1. Přehled zásad
Jako největší finanční obchodní trh v Asii je Hongkong důležitým mostem pro mnoho finančních institucí na pevnině, aby usilovaly o vnější rozvoj Pokud splňujete požadavky Hong Kong Securities Regulatory Commission, můžete požádat o jeden z 10 typů licencí spravovaných Hong Kong Securities Regulatory Commission. Chcete-li se zapojit do příslušného podnikání, musíte získat odpovídající licenci Pouze po získání licence se můžete stát licencovanou osobou určenou Hong Kong Securities Regulatory Commission.
Licence č. 1–10
2. Klasifikace licencí
Jako majetková společnost se tento výzkum zaměřuje především na žádosti o SPZ č. 1, 4 a č. 9.
Takzvaný průkaz 149 je vlastně kombinací průkazů 1., 4. a 9. kategorie.
(1) Licence typu 1 na obchodování s cennými papíry
Licence typu 1, tedy licence na obchodování s cennými papíry Pouze s licencí typu 1 můžete zákazníkům poskytovat transakce s cennými papíry (jako je nákup a prodej akcií, akciových opcí a dluhopisů) a poskytovat makléřské služby v Hongkongu. Je ekvivalentem pevninských společností s cennými papíry, které zákazníkům poskytují služby obchodování s akciemi. Pokud chce finanční instituce provozovat činnost obchodování s cennými papíry v Hongkongu, musí být držitelem licence typu I, takže licence typu I je nejběžnější mezi deseti hlavními typy licencí a počet jednotlivců a institucí, kteří jsou držiteli licencí, je také největší ze všech licencí.
(2) Licence typu 4 Poradenství v oblasti cenných papírů
Licence typu 4 – licence k poskytování poradenství v oblasti cenných papírů klientům (poskytování poradenských služeb profesionálním investorům za úplatu Pouze s licencí typu 4 můžete klientům poskytovat poradenství v oblasti investic do cenných papírů a zveřejňovat příslušné výzkumné zprávy v Hong Kongu). Mnoho společností se rozhodne požádat o licenci č. 1 a licenci č. 4 současně.
Hlavní službou licence Hong Kong No. 4 je poskytování poradenství v oblasti cenných papírů, ale nemyslete si, že poskytování poradenství je bez rizika, protože ve finančním kruhu Hong Kongu, pokud uvedete relevantní profesionální investory v omyl, Hong Kong Securities Regulatory Commission bude ukládat pokuty. Licence Hong Kong No. 4 mohou být kdykoli zrušeny.
(3) Kategorie 9 License Asset Management
Licence typu 9, která poskytuje licenci pro správu aktiv Pouze s licencí typu 9 můžete v Hongkongu vydávat finanční prostředky, spravovat prostředky klientů atd. Ekvivalentní licenci fondu soukromého kapitálu pevninské Číny. Držení této licence znamená, že jste získali „propustku“ na mezinárodním kapitálovém trhu Můžete se nejen přímo účastnit zámořských investic, ale také spravovat prostředky zámořských investorů. (Regulované činnosti zahrnují investiční programy do nemovitostí, smlouvy o cenných papírech nebo futures atd.)
3. Výhody držení desky Hong Kong No. 9 a způsob aplikace:
Výhody desky č. 9
1. Zámořské investice
Rozšířením rozsahu zámořských investičních cílů má Hongkong relativně málo omezení ohledně investičních cílů institucí správy aktiv, které mohou investovat do různých zámořských akciových aktiv a derivátů a mohou zároveň investovat zpětně do akcií A.
2. Zvýšit možnosti alokace aktiv pro domácí zákazníky
Hong Kong čelí globálnímu kapitálovému trhu, má širší škálu typů investic a může navrhovat více diverzifikované produkty fondů, ze kterých si zákazníci mohou vybrat. Vzhledem k tomu, že se zvyšuje poptávka po diverzifikovaném přidělování zákazníků s vysokým čistým jměním, můžeme získáním SPZ č. 9 lépe plnit požadavky zákazníků a poskytovat více diverzifikované služby zákazníkům s vysokým čistým jměním.
Zámořští investoři mají obvykle větší toleranci vůči riziku a rozlišovací schopnost. Ačkoli je prověřování soukromých kapitálových společností přísnější, jakmile jsou vybrány, podíl dlouhodobých držených fondů je vyšší a stabilnější. Zámořští investoři jsou také tolerantnější ve svých požadavcích na výkonnost a mnozí požadují, aby soukromé kapitálové fondy provozovaly pouze některé referenční indexy, než budou moci vybrat zisky.
3. Daňové výhody
Daňová sazba v Hongkongu je nižší než na pevnině a každý rok se zavádějí další daňové zvýhodnění společnosti v Hongkongu. Zřízení společnosti pro správu fondů v Hongkongu proto může snížit větší daňovou zátěž. (Pokud je roční zisk hongkongské společnosti s ručením omezeným nižší než 2 miliony hongkongských dolarů, stačí zaplatit 8,25 % daně z čistého zisku; pokud roční zisk hongkongské společnosti s ručením omezeným přesáhne 2 miliony hongkongských dolarů, čistý zisk převyšující 2 miliony bude zdaněn sazbou 16,5 %.)
4. Vybudujte mezinárodní investiční tým a nasaďte jej globálně
Existuje více než 3 200 finančních institucí licencovaných Hongkongskou komisí pro regulaci cenných papírů a více než 40 000 licencovaných odborníků z praxe. Disponuje bohatou rezervou špičkových finančních talentů a dokáže rychle vybudovat mezinárodní investiční tým a postupně nasadit globální podnikání v oblasti správy aktiv.
Protože licence typu 9 je pro podnikání v oblasti správy aktiv a nejlépe splňuje požadavky soukromého kapitálu, v průběhu let o licenci typu 9 požádalo stále více soukromých kapitálových institucí. Za druhé, protože tyto tři licence jsou kombinací, bude většina společností žádat o tyto tři licence současně. Po získání licencí č. 1, 4 a 9 můžete dále rozšířit rozsah zámořských investičních cílů, obohatit výběr produktů investorů, plně a proaktivně se podílet na investicích na mezinárodním trhu a poskytovat globální alokaci aktiv a poradenské služby v oblasti správy majetku vysoce čisté jmění zákazníků.
Cesta k získání licence a způsob aplikace:
Jedna cesta je uplatnit se a druhá je koupit skořápkovou společnost (akvizice).
Metoda 1: Akvizice
Akvizice není tak jednoduchá jako převzetí společnosti, jak si všichni myslí. Každý ví, že pokud si koupíte skořápkovou společnost A-share v Číně, musíte také získat souhlas od Čínské regulační komise/Industrial and Commercial Bureau. Totéž platí v Hong Kongu. Hongkongská komise pro regulaci cenných papírů stanoví, že pokud licencovaná fiktivní společnost změní svého hlavního akcionáře, musí jít ke schválení Komisi pro regulaci cenných papírů. Pojem hlavních akcionářů je v Hongkongu velmi široký a počítá se pouze v případě, že drží 10 % akcií. Čínská komise pro regulaci cenných papírů se však zeptá, co si noví akcionáři o společnosti myslí, takže možná budete muset předložit nový obchodní plán.
Licencované RO:
Dalším velkým problémem je potřeba najít licencovanou RO, což je vzácný zdroj. Pokud si koupíte shell, můžete přijít s několika RO, kteří pro vás mohou pracovat 3-6 měsíců, ale každá organizace bude nakonec muset najít RO nezávisle. Změna RO také vyžaduje souhlas Čínské regulační komise pro cenné papíry. Proto při nákupu shell společnosti můžete mít v rané fázi bezproblémové vyjednávání s prodejcem shellu, ale proces výměny v pozdější fázi bude trvat nejméně 3-4 měsíce. Obecně lze říci, že ovladatelnost je relativně nízká.
149 SPZ tržní cena
Na základě tržních podmínek před rokem 2020 by získání hongkongské společnosti s licencí 149 stálo desítky milionů hongkongských dolarů, protože licenci Hong Kong 149 lze již nyní považovat za symbol silné společnosti pro správu majetku je mnoho společností, které jej chtějí získat. (Nyní však kvůli epidemii skončilo mnoho makléřských firem. Podle současné situace na trhu může poplatek za získání licence 149 klesnout na 2 miliony HK$.
Metoda 2: Aplikujte přímo
Pokud žádáte o licenci, za předpokladu, že jste již založili společnost v Hong Kongu, bude celková doba 6-9 měsíců. Po výpočtu jsou časové náklady obou metod téměř stejné. Přímá aplikace musí splňovat následujících sedm prvků:
Podmínka 1 pro přímou žádost o licenci č. 9: Požadavky společnosti
Chcete-li požádat o štítek Hong Kong č. 9, musíte splnit následující podmínky:
Žadatelé musí být společnosti registrované v Hongkongu nebo společnosti mimo Hongkong registrované v hongkongském rejstříku.
Společnost musí mít vhodnou obchodní strukturu, dobrý systém vnitřní kontroly a kvalifikovaný personál a týmy (China Securities Regulatory Commission bude přísně kontrolovat složení týmu a zázemí hlavních členů).
Společnost musí mít alespoň 2 odpovědné osoby, z nichž alespoň jeden musí být výkonným ředitelem.
Žadatelé musí splňovat požadavky „Fit & Proper“ Hlavní akcionáři žadatele (držící více než 10 % vlastního kapitálu licencované společnosti), ředitelé a vrcholoví manažeři musí splňovat požadavky „Fit & Proper“.
Požadavky na kvalifikaci „Fit & Proper“:
Dobrý finanční stav a schopnost splácet, žádný bankrot nebo nesplacené dluhy.
Mít kvalifikovanou akademickou kvalifikaci nebo kvalifikaci v oboru, jako je bakalářský titul nebo vyšší v oboru účetnictví, ekonomie, finance, finance a další související obory, nebo související odborné kvalifikace, jako je autorizovaný finanční analytik.
Neexistují žádné disciplinární záznamy nebo rejstříky trestů od domácích nebo zahraničních regulačních agentur po dobu nejméně 5 let.
Resume má určité zkušenosti v oboru.
Podmínka 2 pro přímou žádost o štítek č. 9: Požadavky na financování
Pokud žádáte o registrační značku č. 9, která obsahuje aktiva klienta, minimální splacený kapitál je 5 milionů HKD a pracovní kapitál není nižší než 3 miliony HKD.
Pokud nedržíte aktiva klienta, neexistuje žádný minimální limit splaceného kapitálu a minimální pracovní kapitál je 100 000 HKD;
Požadavky na základní kapitál u společností s registrační značkou č. 4 a č. 9 jsou stejné. Účet musí být otevřen v bance v Hong Kongu. Kromě toho je nutné předložit akcionářské certifikáty a zákonné certifikáty, kapitálové požadavky na obchod, který má být provozován, a požadavky na základní kapitál atd.
Jsou také jasné požadavky na pravidelné vykazování finančního stavu Licence č. 4 a 9 podléhají také podmínkám pro držení klientských aktiv musí každý půl rok předkládat účetní závěrku.
Proces žádosti o licenci není procesem přes noc a obecně vyžaduje minimálně půl roku přípravy materiálů a dalších záležitostí. Zvláštní připomínkou je, že i po získání licence se stále setkáte s mnoha omezeními. Bez asistence profesních organizací je tedy stále velmi pravděpodobné, že různé důležité detaily uniknou.
Podmínka 3 pro přímou žádost o licenci č. 9: Požadavky na odborníky z praxe
Každá regulovaná činnost vyžaduje licenci a odpovídající licencovaný personál pro její provozování. Jinými slovy, pokud máte licence č. 1, 4 nebo 9, pak vaše společnost musí mít také zaměstnance s odpovídajícími licencemi.
Practitioner – Responsible Officer (běžně známý jako RO) je ve skutečnosti to, čemu se v Číně často říká úředník pro kontrolu rizik. K udržení licence musí organizace nebo společnost najmout alespoň dva RO a RO nemohou pracovat na částečný úvazek v jiných společnostech. Role RO je spíše jako příjem platu od licencované společnosti, ale ve skutečnosti je to supervizor přidělený Hongkongskou komisí pro cenné papíry a futures.
Další věc, kterou je třeba zdůraznit, je problém dodržování předpisů Komise pro cenné papíry a futures v Hongkongu, v závislosti na závažnosti porušení, může vést k občanskoprávním nebo trestním postihům.
Mezi nimi se vedoucí RO dělí na velká a malá jména. Velkým jménem RO je ten, kdo má předchozí zkušenosti jako osoba odpovědná za příslušnou licenci. RO malých značek jsou ti, kteří složili příslušné zkoušky HKSI (Hong Kong Securities & Futures) a mají pouze relevantní zkušenosti v oboru. Soudě z údajů o trhu č. 9 RO, pokud se RO nepodílí na řízení a provozu společnosti, je měsíční plat za čistý zápis asi 50 000 HK $ měsíční plat bude až 80 000-100 000 HK $. (Při žádosti o SPZ #4+9 se doporučuje najít dvě RO, jednu velkou a jednu malou)
4. Hongkongský proces aplikace destiček č. 9
Proces žádosti o licenci Hong Kong č. 9 zahrnuje dvě části:
1. Přípravné práce
Očekává se, že celý proces bude trvat 2–3 měsíce, včetně založení struktury společnosti a registrace společnosti, otevření účtu společnosti v Hongkongu, pronájmu kanceláří a budování týmu, přípravy všech materiálů a formulářů žádostí a předložení žádostí Hongkongské komisi pro cenné papíry a futures. .
2. Schválení Komisí pro cenné papíry a futures v Hongkongu
Zahrnuje kladení otázek od Čínské regulační komise pro cenné papíry, přijímání žádostí a vybírání poplatků, přípravu podkladů pro žádosti pro účastníky burzy, koordinaci a účast na jednáních Čínské regulační komise pro cenné papíry, přijímání předběžného oznámení o schválení a doplnění materiálů a nakonec oficiální získání licence. Očekává se, že celý proces bude trvat 4–6 měsíců. Některé kroky bude možná nutné provést vícekrát, proto se doporučuje připravit se předem a vyhradit si dostatek času.
5. Zkušenosti a návrhy pro žádost o Hong Kong No. 9 plate
Na základě historie předchozích schválení aplikací existují dva důležité návrhy:
1. Vytvořte dvoustupňovou strukturu holdingové společnosti
Při nastavování struktury společnosti, aby se předešlo změnám důležitých skutečných kontrolorů, jako je hongkongská společnost a akcionáři žádající o licenci, se doporučuje vytvořit vrstvu holdingové společnosti B nad společností A žádající o licenci, s holdingovou společností B ovládající A a následnými akcionáři Vstup a výstup je třeba řešit pouze na úrovni holdingové společnosti B. Společnost A se nemusí registrovat u Hong Kong Securities Regulatory Commission, což snižuje náklady na údržbu (způsob přijala většina společností na trhu).
2. Proveďte finanční přípravy
Připravte fondy předem Hongkongská regulační komise pro cenné papíry vyžaduje, aby žadatelé při schvalování poskytli důkaz o finančních prostředcích. Protože země má devizové kontroly, velké množství finančních prostředků opouštějících zemi je třeba naplánovat předem.
Normálně, když Hong Kong Securities Regulatory Commission zkoumá a schvaluje certifikáty fondu, první věcí je zajistit, že certifikát fondu musí být kdykoli stažen a použit a nemůže jít o fondy z pevniny (s devizovými kontrolami); výše finančních prostředků musí zajistit, aby společnost byla schopna udržet minimální likviditu při zachování minimální likvidity Společnost normálně funguje minimálně půl roku. Na základě běžných odhadů a v kombinaci s náklady na pronájem kancelářské adresy v Hongkongu a mzdovými náklady se doporučuje připravit si alespoň 20 milionů hongkongských dolarů ve fondech (prostředky na alespoň jeden rok provozu).
o nás
JZL Capital je profesionální instituce registrovaná v zámoří, která se zaměřuje na ekologický výzkum a investice blockchainu. Zakladatel má bohaté zkušenosti v oboru Působil jako generální ředitel a výkonný ředitel mnoha společností kótovaných v zámoří a vedl a podílel se na globálních investicích eToro. Členové týmu pocházejí z předních univerzit, jako je University of Chicago, Columbia University, Washington University, Carnegie Mellon University, University of Illinois v Urbana-Champaign a Nanyang Technological University, a sloužili u Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG a HNA Group, Bank of America a další mezinárodně renomované společnosti.