner věří, že tokenové ekonomické modely mohou pomoci sladit chování v rámci daného systému.
V kryptoměnách je tokenomika souhrnný termín používaný k popisu ekonomiky tokenů vysvětlením faktorů, které ovlivňují použití a hodnotu tokenu. Mezi tyto faktory patří vytváření a distribuce tokenů, nabídka a poptávka, motivační mechanismy a plány vypalování.
V krypto kruzích je dobře navržená tokenomika nezbytná pro úspěch kryptoměny. Investoři a zainteresované strany potřebují posoudit tokenomiku projektu, aby jim pomohla učinit informovaná rozhodnutí před účastí. Stejně tak zakládající členové a vývojáři musí před spuštěním krypto projektu pečlivě zvážit tokenomiku nativní měny, protože to může přispět k úspěchu projektu a jeho schopnosti přilákat investice.
Nakonec projekty s dobrou tokenomikou pravděpodobně přežijí déle a budou fungovat lépe než projekty, které ve svých tokenech nemají chytré a dobře navržené pobídky. Silná platforma pravděpodobně časem vygeneruje vyšší poptávku, protože o projekt projeví zájem noví investoři, což nakonec zvýší hodnotu tokenu.
Jak tokenomika funguje?
Abychom lépe vysvětlili, co je tokenomika v kryptoměnách, ukažme si celkovou nabídku bitcoinů. Celková nabídka bitcoinů je stanovena na 21 milionů bitcoinů, z nichž všechny budou k dispozici kolem roku 2140. Než bude tohoto čísla dosaženo, počet nových coinů vytvořených procesem těžby bitcoinů se sníží na polovinu, přibližně každé čtyři roky.
Tento proces, známý jako půlení, je navržen tak, aby vytvořil nedostatek – ekonomický princip, který vyvíjí tlak na růst cen. Jako průkopník kryptoměny se proces vydávání a harmonogram bitcoinů staly základem pro další kryptoměny.
Například Bitcoin Cash ( BCH ), Bitcoin SV ( BSV ) a ZCash (ZEC) mají také celkovou zásobu 21 milionů coinů. Ostatní kryptoměny, jako je Litecoin ( LTC ), používají stejný rámec, ale mají také větší celkovou nabídku.
Na druhou stranu některé kryptoměny fungují podle různých plánů. Například dogecoiny a SHIB mají neomezenou zásobu tokenů. Zatímco bitcoin má deflační nabídku, dogecoin má inflační nabídku. Zastánci dogecoinu jako Elon Musk však věří, že tokenomika je to, co dělá z Dogecoinu použitelnou měnu. Musk jednou tvrdil, že DOGE se zdá být inflační, ale nebylo.
Mezi těmito dvěma pozicemi je mnoho coinů a mnoho tokenů, z nichž některé fungují na blockchainu Ethereum, jako je Tron ( TRX ), jehož celková nabídka je omezena na více než 100 miliard. Ethereum má také maximální roční emise bez omezení maximální dodávky.
Některé krypto projekty také vytvářejí pravidla, která jim umožňují „spálit“ určitý počet coinů nebo tokenů v určitých intervalech. Tento koncept znamená, že mince jsou převedeny do peněženky, kde je nikdo nemůže získat zpět. Techniky spalování se používají ke snížení nabídky aktiva, což pak může zvýšit poptávku a cenu tohoto aktiva.
Fitur inti Tokenomics
Struktura ekonomiky kolem kryptoměny nebo tokenu pravděpodobně určí pobídky, které motivují investory, aby je koupili a drželi. A každá kryptoměna má svou vlastní měnovou politiku, stejně jako všechny různé fiat měny.
V kryptoekonomii může tokenomika pomoci stanovit dvě klíčové věci: pobídky, které určují, jak budou tokeny distribuovány, a užitečnost tokenu, která ovlivňuje jeho poptávku. V konvenční ekonomice má nabídka a poptávka velký vliv na ceny a stejný princip platí také pro kryptoekonomiku, kde projekty se správnými pobídkami budou mít pravděpodobně vyšší poptávku.
Níže jsou uvedeny hlavní proměnné, které ovlivňují tokenomiku:
Těžba a vytyčování
Blockchainy základní vrstvy, jako je #bitcoin , Ethereum 1.0, Bitcoin Cash nebo BNB Chain, využívají těžbu jako hlavní pobídku pro týmy účastníků, kteří používají decentralizovanou počítačovou síť k ověřování transakcí a přidávání nových bloků.
Po úspěšném ověření nového bloku jsou účastníci odměněni nově vytěženými mincemi za to, že věnovali svůj výpočetní výkon a objevili nový blok. Podobně u blockchainů, které využívají mechanismy konsenzu Proof-of-Stake (PoS) nebo blockchainy vrstvy 1, jsou účastníci odměňováni novými coiny za uzamčení některých svých coinů v chytré smlouvě.
Výsledky/pobídky
Tato funkce #tokenomics úzce souvisí s decentralizovanou platformou #Keuangan ( DeFi ), která nabízí vysoké výnosy, aby přilákala a motivovala investory k nákupu a vkládání tokenů.
Tokeny jsou často vsazeny do velkých fondů kryptoměn známých jako fondy likvidity, které podporují různé platformy, včetně kryptoburz a platforem pro půjčování. Účastníci mohou získat odměny v podobě nových žetonů.
Token spálený
Jak již bylo zmíněno, některé protokoly #blockchain nebo protokoly se mohou rozhodnout „spálit“ tokeny, aby se snížil počet mincí v oběhu. To může pomoci podpořit ceny vytvořením nedostatku zbývajících tokenů. Například v srpnu 2021 Ethereum spustilo postup vypalování tokenů, při kterém byla část jeho tokenů spálena jako transakční poplatky.
Omezené a neomezené zásoby
Tokenomika zachycuje maximální zásobu tokenů. Například zakladatelé Bitcoinu zastropovali celkovou nabídku na 21 milionů coinů a poslední coiny budou v oběhu kolem roku 2140.
Na druhou stranu Ethereum nemá maximální zásobu, ale jeho roční emise je omezena. NFT mají také svou vlastní tokenomiku, která reguluje nedostatek. Některé sbírky mohou například pro umělecké dílo vytvořit pouze jeden NFT.
Distribuce tokenů
Tokenomika kryptoměny se také točí kolem přidělování tokenů a období pro vkládání, jak je znázorněno na obrázku tokenomiky Chainlink ( ODKAZ) níže. Tato funkce zahrnuje podrobnou distribuci tokenů, přičemž určitá část tokenů je vyhrazena pro vývojáře nebo investory rizikového kapitálu. Tokenomika takových projektů však uvádí, že rezervované tokeny lze prodat až po určité době.
Tato pravidla v konečném důsledku ovlivňují nabídku kryptoměny v oběhu během určitého období, a tím ovlivňují i její cenu.
Ze zmíněných vlastností je zřejmé, že tokenomika kryptoaktiva se primárně točí kolem řízení nabídky a distribuce tokenů. To začíná tím, zda je token inflační nebo deflační. Inflační žetony jsou žetony, jejichž zásoba se v průběhu času zvyšuje, zatímco deflační žetony jsou žetony, jejichž zásoba v průběhu času klesá.
Pro inflaci tokenů musí zakladatelé najít praktický způsob, jak přidat nové tokeny do oběhu prostřednictvím procesu ověřování transakcí. Například se pravděpodobně zapojí více účastníků poskytnutím pobídek pro validátory, což může v konečném důsledku zvýšit nabídku tokenů.
U deflačních krypto aktiv je problém, jak snižují počet tokenů v oběhu. Většina krypto projektů toho dosahuje „spálením“ tokenů, což může zahrnovat spálení určitého procenta transakčních poplatků placených uživateli nebo odebrání daně z každé transakce a spálení její části.
Kdo rozhoduje o tokenomice kryptoměn?
Rozhodnutí týkající se tokenomiky, jejích funkcí a toho, jak funguje, jsou výhradním uvážením vývojáře kryptotokenů. Jak již bylo zmíněno v této příručce, tokenomika se točí kolem následujících aspektů tokenů:
Maximální zásoba;
Procesy těžby nebo spalování;
Transakční poplatky;
Pobídky pro držitele tokenů.
Tato rozhodnutí jsou přijímána na úrovni protokolu, kde zakladatelé zapečetí většinu tokenomiky do počítačového kódu konkrétního kryptoaktiva. Před vydáním kryptoměny poskytli vývojáři a zakladatelé nástin tokenomiky podle whitepaperu.
Whitepaper je komplexní a podrobný dokument, který poskytuje navrhovanou cestu a časovou osu pro krypto aktivum, stejně jako jakoukoli základní technologii.
Význam tokenomiky při investování do kryptoměn
V kryptosvětě je pro investory a spekulanty důležité pochopení dopadu nabídky a poptávky. Tyto dvě tržní síly mohou ovlivnit tržní ceny. Crypto tokenomics stanoví jasný plán, jak budou digitální měny používány.
Objasňuje také, zda existuje určitá souvislost mezi používáním vytvářené platformy nebo služby a navrhovaným digitálním aktivem. Tyto faktory společně určují, zda bude hodnota aktiva nadále růst. Při rozhodování o tokenomice kryptoměny jsou důležité následující otázky:
Kolik mincí nebo žetonů je aktuálně v oběhu?
Kolik mincí nebo žetonů bude v budoucnu k dispozici a kdy budou vytvořeny?
Kdo je vlastníkem mincí?
Jsou nějaké coiny vyhrazené pro budoucí vydání pro vývojáře?
Jak zaúčtuji ztracené, spálené, vymazané nebo nepoužitelné mince?
Závěrečné myšlenky
Tokenomika hraje důležitou roli v dynamice kryptoměn a pokrývá téměř vše, co souvisí s tokeny. Zkušení i potenciální investoři musí před zapojením strávit čas studiem tokenomiky projektu, aby pochopili finanční a správní práva, která mohou získat zakoupením tokenu.
Správné pochopení tokenomiky dává investorům znalosti a dovednosti, které potřebují k hodnocení krypto projektů. Kromě projektových dokumentů nebo whitepaperů je analýza tokenomiky tokenu jedním ze způsobů, jak získat přehled o jeho nabídce a poptávce.
Může také pomoci zakladatelům vědět, jak jejich tým řídí poptávku po tokenech, aby pomohl analyzovat budoucí vyhlídky a jak si povede vůči americkému dolaru, bitcoinu nebo jiným altcoinům.
Prohlášení: Obsah tohoto webu by neměl být považován za investiční poradenství. Investování je spekulativní. Při investování je ohrožen váš kapitál.