Převzato z: Blockchain Knight
Tento článek napsal Vincent Maliepaard, ředitel trhu v Into TheBlock.
DeFi pohání jednu z nejaktivnějších inovací za posledních několik desetiletí. Ačkoliv někteří lidé mohou považovat DeFi za zralý průmysl, stále se rychle vyvíjí a neustále přináší nástroje, které mají potenciál redefinovat tradiční finance.
Podíváme se nyní na některé z nejvíce slibných pokroků v DeFi a na protokoly, které stojí v čele této transformace.
1. Protokol automatizovaných market makerů výnosů
Automatizovaní market makeři výnosů (AMM) zavádějí průlomové metody pro správu a obchodování s výnosy.
Protokoly jako Pendle Finance oddělují výnosy generované aktivy od hodnoty kapitálu, což umožňuje investorům spekulovat nebo hedgovat budoucí výnosy, aniž by museli prodávat podkladová aktiva.
To otevírá dveře novým obchodním strategiím a přetváří způsob, jakým investoři zacházejí s rizikem úrokových sazeb, a přináší větší flexibilitu a likviditu do portfolií s pevným výnosem.
Yield AMM stojí na špici optimalizace kapitálové efektivity a uvolňuje výnosy po úpravě rizika, které byly dříve pro tradiční finanční sektor nedosažitelné.
2. Agregátory výnosů a abstraktní protokoly
Jak se DeFi stává stále složitějším, agregátory výnosů se postupně stávají důležitým nástrojem pro maximalizaci výnosů při minimalizaci složitosti.
Platformy jako Yearn Finance automaticky optimalizují výnosy tím, že hledají nejlepší příležitosti napříč různými protokoly, čímž snižují potřebu uživatelů ručně spravovat více pozic.
Z pohledu abstrakce nové protokoly usnadňují účastníkům interakci se systémy DeFi bez potřeby rozsáhlých technických znalostí.
Tyto nástroje společně snižují překážky vstupu, činí DeFi intuitivnějším a snadnějším pro běžné uživatele a institucionální účastníky hledající efektivní, hands-off řešení.
3. DEX s integrovaným trhem pro půjčování
Díky přímé integraci půjčovacích služeb do decentralizovaných burz (DEXy) se obchodování s deriváty v DeFi dostává do popředí. Platformy jako dYdX a Synthetix tuto metodu jako první přijaly, což umožňuje obchodníkům využívat půjčované aktiva pro obchodování s deriváty nebo hedgování pozic.
To vytváří bezproblémový zážitek pro zralé obchodníky, kteří hledají pokročilé řízení rizik a efektivitu kapitálu.
S trvalými smlouvami a syntetickými aktivy tyto platformy vytvářejí základ pro hlubší likviditu DeFi a složitější obchodní strategie, zejména s rostoucím zájmem institucí o decentralizované trhy.
4. Flash loan treasury a jedno kliknutí cyklu
Flash loan je jednou z nejunikátnějších funkcí DeFi, která umožňuje uživatelům půjčit si velké částky bez zajištění, za předpokladu, že je v rámci téže transakce splatí.
Dalším krokem v této oblasti je implementace flash loan treasury, která umožňuje provádět složité strategie jako „cyklus“ a „opakované půjčování“ jedním kliknutím.
To, co dříve vyžadovalo odborné dovednosti, je nyní dostupné pro každého, což dělá pokročilé finanční strategie přístupnějšími.
Into TheBlock a několik agregátorů výnosů v současnosti implementují podobné struktury ve svých trezorech, ale aplikace zaměřené na veřejnost jsou stále ve velmi rané fázi.
5. Tokenizace reálných světových aktiv (RWA)
S tokenizací reálných světových aktiv (RWA), jako jsou nemovitosti, komodity a akcie, se vliv DeFi neustále rozšiřuje za hranice blockchainu.
Projekt jako Ondo Finance a iniciativy jako fond BUIDL od BlackRock vedou tento trend, přinášejí tradičně méně likvidní aktiva do ekosystému DeFi.
Tokenizace RWA uvolňuje likviditu na dříve těžko přístupných trzích, poskytuje nové možnosti zajištění pro DeFi půjčky a rozšiřuje dosah decentralizovaných financí.
Tento trend začíná rozmazávat hranice mezi tradičními financemi a DeFi, přitahuje institucionální kapitál a rozšiřuje potenciál decentralizovaných trhů.
6. Na základě protokolu založený úvěrový systém
DeFi přepisuje pravidla úvěrování pomocí protokolem založených systémů, které využívají nativní blockchainová data (jako je historie transakcí, chování stakingu a účast na správě) k hodnocení úvěrové způsobilosti.
Tento decentralizovaný přístup poskytuje inkluzivnější úvěrový trh a rozšiřuje úvěrové kanály pro jednotlivce a podniky, které tradiční finanční instituce mohou ignorovat.
DeFi demokratizuje přístup k financím tím, že obchází centrální banky a tradiční systémy hodnocení úvěrů, čímž vytváří nové příležitosti k půjčování pro globální publikum.
I když v této oblasti zatím neexistují zralé protokoly, které by nabízely plně realizovaná řešení, dříve či později uvidíme první důležité aplikace v DeFi.
7. Obchodní a pohledávková financování
DeFi poskytuje firmám rychlejší provozní kapitál prostřednictvím obchodního a pohledávkového financování, což začíná měnit globální obchod. Tokenizací faktur a jejich použitím jako zajištění pro půjčky mohou podniky rychleji získat prostředky, zejména v odvětvích s delšími platebními cykly.
Goldfinch je příkladem protokolu DeFi, který poskytuje decentralizované půjčky podnikům ve skutečném světě tím, že spojuje kapitál DeFi s tradičním financováním pohledávek.
Tato inovace poskytla skutečnou alternativu tradičním bankovním půjčkám, demokratizovala obchodní financování a otevřela nové kanály likvidity pro globální obchod.
8. Diverzifikace duševního vlastnictví (IP)
Tokenizace aktiv duševního vlastnictví (IP) je nově vznikající trend s obrovským potenciálem v oblasti DeFi. Rozdělením vlastnictví patentů, ochranných známek a autorských práv mohou podniky vytvářet nové trhy pro tokeny podporované duševním vlastnictvím, což umožňuje investorům kupovat a prodávat podíly na těchto cenných aktivech.
VitaDAO je jedním z průkopníků v této oblasti, zaměřuje se na kolektivní vlastnictví a tokenizaci biomedicínských duševních vlastnictví, zejména v oblasti výzkumu dlouhověkosti.
Tento přístup nejenže poskytuje nové kanály financování pro výzkum, ale také otevírá investice do duševního vlastnictví širšímu publiku, což činí aktiva duševního vlastnictví likvidnějšími a dostupnějšími.
Inovační cyklus DeFi nejeví známky zpomalení. S tokenizací reálných světových aktiv, zjednodušením výnosových strategií a přepracováním úvěrových systémů je DeFi připraveno zásadně změnit finanční krajinu.
Tyto trendy nejenže pohánějí růst, ale také přitahují větší účast institucí a zmenšují propast mezi tradičními financemi a decentralizovaným ekosystémem.
S popularizací těchto inovací bude DeFi i nadále překonávat možné hranice, uvolňovat nové trhy, přetvářet tok kapitálu a redefinovat finance, jak je známe.