V říjnu tři hlavní americké akciové indexy, Evropa, Asie a Tichomoří a další hlavní světové trhy cenných papírů obecně vykazovaly výkyvy a úpravy. Mezi nimi po poklesu indexu na začátku října se hlavní světové akciové indexy rychle odrazily a po dosažení vrcholu kolem 16. října index opět klesl. Mezitím se kvůli vlivu svátku poloviny podzimu a státního svátku v první polovině tohoto měsíce neobchodovalo s tuzemskými akciemi A. Poté, co se v polovině měsíce obchodovaly po určitou dobu tři hlavní akciové indexy A vykazovaly jednosměrný klesající trend.

Pokud jde o kryptoměny, po období nízkého obchodování po stranách ceny kryptoměn od poloviny října rychle vzrostly. Zejména se oteplují očekávání ohledně emise bitcoinových spotových ETF, americký dluh je „strmý“ a čtvrtý pokles se blíží.Cena bitcoinu jednou stoupla nad 35 000 USD, poprvé od roku 2022. Někteří analytici kryptoměnového průmyslu se domnívají, že se začalo připravovat nové kolo býčího trhu s kryptoměnami a očekává se, že maximální cena bitcoinu v příštích několika letech přesáhne 138 000 USD.

Údaje amerického ministerstva práce ukázaly, že v září byl meziroční nárůst indexu spotřebitelských cen v USA (CPI) stejný jako v srpnu meziměsíční nárůst o 0,4 %, který byl o něco pomalejší než nárůst o 0,6 % v srpnu. Během stejného období se další relevantní cenové indikátory blížily úrovním před epidemií a inflační tlaky nadále slábly a postupně se přibližovaly k 2% cíli Fedu. Wealthbee věří, že trend „deinflace“ ve Spojených státech bude pokračovat i ve čtvrtém čtvrtletí, ale dosáhl poměrně zjevných výsledků.

S ohledem na pokračující uvolňování inflačních tlaků ve Spojených státech trh obecně očekává, že současné kolo zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému se blíží ke konci. V posledních několika týdnech mnoho představitelů Federálního rezervního systému a členů Federálního výboru pro volný trh uvedlo, že výnosy amerických dluhopisů vzrostly, očekává se, že klesající trend v jádrové inflaci v USA bude pokračovat a že je potřeba, aby Federální rezervní systém dále zvýšil úrokové sazby. oslabený. 25. října trh federálních fondů s úrokovými swapy Federálního rezervního systému ukázal, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém v listopadu zvýší úrokové sazby o 25 bazických bodů, klesla na méně než 1 %.

Stojí za zmínku, že navzdory zjevným výsledkům „de-inflace“ zůstává americká ekonomika nezměněna. Údaje z amerického ministerstva obchodu odhalily, že v září se údaje o maloobchodních tržbách v USA meziměsíčně zvýšily o 0,7 %, což překonalo očekávání trhu ve výši 0,3 %. V říjnové zprávě Morgan Stanley také zvýšila prognózu růstu HDP USA ve 3. čtvrtletí na 4,9 %. Vlivem této skutečnosti, zatímco inflace nadále klesá, mohou ceny energií a práce v USA ve čtvrtém čtvrtletí zůstat vysoké a kolísavé.

Vlivem cyklu zvyšování úrokových sazeb Federálního rezervního systému budou výnosy amerických dluhopisů v roce 2023 nadále růst. V září, přestože Federální rezervní systém pozastavil zvyšování úrokových sazeb, výnosy 10letých státních dluhopisů USA nadále rostly a nárůst daleko převyšoval výnosy krátkodobých státních dluhopisů USA, což na trhu dluhopisů vytvořilo fenomén „medvědí strmosti“.

Dne 20. října přesáhl 10letý výnos státních dluhopisů USA 5 %, čímž stanovil nové maximum za posledních 16 let. Poté, co výnosy amerických dluhopisů vzrostly, rychle vzrostly úrokové sazby amerických úvěrů, což mělo nepříznivý dopad na vývoj ekonomiky USA, akciové a úvěrové operace na trhu. Mezi nimi se 19. října 30letá úroková sazba hypoték na bydlení ve Spojených státech poprvé od roku 2000 blížila 8 %, což značně ovlivnilo touhy potenciálních kupců domů na spotřebu.

Vzhledem k tomu, že cyklus zvyšování úrokových sazeb Federálního rezervního systému se chýlí ke konci, ačkoli zvýšení pojistných úrokových sazeb Federálním rezervním systémem není vyloučeno, očekávání investorů se začala posouvat s nejistotou globálního geopolitického pozadí a možností krátkodobého krytí po nárůstu výnosů v předchozích týdnech Za takových okolností je nepravděpodobné, že by výnosy amerických dluhopisů, zejména 10letého amerického dluhopisu, dosáhly nových maxim.

Zatímco výnosy státních dluhopisů jsou i nadále silné, americké akcie a hlavní světové akciové trhy vykazují výkyvy a úpravy. Kolem 16. října dosáhly tři hlavní americké akciové indexy svého maxima v tomto měsíci. 18. října výrazně klesly tři hlavní akciové indexy na newyorském akciovém trhu: Nasdaq klesl o -1,62 %, S&P 500 klesl o -1,34 % a Dow Jones klesl o -0,98 %. Kromě amerických akcií vykazovaly výkyvy a úpravy také hlavní globální indexy, jako je Evropa a východní Asie. Vlivem svátku poloviny podzimu a státního svátku se domácí trh s akciemi A na začátku měsíce neotevřel Po období úzké konsolidace v polovině října vykázaly tři hlavní indexy akcií A klesající trend. .

Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém bude po určitou dobu udržovat vysoké úrokové sazby, stejně jako nedávné pokračování rusko-ukrajinského konfliktu a palestinsko-izraelského konfliktu, je na kapitálovém trhu stále velká nejistota a investoři, zejména krátkodobí investoři, stále hlavně vyčkávají a sledují.

V říjnu trh s kryptoměnami vykázal odrazový trend. Mezi nimi cena bitcoinu od poloviny do konce října rychle vzrostla kvůli faktorům, jako je očekávání schválení bitcoinového spotového ETF a strmý nárůst výnosů amerických dluhopisů.

Ve skutečnosti se očekávání trhu ohledně schválení spotových ETF zvýšila, protože Komise pro cenné papíry a burzy USA prohrála postupné soudní spory proti správcům kryptoměn. Pokud jde o obchodování s bitcoiny, schválení spotových ETF znamená nejen to, že investoři mohou vstoupit na krypto trh v souladu s předpisy, ale také to, že investoři nemusí bitcoiny přímo držet a obchodovat, stačí jim nakupovat ETF a mohou také získat návratnost investic, což je extrémně výrazně zlepšuje efektivitu transakcí.

Ve srovnání s trhem s kryptoměnami s celkovou tržní hodnotou bilionů dolarů, tradiční tržní fondy nemusí „vstupovat ve velkých množstvích“, natož „vstupovat na trh za běhu, i když je pouze 1 % základního“. alokace, bude to obrovský příliv kladného kapitálu. Data ukazují, že jen od června do srpna 2023 řada institucí pro správu aktiv, včetně předních platforem, jako je BlackRock, podala žádosti o 11 bitcoinových spotových ETF, čímž se ujala vedení v zajišťování bitcoinových spotových ETF transakcí.

16. října bylo oznámeno, že americká Komise pro cenné papíry schválila ISHARES Bitcoin Spot ETF. Ačkoli se později potvrdilo, že se jednalo o nepravdivé zprávy, a žádost o zařazení bitcoinových spotových ETF je stále přezkoumávána Komisí pro cenné papíry a burzy USA, očekávání trhu ohledně doby kotace ETF se posunulo z listopadu a května příštího roku do konce. tohoto roku. V důsledku toho cena kryptoměn, zejména bitcoinu, od poloviny do konce října rychle rostla. 24. října obchodní cena bitcoinu jednou přesáhla 35 000 dolarů za coin, což bylo poprvé od roku 2022.

Od poloviny října se s ohledem na zintenzivnění palestinsko-izraelského konfliktu a „medvědí“ trend ve výnosech amerických dluhopisů zvýšila očekávání investorů ohledně zpomalení budoucího hospodářského růstu a poklesu úrokových sazeb Federálního rezervního systému. investiční logika se také posunula od bezpečného obchodování k alokaci více aktiv. Některé prostředky odtékaly z dlouhodobých amerických dluhopisů a zvýšily držbu aktiv, jako je bitcoin, což také přispělo k silnému nárůstu kryptotrhu. Kromě toho se brzy blíží čtvrtá půlka v historii bitcoinu a počet nových bitcoinů zaznamenaných na blockchainu se sníží o 50 %. To také do určité míry ovlivní obchodní mentalitu investorů a podpoří toto kolo Ceny obchodování bitcoinů rostou.

Celkově je toto kolo silných zisků na bitcoinovém trhu výsledkem rostoucích očekávání ohledně schválení bitcoinových spotových ETF a prudkého nárůstu výnosů amerických dluhopisů, přecenění globálních aktiv a rezonance sezónních vzorců na kryptotrhu. . Charakter tohoto trhu není řízen jedinou událostí, ale strukturálním trhem, který bude trvat dlouhou dobu.

S tím, jak cyklus zvyšování úrokových sazeb Federálního rezervního systému končí a digitální transformace globální ekonomiky stále postupuje, se začalo schylovat k novému cyklu průmyslové expanze. Očekává se, že pod vlivem faktorů, jako je rostoucí očekávání ohledně schválení bitcoinových spotových ETF a „zostření“ výnosů amerických dluhopisů, zahájí nové kolo býčího trhu. Vypuknutí palestinsko-izraelského konfliktu však zvýšilo globální ekonomickou nejistotu a vyčkávací nálada na trhu je stále vysoká Investoři by měli věnovat velkou pozornost tržním trendům a racionálně plánovat své investiční strategie a směřování.

Prohlášení o autorských právech: Pokud potřebujete přetisk, můžete komunikovat s naším asistentem na WeChat Pokud přetisknete nebo vyčistíte rukopis bez povolení, vyhrazujeme si právo vymáhat právní odpovědnost.

Upozornění: Trh je riskantní, takže investice musí být opatrné. Žádáme čtenáře, aby při posuzování jakýchkoli názorů, názorů nebo závěrů v tomto článku přísně dodržovali místní zákony a předpisy. Výše ​​uvedený obsah nepředstavuje žádné investiční poradenství.