Hlavní Takeaways
K likvidaci dochází, když zůstatek marže klesne pod udržovací marži. Likvidační cena je bod, kdy pozice obchodníka začíná vstupovat do likvidace.
Konkurzní cena je bod, ve kterém se ztráty obchodníka rovnají uložené hodnotě kolaterálu nebo počáteční marži.
V příkazu k likvidaci odpovídá likvidační cena stop ceně, zatímco cena v konkurzu je limitní cenou, za kterou bude příkaz proveden.
Obchodníci často čelí likvidaci kryptoměnových futures. Začátečníci, kteří neznají deriváty kryptoměn, mohou považovat provádění likvidace za své otevřené pozice za matoucí.
Obchodníci se často setkávají s likvidací v kryptoměnových futures. Začátečníci, kteří nejsou obeznámeni s kryptoměnovými deriváty, mohou považovat provedení likvidace pro své otevřené pozice za matoucí.
Při obchodování s perpetuálními kontrakty na Binance Futures je důležité rozumět dvěma klíčovým cenám: ceně likvidace a ceně bankrotu. Tyto ceny určují, jak je prováděn likvidační příkaz.
V tomto průvodci prozkoumáme, co znamenají ceny likvidace a bankrotu pro obchodníky s kryptoměnami, a podrobněji vysvětlíme role obou prahů.
Co je likvidace v kryptoměnách?
Likvidace nastává, když zůstatek marže klesne pod údržbovou marži. Zůstatek marže je součet zůstatku peněženky a nerealizovaného PnL, zatímco údržbová marže je minimální částka marže, kterou musí obchodníci udržovat, aby udrželi svou pozici futures otevřenou.
Na Binance Futures dochází k likvidaci při Mark Price, což je odhadovaná skutečná hodnota kontraktu. Mark Price zohledňuje spravedlivou hodnotu aktiva, aby se předešlo zbytečným likvidacím během volatilního trhu. Na druhé straně Last Price se týká poslední obchodované ceny futures kontraktu na Binance.
Cena likvidace vs. cena bankrotu
Cena likvidace je cena, při které začne pozice přecházet do likvidace. Existuje několik faktorů, které mohou ovlivnit tento práh, včetně použité páky, sazby údržbové marže, aktuální ceny kryptoměny a zbývajícího zůstatku na účtu obchodníka.
Cena bankrotu je cena, při které ztráty obchodníka odpovídají jeho vloženému zajištění nebo počáteční marži. Jednoduše řečeno, je to okamžik, kdy zůstatek marže obchodníka dosáhne nuly.
Jak se provádí likvidační příkaz?
Pojďme se podívat na to, jak funguje likvidační příkaz na jednoduchém příkladu.
Představte si, že koupíte Bitcoin v hodnotě 10 000 USD, když cena je 100 000 USD, s použitím 10x páky, což znamená, že potřebujete vložit pouze 1 000 USD vlastních peněz (počáteční marže) spolu s údržbovou marží 100 USD.
Pokud se trh pohne proti vám, je zásadní vědět, jak fungují ceny likvidace a bankrotu. Zde je rozpis:
Považujte tyto dvě ceny za kroky v bezpečnostním mechanismu. Cena likvidace je první krok, jehož cílem je zmírnit nadměrné ztráty. Pokud se situace zhorší, cena bankrotu představuje poslední fázi, kdy jsou vaše prostředky vyčerpány.
V další části se podíváme hlouběji na to, jak Binance používá své pojistné fondy k řízení rizik spojených s procesem likvidace.
Jak pojistné fondy Binance chrání před riziky likvidace
Binance Futures používá pojistné fondy, aby chránila bankrotující obchodníky před ztrátami a zaručila, že zisky úspěšných obchodníků budou plně vyplaceny.
Obchodníci jsou vystaveni likvidaci, když je jejich zajištění nižší než jejich údržbová marže. Když tito obchodníci nejsou schopni prodat své pozice nebo mají negativní zůstatek na účtu poté, co jsou všechny pozice likvidovány, jsou prohlášeni za bankrot. V této situaci Binance převezme kontrolu nad jejich zbývajícími pozicemi.
Představte si, že pozice obchodníka je likvidována za vyšší cenu než cena bankrotu (což znamená, že jejich ztráty nepřesahují počáteční marži). V takovém případě jakékoli zbývající prostředky budou převedeny do pojistného fondu.
Pokud je však cena likvidace nižší než cena bankrotu, ztráty obchodníka by překročily jeho počáteční marži. V tomto případě pojistný fond pokryje deficit.
Závěrečné myšlenky
Je zásadní se seznámit s konceptem likvidace a jak ji předejít, než se pustíte do obchodování s kryptoměnovými deriváty. Likvidace nastává, když jedinec není schopen splnit požadovanou marži pro svou pákovou pozici.
Abychom předešli likvidaci, měli bychom pečlivě sledovat svůj poměr marže, zodpovědně používat páku, vyhnout se hromadění dalších kontraktů v ztrátové pozici a využívat obchodní nástroje, jako jsou pokyny stop-loss.
Další čtení
Tři mylné představy o likvidacích na Binance Futures
Jak snížit své šance na likvidaci
Jak funguje likvidace v obchodování s futures
Varování o riziku: Ceny digitálních aktiv mohou být volatilní. Hodnota vaší investice může klesnout nebo vzrůst a nemusíte dostat zpět investovanou částku. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance nenese odpovědnost za jakékoliv ztráty, které můžete utrpět. Obchodování s futures je zvláště vystaveno vysokému tržnímu riziku a cenové volatilitě. Můžete být vyzváni na krátkou dobu k provedení dodatečných vkladů marže nebo úrokových plateb. Pokud nebudou požadované vklady marže nebo úrokové platby provedeny v předepsaném čase, váš zajištění může být likvidováno. Navíc budete stále odpovědní za jakýkoliv vzniklý deficit na vašem účtu a úroky účtované na vašem účtu. Všechny vaše zůstatky marže mohou být likvidovány v případě nepříznivého pohybu cen. Minulé výkony nejsou spolehlivým prediktorem budoucích výkonů. Před obchodováním byste měli provést nezávislé posouzení vhodnosti transakce s ohledem na vaše cíle a okolnosti, včetně rizik a potenciálních přínosů. Konzultujte své vlastní poradce, pokud je to vhodné. Tyto informace by neměly být vykládány jako finanční nebo investiční poradenství. Pro více informací o tom, jak se chránit, navštivte naši stránku Odpovědné obchodování. Pro více informací si přečtěte naše Podmínky použití a Varování o riziku.