Narativ
RWA (Real World Assets) se doslovně překládá jako reálná světová aktiva. Jejich hodnota spočívá v tom, že vytvářejí most mezi tradičními aktivy a světem web3, aby realizovaly digitální prezentaci reálných aktiv, což umožňuje efektivní využití nebo manipulaci reálných aktiv (jako jsou nemovitosti, umělecká díla atd.) a zvyšují likviditu aktiv. A s kombinací RWA a blockchainové technologie může RWA překonat geografická omezení, bez ohledu na geografickou polohu, měnový systém nebo jiné vlivy, uživatelé mohou snadno provádět transakce nebo jinak využívat aktiva pomocí této kombinace. Když se zmíní RWA, často se myslí na nemovitosti, akcie atd., a z pohledu základních rysů tokenizace RWA patří stablecoiny také mezi produkty v oblasti RWA. Zdá se, že RWA je nám blíž. To je také další úroveň narativu RWA, tedy „inkluzivita“, která umožňuje investorům, kteří nemají dostatek kapitálu na vstup do vysoce hodnotného trhu, investovat do odpovídajících tokenizovaných produktů vysoké hodnoty RWA, čímž se nepřímo investuje do vysoce hodnotných trhů.
Jaká je budoucnost?
V uplynulém roce celkový TVL RWA vykazoval kolísající vzestupný trend. V tomto cyklu jsou RWA, AI, MEME a další populární oblasti.
Obrázek zdroj: https://defillama.com/protocols/RWA
A do budoucna je pravděpodobné, že RWA bude i nadále pokračovat v trendu a spojení RWA a DeFi může přitáhnout stále více investorů. Ve skutečnosti čelí podobné vysoce hodnotné aktivum, jako jsou nemovitosti a komodity, při obchodování problémům s vyrovnáním, přičemž zákony a předpisy se v různých zemích liší. Je velmi pravděpodobné, že projekty spojené s těmito vysoce hodnotnými aktivy budou kvůli regulaci a implementaci rozvoje omezovány. Proto pokud chtějí tyto projekty v oblasti RWA dosáhnout lepšího rozvoje, musí předtím výrazně pokročit v oblasti PayFi nebo regulace přeshraničního vyrovnání a důkazů o RWA aktivech, nikoli se nyní spoléhat na třetí strany pro vyrovnání nebo důkaz. Navíc projekty o stablecoinech v rámci RWA jsou relativně stabilní, většinou se dominantním trhem stále stává dolar, s eurem jako následovníkem. Ale v budoucnu by mohly vzniknout projekty s diferenciací podle zemí/regionů, což znamená, že „investoři v určité zemi/regionu si většinou vybírají určitý typ stablecoinu“. A v takových případech mohou stablecoiny s místními regulačními licencemi předběhnout trh. Poslední trend, který by mohl být v budoucnu významný, spočívá v tom, že zajišťovací aktiva stablecoinů by mohla zahrnovat dluhopisy, cenné papíry, akcie nebo fondy, což by mohlo v budoucnu přinést více produktů a projektů. Důvodem je, že výše zmíněné vyrovnání a regulace mají výhodu nad nemovitostmi a dalšími aktivy. Ale v raném období budoucích projektů mohou mít smysl pouze projekty, které se účastní institucí, které mají v tradičním finančním sektoru určité slovo (např. BlackRock). Po tom by mohly projekty, na kterých se účastní více vlivných institucí/organizací v oblasti web3, vytvořit RWA projekty s výraznějšími komunitními kulturními vlastnostmi.
projekt
Níže je přehled nedávno financovaných projektů, pouze pro diskusi z objektivního pohledu.
OpenTrade
OpenTrade byla založena na konci roku 2022, sídlí v Londýně. Její investoři zahrnují a16z CSX, Circle, Draper Dragon, CMCC Global, Ryze Labs, Polygon a Kronos Ventures. Momentálně celkově získala 8,7 milionu dolarů.
Momentálně nabízí čtyři produkty:
1. Americké státní pokladniční poukázky Vaults: pravidelné; výnosy v USDC s pevnou dobou a pevným úrokem, zajištěné americkými státními pokladničními poukázkami;
2. USDC Vault: běžný; proměnlivý výnos USDC. Zajištěno krátkodobými americkými státními pokladničními poukázkami, fondy peněžního trhu a dalšími hotovostními ekvivalenty;
3. EURC Vault: běžný; proměnlivý výnos EURC, zajištěno eurem a krátkodobými eurové dluhopisy, fondy peněžního trhu a dalšími hotovostními ekvivalenty;
4. Sazba + Vault: pravidelný; zajištěno investičními firemními dluhopisy, komerčními směnkami a dluhopisy z rozvíjejících se trhů.
Využívání tokenů Vault jako ukazatelů v účetních a dalších operacích.
USUAL - vládní dluhopisy
Dosud bylo financováno 8,5 milionu dolarů, je to projekt Launchpool na Binance.
Celkově se zaměřujeme na tři typy tokenů:
USD0: Toto je bez povolení a plně regulovaný stablecoin, který je 1:1 podložen reálnými světovými aktivy (RWA), agregující různé americké státní pokladniční poukázky.
USD0 ++: je vylepšený státní pokladniční poukaz, zajištěný USD0 jako kolaterál, s USUAL jako motivací.
USUAL je jeho vládní token.
Tokenomika: celkové množství 4 miliardy tokenů, počáteční cirkulující podíl 12,37%.
Zdroje: https://docs.usual.money/usual-products/usual-governance-token/usual-tokenomics/distribution-model
Rozdělení tokenů je následující:
Huma Finance
Celkově bylo dosud financováno 46,3 milionu dolarů, spoluzakladatelem je čínský občan. Celkově je to projekt PayFi půjčování. Nedávné kolo financování zahrnovalo 10 milionů dolarů v kapitálových investicích a 28 milionů dolarů v investicích do hmotného majetku platformy Huma. Vedený Distributed Global, podíleli se Hashkey Capital, Folius Ventures, Stellar Development Foundation a další. 17. dubna 2024 dojde ke sloučení s Arf, zaměřením na tokenizaci reálných světových aktiv souvisejících s PayFi.
Využívání Huma Points k sledování přispěvatelů protokolu. Momentálně nabízíme financování přeshraničních plateb a kreditní karty podložené digitálními aktivy. Toho je dosaženo prostřednictvím několika fondových poolů, jako je Arf - fond pro financování přeshraničních plateb (na bázi okamžitého vyrovnání USDC, zjednodušení přeshraničních plateb); Rain pool pohledávek (pomoc DAO a jiným entitám spravovat výdaje prostřednictvím mzdových karet); Jia pionýrský fond (poskytování decentralizovaného financování malým podnikům, odměny pro dlužníky, kteří splácí půjčky vlastnictvím. Tedy „úvěr pro malé podniky“) a další fondové pooly, aby se usnadnilo financování přeshraničních plateb.